하이페리온 빠르게 살펴보기: 바이낸스의 새로운 플레이 방식 첫 번째 프로젝트는 무엇인가?
글: Alex Liu, Foresight News
7월 16일 16:00에 바이낸스 월렛은 첫 번째 Bonding-Curve 방식 TGE를 개최하며, Aptos 생태 DEX 프로젝트 Hyperion의 토큰 RION을 상장합니다. 이번 행사에서는 자격을 갖춘 사용자가 바이낸스 Alpha 점수를 활용해 참여하며, RION의 가격은 「Bonding-Curve」 알고리즘을 통해 동적으로 결정되고 유동성이 제공됩니다.
이 기회를 통해 우리는 Hyperion의 프로젝트 포지셔닝, 기술적 특징, 펀딩 이력, 데이터 지표, 토큰 이코노미, 에어드랍 계획 등을 종합적으로 정리하고, 동시에 Aptos 생태계 내 다른 주요 프로젝트들과 전반적인 활성도도 살펴봅니다.
프로토콜 특징: 하이브리드 오더북 + AMM + 집계
Hyperion은 Aptos 체인에 원생으로 배포된 하이브리드형 탈중앙화거래소(DEX)로, 오더북 매칭과 고급 자동시장조성(AMM) 메커니즘을 통합합니다. 핵심 설계는 집중 유동성 모델(Uniswap V3과 유사)을 기반으로 하며, 유동성 공급자가 특정 가격 범위 내에서 자금을 배치할 수 있어 자본 효율성을 높입니다.
또한 Hyperion은 방향성 유동성 마켓메이커(DLMM) 메커니즘을 도입하여 x+y=k 곡선 내 자금 분포를 동적으로 조정함으로써 고변동성 자산에 대한 제로 슬리피지 거래를 실현합니다. 이를 통해 Hyperion은 스테이블코인 페어를 효율적으로 서비스하면서도 장기 미달성 자산의 거래 수요까지 충족시킬 수 있으며, 이는 Aptos에서 해당 두 시나리오를 동시에 만족하는 최초의 DEX입니다.
2025년 6월, Hyperion은 라우팅 집계 기능을 출시하며 단일 DEX에서 전 체인 유동성 허브로의 포지셔닝 전환을 시작했습니다. 이 기능은 거래 경로를 스마트하게 분할하고 Aptos 내 모든 DEX의 유동성을 집계하여 사용자에게 최적의 가격과 최저 슬리피지를 제공합니다.
Hyperion 공식 문서에 따르면, 이들의 「완전 온체인 하이브리드 오더북-AMM DEX」는 Aptos의 병렬 실행 엔진을 활용하여 전문 트레이더와 일반 사용자의 요구를 모두 충족시킵니다. 또한 현재 제한가 주문 기능 개발 중이며, 수익 금고(Vault), Drips 인센티브 등을 포함해 완전한 거래 인프라 계층을 형성하고 있습니다.
투자 현황: OKX, Maelstrom 등 기관 참여
Hyperion은 출범 직후 다수의 기관으로부터 지원을 받았습니다. 올해 4월, Hyperion은 전략적 펀딩 라운드를 완료하였으며, OKX Ventures가 리드했고 Aptos Labs(Aptos 창립팀 후원기관)가 참여했습니다. 이후 BitMEX 창립자 Arthur Hayes의 패밀리 오피스인 Maelstrom, Mirana Ventures 등도 투자에 참여했으나 구체적인 금액은 공개되지 않았습니다.
프로젝트 데이터: 높은 거래량과 활성 사용자
단 몇 달 만에 Hyperion은 빠르게 Aptos 생태계의 유동성 중심으로 자리매김했습니다. 현재 Hyperion은 Aptos에서 가장 높은 거래량을 기록하는 프로토콜로, 누적 체인 상 거래액이 65억 달러를 돌파했습니다. 7월 기준 Hyperion의 TVL(총 잠금 가치)은 1.3억 달러를 초과하며, 일평균 거래액은 1.25~1.5억 달러 사이에서 변동하고 있으며, 7월 초에는 일시적으로 1.74억 달러까지 도달하기도 했습니다.
DefiLlama 데이터에 따르면, Hyperion의 지난 30일간 총 거래량은 40억 달러를 넘어 모든 DEX 중 12위를 차지했습니다.
또한 주요 지갑 및 플랫폼과 협업하여 다양한 사용자 인센티브 프로그램을 진행하고 있습니다. 예를 들어, OKX Wallet과 연계한 USDC DeFi 캠페인, Bitget Wallet, Gate Wallet과 함께한 트레이딩 마이닝 및 에어드랍 이벤트를 통해 프로토콜에 사용자와 유동성을 유치했습니다.
Hyperion은 Drips 포인트 시스템을 도입하여 트레이더, LP, 커뮤니티 기여자가 체인 상 상호작용을 통해 포인트를 적립하고, 이를 에어드랍 및 거버넌스와 연결시켰습니다. 이러한 조치들은 사용자 성장을 촉진시키며, 현재까지 Hyperion 체인 상 총 참여자는 약 94만 명에 달합니다.
토큰 이코노미: 이중 토큰 모델과 배분
Hyperion은 이중 토큰 모델을 채택합니다. 유통 가능한 네이티브 토큰 RION(총 공급량 1억 개)과 스테이킹을 통해 얻는 거버넌스 토큰 xRION입니다. RION은 Hyperion 플랫폼의 유틸리티 토큰으로, 수수료 지불, 거래 정산, 보상 지급에 사용됩니다. xRION은 양도 불가능한 거버넌스 권한 증서이며, 사용자는 RION을 최대 52주까지 잠금하여 xRION을 획득하고 플랫폼 거버넌스 및 신규 프로젝트 런치풀 할당량에 참여할 수 있습니다. xRION의 투표 가중치는 시간에 따라 선형적으로 감소하도록 설계되어 장기 보유와 지속적인 참여를 장려합니다.
Hyperion은 창세기 에어드랍 계획을 발표했습니다.RION의 5%를 초기 프로토콜 참여자들에게 보상으로 제공합니다. 이 중 3%는 토큰 생성 시점에 즉시 발행되며, 나머지 2%는 TGE 후 한 달간 선형적으로 언락됩니다. RION은 플랫폼 운영, 생태계 발전 보상 등에도 사용되며(공식 문서에 따르면 RION은 플랫폼 참여 인센티브로 실제 체인 상 활동에 따라만 배포되며 비활동 사용자에게는 추가 토큰이 지급되지 않음), RION은 바이낸스 월렛의 Bonding Curve 메커니즘을 통해 발행되며 가격은 수요와 공급에 의해 결정됩니다. 행사 종료 후에는 일반 거래 자산으로 전환됩니다.
에어드랍 세부 사항 및 참여 방법
Hyperion은 커뮤니티 인센티브 및 에어드랍 메커니즘을 설정하여 사용자 유치를 추진하고 있습니다. 앞서 언급했듯이 창세기 에어드랍은 프로토콜의 트레이더, 유동성 공급자, 커뮤니티 기여자를 대상으로 하며 전체 RION의 5%를 할당합니다. 에어드랍 자격 확보의 핵심은 Hyperion 생태계 참여입니다. 사용자가 거래, 유동성 제공 또는 커뮤니티 작업 수행 시 Drips 포인트를 획득할 수 있으며, 이 포인트는 향후 토큰 에어드랍 및 거버넌스 가중치와 직접 연동되어 미래의 에어드랍 보상 교환 또는 Launchpad 화이트리스트 자격 취득에 사용될 수 있습니다.
Hyperion의 에어드랍에서는 2022년 Aptos 에어드랍 주소 대상으로 행운 추첨을 진행하여 약 800개 주소가 무작위로 선정되어 RION 수령 자격을 부여받았습니다.
바이낸스 월렛 Bonding Curve 방식 TGE 참여 방법
이번 RION TGE는 바이낸스 월렛의 Bonding-Curve 방식 TGE를 통해 독점적으로 발행되며, 바이낸스 Alpha의 첫 번째 해당 유형의 행사입니다. 구독 기간은 2025년 7월 16일 16:00~18:00이며, 참여를 위해서는 바이낸스 Alpha 점수가 필요합니다.
행사 규칙은 다음과 같습니다. 각 사용자는 최대 3 BNB를 투입해 구독에 참여할 수 있으며, 스마트 계약은 판매된 RION 총량에 따라 현재 가격을 동적으로 산정합니다. 사용자가 투입을 확정하면 BNB가 잠금 처리되고, 해당 금액의 RION이 사용자의 Alpha 계정에 배분됩니다. 이 단계에서 RION은 체인 외부로 인출할 수 없으며, 행사 페이지 내에서 다른 사용자들과 주문을 통해 거래만 가능합니다. 주문 제출 후에는 철회할 수 없으며, 다른 사용자의 주문과 매칭되면 즉시 체결됩니다. 행사 종료 후, 미체결된 BNB는 자동으로 지갑으로 환불되며, 사용자가 보유한 RION은 언락되어 자유롭게 거래 가능한 자산이 됩니다.
간단히 말해, 「일찍 살수록 싸고, 늦게 살수록 비싸다」는 것이며, 행사 종료 전까지는 「내부 거래」만 가능하고, 행사 종료 후에는 자유롭게 거래할 수 있습니다.
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