OKX 2026년 투자 전망: 자산 온체인, 지능 및 프라이버시

2026.01.07

OKX 2026년 투자 전망: 자산 온체인, 지능 및 프라이버시

Crypto 미래의 세 가지 트렌드: 자산 변혁, 주체 변혁, 규칙 변혁.

2026.01.07 - 02:22:40

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Web3 심층 보도에 집중하고 흐름을 통찰

Crypto 미래의 세 가지 트렌드: 자산 변혁, 주체 변혁, 규칙 변혁.

2026년을 앞둔 현재, 암호화폐 업계는 지난 4년간 '도로 건설'에 집중했던 기반 시설 구축에서 벗어나 심오한 패러다임 전환을 맞이하고 있습니다. OKX Ventures는 이를 '운동 에너지 금융(Kinetic Finance)' 시대의 개막으로 정의하며, 그 핵심은 네트워크의 속도가 아니라 온체인 자산의 유동성과 수익 창출 효율성에 있다고 봅니다.

본론으로 들어가, 우리는 미래 Crypto의 기회가 세 가지 핵심 변혁에 집중될 것이라고 생각합니다:

자산 변혁: '온체인화'에서 '글로벌 결제'로. RWA(실물자산 토큰화)는 현실 세계의 모든 것(미국 국채, 부동산, IP)이 온체인에서 7x24시간 무중단으로 유통되게 하여 자본 효율성에 질적 변화를 가져올 것입니다.
주체 변혁: '사람'에서 'AI 에이전트'로. 거래의 주인공은 인간에서 AI로 바뀔 것입니다. DeFi 프로토콜은 AI가 호출하는 '금융 API'가 되어, 자금이 지능을 가진 듯 전 세계 최적의 수익을 능동적으로 찾아다닐 것입니다.
규칙 변혁: '사후 규제'에서 '코드 기반 규제 준수'로. 프라이버시와 규제 준수는 더 이상 장벽이 아니라 코드에 내장된 기반 시설이 되어, 월스트리트 등 대규모 기관 자금의 진입을 위한 마지막 길을 닦을 것입니다.

우리는 현실 세계의 신뢰 비용을 해결하고 자본 효율성을 높이는 코드를 가진 프로젝트들이 새로운 시대의 초석이 될 것이라고 확신합니다. OKX Ventures가 지난 몇 년간 기반 시설에 투자한 논리는 주로 기저 프로토콜의 강건성과 네트워크 용량 확장에 집중했습니다. 앞으로도 미래를 정의하는 이러한 건설자들을 지속적으로 찾아 지원할 것입니다.

2025년 업계는 많은 중대한 진전을 이루었습니다: 규제 준수 자금 경로 측면에서, BTC 현물 ETF 승인은 기존 자본 경로를 열었으며, 누적 순유입액은 500억 달러 대관을 돌파하여 암호화폐 자산이 공식적으로 글로벌 매크로 헤지의 표준 자산이 되었습니다. 기저 기술 측면에서, 이더리움은 5월의 Pectra 업그레이드와 후속 Fusaka 단계 추진을 통해 합의층 통신 부하를 90% 이상 줄이고, 네트워크 Blob 데이터 처리량을 4배 향상시켰으며, 네이티브 계정 추상화 능력과 결합하여 억 단위 사용자의 고빈도 상호작용 장벽을 제거했습니다. 온체인 거래 성능은 질적 도약을 이루었으며, Hyperliquid를 대표로 하는 고성능 DEX는 일일 거래량 200억 달러 기록을 여러 번 달성했습니다. 자산 규모화 측면에서, RWA는 중요한 도약을 완성했으며, BlackRock 산하 BUIDL 펀드 규모만 연말에 250억 달러를 돌파하여 온체인과 오프체인 유동성 간 '양방향 밸브'가 완전히 가동됨을 입증했습니다.

2025년 한 해 동안만, OKX Ventures는 RWA, 인프라, DeFi, AI, 스테이블코인, 소비자 애플리케이션 등 다양한 트랙의 수십 개 프로젝트에 투자에 참여하며 업계 혁신 지원을 지속적으로 위해 노력했습니다.

1. RWA의 심화된 금융화

RWA는 더 이상 현실 세계 자산(예: 집, 채권)에 '디지털 영수증'을 발급하는 단순한 과정이 아닙니다. 우리는 RWA 2.0 단계에 진입하고 있으며, 그 핵심은 블록체인을 글로벌 7x24시간 무휴 결제 센터로 만드는 것입니다. 과거 자산 매각 시 2일 후 결제(T+2)가 필요했던 것을 상상해 보십시오. 이제 블록체인을 활용하면 실시간 결제(T+0)가 가능합니다. 이는 단순히 조금 빨라진 것이 아니라, 글로벌 자본 운영 효율성을 근본적으로 변화시키는 것입니다.

RWA 자산 계층화: 온체인 미국 국채부터 합성 미국 주식 및 비표준 신용까지

달러는 글로벌하게 널리 수용되는 통화이며, 스테이블코인 USDT와 USDC가 이를 반영하며 빠르게 발전하고 있습니다. 미국 주식이 그 다음이며, 따라서 상당수의 DEX와 CEX가 미국 주식 토큰화에 진출하고 있습니다. 그러나 글로벌 자산에는 여전히 비달러화된 막대한 규모가 존재합니다. 자산에는 선천적으로 유동성 단층이 존재합니다. 예를 들어 미국 국채는 매우 높은 유동성을 지니지만, 부동산, 사적 신용은 심도 있는 비표준 자산에 속합니다. RWA 2.0의 핵심은 '일률적인' AMM 모델을 버리고, 서로 다른 계층의 자산에 맞는 발행 및 거래 구조를 구축하는 데 있습니다. 표준화 자산은 온체인화되어 규모를 형성하기 가장 쉬운 범주입니다. RWA.xyz 데이터에 따르면, 토큰화된 미국 국채 규모는 73억 달러를 돌파했습니다(전년 대비 300% 이상 증가). 온체인 미국 주식은 미국 국채에 이어 두 번째로 큰 표준화 자산 성장 동력이 되고 있으며, 현재 규모는 약 5억 달러로, 그 핵심 가치는 기존 주식 시장의 거래 시간 제한(24/7 거래 구현) 및 지역 진입 장벽을 깨뜨리는 데 있습니다. 이 추세는 온체인 금융이 '무위험 금리'(미국 국채)뿐만 아니라 '주식형 위험 자산'(미국 주식)도 보유하게 되어 완전한 온체인 포트폴리오를 구축할 것임을 예시합니다. 이에 비해, 사적 신용과 같은 비표준 자산의 활성 대출 금액은 80억 달러 구간을 유지하고 있습니다. 이 엄청난 격차는 고수익 비표준 자산이 여전히 가격 결정과 유통 문제에 제한받고 있음을 나타냅니다. BCG 예측에 따르면, 2030년까지 RWA 시장 규모는 16조 달러에 달할 것이며, 2026년은 이 성장 곡선의 중요한 변곡점이 될 것입니다. 온체인 비스테이블코인 RWA 규모는 1,000억 달러 대관을 돌파할 것으로 예상됩니다. 우리는 이것이 중요한 이유는 RWA가 소규모 실험에서 진정한 조 단위 시장의 주류 서사로 성장할 것임을 표시하기 때문이라고 믿습니다. RWA는 단순한 매핑 단계를 넘어, 자산 유동성 특성에 기반한 계층적 구조로 진화했습니다.

스테이블코인이 재구성하는 글로벌 결제 네트워크

의심의 여지없이, 스테이블코인 자체가 Crypto의 킬러 애플리케이션입니다. 이는 단순히 거래소 내 거래 쌍을 위한 것이 아니라, 국제 송금의 대안이며, 점차 기존 SWIFT 시스템을 대체할 잠재력을 지닙니다. 기존 국제 송금은 일반적으로 3-5%의 수수료와 2-3일의 결제 주기를 수반합니다. 이에 비해, 온체인 스테이블코인 결제 수수료는 1% 미만이며 거의 실시간으로 이루어집니다. 2025년 11월 기준, 온체인 스테이블코인의 연간 결제 총액은 12조 달러를 돌파하여 Visa의 연간 결제량을 공식적으로 초과했습니다. 현재 스테이블코인 시가총액은 2,100억 달러 위로 안정화되었으며, 그 중 40% 이상의 거래량이 비거래 시간대(기존 은행 영업 시간 외)에 발생하여 글로벌 금융 기반 시설의 '유동성 진공'을 메우고 있습니다. 또한, 전 자산 토큰화의 조합 가능성도 주목할 가치가 있습니다: 주요 DeFi 프로토콜(예: Aave, MakerDAO)은 RWA 자산 통합을 완료하여 '레고 효과'를 형성했습니다. 국채(예: BUIDL, USDY), 부동산, 사적 신용 등 모든 자산이 DeFi 대출 프로토콜의 기초 담보로 성공적으로 활용되고 있습니다. 2025년 말 기준, BlackRock의 BUIDL 펀드와 Ondo Finance의 USDY는 Aave V4와 Sky(구 MakerDAO) 프로토콜에 공식적으로 연결되었습니다. 온체인 토큰화 국채의 약 30%(약 220억 달러)가 지갑에 정적으로 보관되지 않고 대출 프로토콜의 기저 담보로 직접 사용되고 있습니다. 기존 금융 기관은 온체인 T+0 실시간 결제 능력을 활용하여 자금 이용률을 2-3배 향상시키고, 백엔드 인프라의 탈중앙화 원장으로의 실질적 이전을 완료할 것입니다.

OKX Ventures 중점 관찰 프로젝트

OKX Ventures는 규모화 수준에서 신뢰 비용과 효율성 마찰을 압축할 수 있는 인프라형 프로젝트에 주목하고 투자하며, 현재 온체인 자본 시장( RWA 2.0 포함)의 가장 핵심적인 세 가지 병목 현상을 해결합니다: (1) 결제 깊이와 자본 유동성, (2) 검증 가능성과 감사 가능성, (3) 지속 가능한 수익 — 즉, 신뢰할 수 있는 온체인 화폐 시장 금리.