테더 CEO 인터뷰: 농업·유업에 투자하지만 AI와 뇌-컴퓨터 인터페이스에도 투자
작가: MD
제공: 밝은 회사
지난 5월 말 열린 글로벌 비트코인 컨퍼런스 기간 동안, 세계 최대 스테이블코인 USDT 발행사Tether의 CEO 파올로 아르도이노(Paolo Ardoino)는 CNBC와의 인터뷰를 진행했다.
비트코인 컨퍼런스 연설에서, 파올로 아르도이노는 USDT가 신생 시장 및 개발도상국에서 약 4.2억 명의 사용자를 보유하고 있으며, 탈중앙화 거래량의 62%를 차지하고 있다고 밝혔다. 또한 그는 "더욱 의미 있는 사실은 약 35%의 USDT 사용자가 이를 저축 수단으로 활용하고 있다는 점이다. 이들은 터키, 아르헨티나, 베트남처럼 자국 통화가 심하게 하락하는 국가에 거주하기 때문에 달러 예금을 할 수밖에 없으며, USDT는 현실적으로 가장 이상적인 선택지다."라고 말했다.
Coingecko가 6월 18일 발표한 데이터에 따르면, USDT의 전체 시가총액은 약 1550억 달러이며, 지난 24시간 동안의 거래 규모는 약 277억 달러로, 세계 최대의 스테이블코인 발행사다. 최근 상장한‘스테이블코인 최초 주식’ 서클(Circle)(CRCL.US)이 발행한 USDC의 전체 시가총액은 약 615억 달러이며, 지난 24시간 거래 규모는 약 92억 달러다.
그러나 시장 일부 분석에 따르면,‘천재 법안(Genius Act)’(즉 ‘미국 스테이블코인 혁신 촉진 지침법’) 프레임워크 하에서 Tether의 규제 준수 수준이 서클보다 낮아, 서클이 Tether보다 먼저 상장할 수 있었던 이유 중 하나로 지목된다. 파올로 아르도이노는 인터뷰에서 "해외 법인 구조" 및 감사 문제 등에 대해 언급하며, 이미 4대 회계법인과 원활한 소통을 진행하고 있다고 밝혔지만, 동시에 "이는 매우 긴 여정이 될 것"이라고 말했다.
특히 주목할 점은, 파올로 아르도이노가 농업, 유제품 산업뿐 아니라 영상 플랫폼, 뇌-기계 인터페이스(Brain-Computer Interface) 등 첨단 기술 기업에 대한 Tether의 투자 전략을 설명했다는 점이다.
Tether 공식 웹사이트에 따르면, Tether는 올해 4월 30일 라틴아메리카의 농업기업 Adecoagro 인수를 발표했으며, 해당 기업은 아르헨티나, 브라질, 우루과이에서 설탕, 에탄올, 유제품 및 농작물 생산을 주력 사업으로 하고 있고, 위 국가들에 총 21만 400헥타르의 농지를 포함한 다수의 산업 시설을 보유하고 있다.
이에 대해 파올로 아르도이노는 인터뷰에서 “우리는 현재 안정화폐를 통해 농업 기업 및 상품 생산자(밀, 쌀, 우유 등)에게 국제 무역을 어떻게 효율화할 수 있는지 모색하고 있다”며, “예를 들어 Adecoagro는 아시아와 미국에 제품을 수출하는데, 이러한 판매 과정을 더욱 효율적으로 만들기 위해 안정화폐를 통한 결제를 고려하기 시작했다.”고 설명했다.
Tether가 최근 발표한 또 다른 투자는, 6월 12일 캐나다 금 광산 로열티 기업 Elemental Altus Royalties 지분 31.9%를 인수한 것이다. Tether는 이번 투자를 “자사 생태계 내에 장기적으로 안정된 자산인 금과 비트코인 등을 통합하려는 노력”이라며, 이는 헤지 수단일 뿐 아니라 견고한 디지털 경제 인프라 구축에 대한 약속의 일환이라고 밝혔다.
다음은 「밝은 회사」가 번역한 인터뷰 본문(편집됨)이다:
진행자: Tether는 직원 한 명당 수익이 세계 최고 수준인 기업 중 하나입니다. 안정화폐 전략이나 귀사의 사업 활동에 깊게 들어가기 전에, 저는 귀사의 최근 투자, 특히 브라질의 유제품 회사에 대한 투자에 관심이 있습니다. 인공지능(AI)과 신경과학 분야에 대한 투자 계획, 그리고 왜 장기적으로 유제품과 우유에 주목하는지도 알려주세요.
파올로: 우선 초대해주셔서 감사합니다. 외부에서는 우리가 무작정 투자하는 것으로 보일 수 있지만, 실제로는 그렇지 않습니다.
진행자: 많은 자본을 보유하고 있다면 반드시 현명하게 투자해야 하니까요. 그래서 제가 궁금했던 것입니다.
파올로: 지난 2년 반 동안 우리는 2천만 달러의 수익을 창출했습니다. 따라서 매우 정교한 투자 계획을 세워야 합니다. 매일 수백 건의 투자 제안을 받기 때문에, 엄선해서 선택해야 하죠. 참고로 말씀드리면, 이 투자들은 안정화폐 준비금 외부에서 이루어지는 것이며, 일부는 토지와 농업 같은 장기적이고 안전한 자산에 대한 투자입니다. Tether는 세계 최대 규모의 안정화폐를 창출하고 소유함으로써 유명합니다. USDT는 사람들, 공동체, 국가에 안정성을 제공하는 도구입니다. 아르헨티나 페소나 터키 리라처럼 자국 통화가 취약한 국가들에게 안정을 가져다줍니다. 따라서 안정성은 우리의 핵심 가치입니다. 그리고 인간의 장기적인 안정을 위해서는 토지와 농업만큼 안정적이며 필수적인 것은 없습니다.
저희가 Adecoagro — 즉 아르헨티나, 우루과이, 브라질에서 단일 최대 토지 소유자이자 상장기업 — 에 투자한 이유는, 저희 포트폴리오가 ‘진정한 비트코인’, 즉 토지에 접근하기 위해서입니다. 토지는 희소하며 더 이상 생성할 수 없습니다. 화성에 새로운 토지를 만들 수 있다고 말할 수도 있겠지만, 실질적으로 인간은 항상 토지와 양질의 농업을 필요로 합니다. 그래서 저희는 포트폴리오 일부를 토지 사업에 배정했습니다. 또한 우리는 밀, 쌀, 우유 등의 농업 기업 및 상품 생산자들이 어떻게 안정화폐를 이용해 국제무역을 할 수 있는지 보여주는 방법을 모색하고 있습니다. 예를 들어 Adecoagro는 아시아와 미국에 제품을 수출하는데, 이러한 판매를 더욱 효율적으로 만들기 위해 안정화폐를 통한 결제를 고려하기 시작했습니다. 이것은 매우 매력적인 방향이며, 저희는 대형 상품 무역 회사들이 향후 5년 안에 안정화폐 채택의 가장 큰 추진력이 될 것이라 믿습니다.
물론, AI나 생명공학과 같은 첨단 기술 분야에도 투자하고 있습니다. 저는 본질적으로 기술광(geek)이기 때문에 NorthernData에 투자했습니다. 우리는 NorthernData의 지분을 크게 보유하고 있으며, 이 회사는 아마존, 마이크로소프트, 구글이 아닌 독립형 AI 인프라 제공업체로서 세계 최대 규모일 가능성이 큽니다. 현재 24,000개의 GPU를 보유하고 있으며, Tether는 이를 활용해 자체 AI 모델을 개발할 계획입니다. 현재 Tether 내에서도 자체 AI 플랫폼을 구축 중입니다. 또한 생명공학 및 뉴로테크(neurotech) 분야에도 투자하고 있으며, 특히 BlackrockNeurotech라는 회사를 좋아합니다. 이 회사는 Neuralink의 경쟁자라 할 수 있으며, 오히려 Neuralink가 이들의 경쟁자라고 볼 수 있습니다. 우리는 세계에서 가장 진보된 뇌-기계 인터페이스를 개발하고 있으며, 사람의 뇌에서 분당 90단어를 읽어낼 수 있습니다. 단어 속도를 생각하면, 거의 정상적인 인간의 말하기 속도에 근접합니다. 저는 이것이 미래 인간 생존을 위한 가장 중요한 기술 중 하나라고 생각합니다. AI와 로봇이 너무나도 발전하게 되면, 인간은 관련성을 유지하고 AI 및 로봇과 경쟁하기 위해 뇌 속에 수학용 협처리장치(math co-processor)를 필요로 할 것이라 믿습니다. 또한 Rumble과 같은 영상 플랫폼에도 투자했는데, YouTube와 견줄 만큼 매우 경쟁력 있으며, 현재 6,000~7,000만 명의 사용자를 보유하고 있어 성장세가 매우 좋습니다.
진행자: 귀사의 투자 포트폴리오는 정말 인상적입니다. 그러나 귀사의 핵심 사업은 60% 이상의 스테이블코인 시장을 장악하고 있다는 점입니다. 의회에서 '천재 법안'이 어느 정도 진전을 이루었지만, 상원 민주당 쪽에서 다소 저항을 받고 있습니다. 백악관의 데이비드 색스(David Sacks)는 여전히 이 법안이 통과될 것이라 낙관하고 있습니다(실제로 6월 17일 상원 통과). 질문은 이렇습니다. 명확한 규제가 마련되면 경쟁 구도는 어떻게 바뀔까요? 새로운 스테이블코인들이 대거 등장할 수 있을 것입니다. 지난 몇 년간 페이팔(PayPal)이 자체 스테이블코인을 출시했지만 시가총액이 10억 달러에도 미치지 못했고, 많은 기업들이 Tether와 경쟁하기 어렵다는 점을 보여줬습니다. USDC는 현재 2위지만, 아직도 귀사와는 상당한 격차가 있습니다. 법제화 이후 경쟁 구도 변화를 어떻게 보십니까?
파올로: 저는 경쟁을 사랑합니다. 하지만 저는 경쟁이 주로 우리보다는 두 번째로 큰 경쟁자인 Circle과의 경쟁에 집중될 것이라 봅니다. 왜냐하면 지금까지 스테이블코인 출시를 선언한 모든 기업들은 전통 금융 시스템에서 왔기 때문입니다. USDT의 성공은 전 세계에 30억 명의 은행 계좌가 없는 사람들이 존재한다는 것을 이해했기 때문입니다. 이 사람들은 나쁜 사람이 아니라, 단지 가난해서 은행의 관심을 받지 못할 뿐입니다. 은행 입장에서 고객이 유의미하다고 판단되려면, 연간 최소 150달러의 수수료와 커미션을 내야 합니다. 하지만 하루 평균 소득이 1.34달러인 나라, 혹은 아프리카에서 월급이 80달러인 지역에 산다면, 연간 150달러를 은행에 줄 수 없습니다. 따라서 전통 금융 기관이 만든 모든 스테이블코인은 기존 고객층에게 제공될 것입니다. 반면 우리는 30억 명의 사람들을 서비스합니다—이들은 은행 시스템에서 ‘틈새시장(Niche Market)’으로 간주됩니다. 많은 경쟁자들이 Tether가 은행의 ‘틈새시장’을 서비스한다고 말하지만, 세계 인구의 절반이 ‘틈새’라고 불릴 수는 없습니다. 우리는 ‘현장 영업(ground game)’을 통해 성장했습니다. 아프리카에는 많은 서비스 부스를 설치했으며, 2030년까지 아프리카 전역에 10만 개의 부스를 운영해, 태양광 패널을 통해 작은 마을 사람들에게 전기를 제공할 계획입니다. 또한 라틴아메리카에서는 수십만 개의 접점 네트워크를 통해 안정화폐와 비트코인 교육을 제공하고 있습니다.
진행자: 늘 궁금했던 점인데, Tether는 오프라인 결제를 매우 중요하게 생각합니다. 스마트폰으로 암호화 지갑의 스테이블코인으로 결제할 수 있지만, 세계 많은 지역은 여전히 현금 중심 경제입니다. 고물가 경제권에서 은행 서비스 없이 송금과 안전한 자산 보관이 중요한 것은 이해하지만, 사람들은 실제로 오프라인 상점에서 암호화폐로 결제할 의향이 있습니까?
파올로: 점점 더 그러고 있습니다. 현재 약 4.2억 명의 사용자를 보유하고 있으며, 분기마다 약 3,000만 개의 새 지갑이 추가되고 있습니다. 거의 당시의 페이스북처럼요. 돈이야말로 최고의 소셜 네트워크라는 것을 증명하고 있습니다. 사실 가장 가난한 국가들에서도, 저렴하지만 지갑을 실행할 수 있는 스마트폰을 구입할 수 있는 사람이 늘고 있습니다. 입소문을 통해, 우리의 사용자 기반은 빠르게 성장하고 있습니다. 모든 경쟁자들이 기관 고객에 집중하는 동안, 우리는 현실 세계와 연결되는 수백만 개의 접점을 구축했습니다. 우리는 거리에서 시작했고, 상아탑이 아닙니다.
진행자: 이와 관련해 남아프리카에서 만나본 개발자 Kgothatso Ngako가 라이트닝 네트워크를 모바일 결제에 통합해, 데이터 연결 없이도 문자 메시지만으로 비트코인을 보낼 수 있게 했습니다. 이런 기술이 귀사가 하는 일과 비슷한가요? 데이터 터미널 없이도 가능한 기술인가요?
파올로: 우리는 이런 종류의 터미널을 많이 지원합니다. 비트코인 라이트닝 결제와 USDT 스테이블코인 결제 모두 가능합니다. 이는 우리가 탐색 중인 다양한 방향 중 하나입니다. 동시에 아프리카에 서비스 부스를 설치함으로써, 유럽이나 미국에서 송금을 받는 마을 주민들과 직접 접촉하고, 스마트폰으로 자금을 저장하는 방법을 가르칩니다. 그러면 그들은 자신이 배운 것을 마을 전체에 전파하게 됩니다. 우리는 입소문과 아프리카의 가장 작고 외딴 마을에서 기술을 검증함으로써 성장합니다. 그런 곳에서 작동한다면, 다른 어디서든 작동할 수 있습니다.
진행자: 경쟁을 환영하며, 신규 진입자들을 두려워하지 않으시는군요. 월스트리트저널 보도에 따르면 JP모건, 씨티은행 등 대형 월스트리트 은행들이 통합 디지털 달러 출시를 고려하고 있는데, 이들은 결국 Circle의 시장 점유율을 위협할 것이며, Tether는 신생 시장에 집중하기 때문에 직접적인 영향은 덜할 것 같습니다.
파올로: 우리는 매일 거리에서 노력하고 있으며, 현지 파트너와 협력하면서 교육을 전담하는 완전한 팀이 있습니다. JP모건은 결코 아프리카의 작은 마을에 가서 사람들이 자신의 스테이블코인을 사용하는 법을 가르치지 않을 것입니다. 그것이 바로 우리의 일상입니다. JP모건과 같은 기업들은 오직 이미 부유한 사람들에게만 스테이블코인을 판매할 것입니다. 그래서 저는 미국 내에서 스테이블코인이 ‘선택 사항’이지 필수불가결한 존재는 아니라고 생각합니다. 미국에서는 십여 가지의 결제 수단이 있으며, 경쟁이 치열하고, 결제 네트워크도 최고 수준이며, 달러 자체가 최고의 결제 수단입니다. 하지만 미국 외부에서는 상황이 전혀 다릅니다. 사람들은 달러를 갖고 싶어 하지만, 물리적인 달러 현금은 점점 더 구하기 어려워지고 있습니다. 그래서 사람들이 달러를 보유하는 가장 좋은 방법은 바로 USDT입니다. 하지만 아무도 이 시장을 주목하지 않습니다. 오직 우리만이요.
진행자: Tether를 이렇게 성장시켰는데, 케이맨 제도를 떠날 생각은 해보셨습니까?
파올로: 사실 우리는 이미 BVI(영국령 버진아일랜드)에서 엘살바도르로 이전했습니다. 현재 회사는 엘살바도르에 등록되어 있습니다. 엘살바도르는 현재 유일하게 완비되고 현명한 스테이블코인 규제를 갖춘 국가입니다. 유럽의 스테이블코인 규제(MiCA)는 형편없습니다. MiCA는 스테이블코인 발행사가 준비금의 60%를 보험 적용되지 않는 현금 예금으로 보유하도록 요구합니다. 2023년 저희 주요 경쟁자가 실리콘밸리 은행(SVB)에서 겪었던 일을 기억하십시오. 경쟁사는 SVB에 보험 적용되지 않은 현금 예금 30억 달러를 보유하고 있었고, 은행이 붕괴되면서 거의 망할 뻔했습니다. 다행히 FDIC가 은행을 구제하여 스테이블코인도 살아남았습니다. 하지만 당신은 국채를 사야지, 무보험 현금을 보유해서는 안 됩니다. 그런데 MiCA 라이선스는 무보험 현금 보유를 요구하므로, 우리는 신청하지 않기로 결정했습니다. 그것은 형편없는 라이선스이기 때문입니다. 엘살바도르는 현재 가장 완벽하고 안전한 규제 체계를 갖추고 있습니다. 미국도 곧 따라잡고 훌륭한 규제 체계를 갖출 것입니다. 그 전까지는, 우리는 지금 가지고 있는 카드를 잘 활용할 수밖에 없습니다.
진행자: 저는 이전에 백악관 디지털자산자문위원회(Presidential Council of Advisers for Digital Asset) 책임자였던 Bo Hines와 이야기를 나눴는데, 그는 Tether가 미국 국채의 7번째로 큰 구매자이자 역대 가장 많이 보유한 기관 중 하나라고 말했습니다. Genius Act 또는 기타 스테이블코인 법안이 통과되면, 미국 국채 수요가 하룻밤 사이에 급격히 증가할 것이라고 했습니다.
……
‘천재 법안’에 대해 우려되는 점이 있으신가요? 다른 추진 중인 입법에 대해서는 어떻게 생각하시나요?
파올로: 저는 ‘천재 법안’이 매우 합리적이고 포괄적이라고 생각합니다. 스테이블코인에 적절한 규칙을 마련하는 것은 매우 중요합니다. 왜냐하면 스테이블코인이 블록체인 기술의 가장 강력한 응용 분야이기 때문입니다.
진행자: 현재 Tether는 정기적으로 자체 증명(self-attestation) 보고서를 발표하고 있습니다. 장부 투명성 측면에서, 앞으로 더 많은 정보를 공개하실 계획이신가요? 과거에 논란과 합의 사례도 있었기 때문입니다.
파올로: 명확히 해야 할 점은, 어떤 스테이블코인 발행사도, 즉 의미 있는 규모의 스테이블코인 발행사도 준비금에 대해 완전한 감사를 받은 적이 없습니다. 모든 스테이블코인 발행사—우리 최대 경쟁자를 포함해서—모두 자체 증명만 수행하고 있습니다. 과거 언론은 늘 우리를 타깃으로 삼았지만, 이는 Tether만의 문제가 아닙니다. 모든 주요 스테이블코인 회사들이 완전한 감사를 받지 않았으며, 오직 자체 증명만 한 상태입니다. 설명드리겠습니다. 2022년, 워렌 상원의원이 모든 감사 회사에 공개서한을 보내며 "암호화폐에 손대지 말라"고 했습니다. 당시 OCC(미화통감독청)도 암호화폐를 억누르려 했습니다. 지금은 상황이 바뀌었지만, 그때는 4대 감사 회사가 스테이블코인 회사와 대화조차 할 수 없었습니다. 단지 우리만이 아니라, 다른 회사들도 마찬가지였습니다. 이제 정부의 태도가 바뀌었고, 암호화폐를 받아들이기 시작했습니다.
지난 1개월 반 동안, 우리는 4대 회계법인 중 일부와 매우 긍정적인 대화를 시작했습니다. 이는 오랜 과정이 될 것이며, 아직 초기 단계지만, 적어도 대화가 시작되었다는 점에서 매우 긍정적입니다. 우리는 그들과 열린 논의를 진행하고 있습니다. 저는 완전한 감사를 반드시 달성할 수 있을 것이라 확신합니다. 저는 투명성을 사랑합니다. 회사 내에서 가장 투명성을 추구하는 사람은 바로 저입니다. 우리의 자체 증명 보고서를 보면, 경쟁사보다 훨씬 자세하며, 다양한 투자 항목별로 얼마나 많은 금, 비트코인, 기타 자산, 국채를 보유하고 있는지 모두 공개하고 있습니다. 작년에는 미국 기관이 2년 넘는 시간 동안 준비금에 대해 역사상 가장 방대한 실사 작업을 수행했으며, 모든 부분을 면밀히 조사했습니다. 2024년 초, 실사 결과가 공개되었고, 우리의 준비금이 사실임이 확인되었습니다. 해당 기관은 1월과 5월 두 차례에 걸쳐 점검을 수행했습니다. 또한 저는 뉴욕 주검찰에 2년간의 모든 절차와 준비금 내역을 공개했으며, 이는 합의의 일환입니다. 우리는 세계에서 가장 철저히 검토된 기업입니다. 저는 우리 회사가 투명하다고 확신하며, 업계 전반에 모범을 보이고 있습니다. 또한 외부의 우리에 대한 오해를 바로잡고 있습니다.
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