비트코인, 10만 달러 선 재진입…시장 심리 다시 반전될까?
글: 1912212.eth, Foresight News
비트코인은 11월 7일 이후 계속 하락세를 보이며 한때 9만 달러 선마저 붕괴하는 등 시장 전반에 암울한 분위기가 감돌았다. 일련의 거시경제적 악재들로 인해 시장은 이미 비트코인이 8.5만 달러 수준까지 떨어질 수 있다는 심리적 기대치를 받아들이고 있었다. 그러나 흥미롭게도 비트코인은 결국 8.9만 달러 위에서 지지선을 확보하고 반등에 성공했으며, 어제 CPI 데이터 발표 이후 상승세를 이어갔고, 1월 16일 새벽 다시금 10만 달러 고점을 돌파했다.
이더리움은 3000달러 아래로 일시 하락한 후 회복세를 보이며 오늘 아침 3400달러 이상까지 급등했다. SOL 역시 170달러 아래로 떨어졌다가 오늘 아침 200달러를 돌파하며 반등했다. 알트코인 시장도 전반적으로 회복세를 나타내며, 24시간 동안 일부 알트코인은 5~8%의 상승률을 기록했다. AI 관련 종목들의 반등세가 두드러졌고, LMT는 사상 최고치를 경신했으며, AIXBT는 0.9달러를 돌파하며 마찬가지로 신기록을 세웠다.
선물시장 데이터에 따르면, Coinglass 집계 결과 지난 24시간 동안 전체 선물시장에서 총 3.49억 달러 규모의 강제청산이 발생했으며, 그 중 숏 포지션 청산액은 2.21억 달러였다. 가장 큰 단일 청산 건은 바이낸스에서 발생했는데, ETH/BTC 계약으로 가치는 1260만 달러에 달했다.
최근 마이크로스트래티지(MicroStrategy) 창업자 마이클 세일러(Michael Saylor)는 10주 연속 게시물을 통해 "MicroStrategy 투자 포트폴리오 추적 차트에 녹색 점이 하나 더 추가될까?"라는 질문을 던지며 비트코인 추가 매수 가능성을 시사했다. 또한 최근 올랜도에서 열린 Benchmark 투자자 회의에서 그는 회사가 발행할 영구 우선주가 "투자자들에게 비트코인에 대한 레버리지를 제공하는 최신 수단"이 될 것이라고 언급했다. 그는 회사의 목표가 투자자에게 "비트코인 수익률과 변동성의 약 1.5배에 해당하는 수익 구조"를 제공하는 것이라고 밝혔다. 마이클 세일러의 끊임없는 매수 행보와 결의는 시장의 매도 압력 완화에 분명한 긍정적인 영향을 미쳤다.
시장이 갑작스럽게 비관론에서 벗어나 회복세로 전환한 진짜 이유는 무엇인가?
미국 핵심 CPI 지표 예상외 하락, 3월 금리 인하 가능성 소폭 상승
어제 저녁 발표된 미국 12월 전년비 조정되지 않은 CPI는 2.9%로, 3개월 연속 상승하며 2024년 7월 이후 최고치를 기록했고, 시장 예상치와 부합했다(이전치 2.7%). 한편, 같은 기간 핵심 CPI(전년비)는 3.2%를 기록해 2024년 8월 이후 최저치를 나타냈으며, 이는 시장 예상치 3.3%보다 낮은 수치였다.
CPI 데이터 발표 직후 미국 주식시장 3대 지수 선물은 급등했으며, 나스닥 선물은 1.52% 상승, S&P 500 선물은 1.31% 상승, 다우지수 선물은 1.26% 상승했다. 미국 2년 만기 국채 수익률은 장중 6.5bp 하락하며 4.299%를 기록했다.
CPI 발표 전 연준이 1월 금리를 동결할 가능성은 97.3%, 25bp 금리 인하 가능성은 2.7%였다. 3월 금리 동결 가능성은 79.8%였다. 그러나 데이터 발표 후, 3월 25bp 금리 인하 가능성은 23.2%에서 28.2%로 소폭 상승했지만, 여전히 3월 금리 인하 없이 동결될 가능성은 71%로 높은 수준을 유지했다.
'뉴 연준 커뮤니케이터(New Fed Cam)'라 불리는 유명 연준 기자 닉 티미레이오스(Nick Timiraos)는 견조한 고용 지표와 함께 엇갈리는 인플레이션 완화 신호가 연준 관계자들에게 현재 금리 수준이 인플레이션 억제에 효과적이라는 추가 증거가 나타날 때까지 1월에는 현 상태를 유지하려는 준비태세를 갖추게 했다고 평가했다.
골드만삭스 자산운용의 타이나 아다티아(Tina Adatia)는 최신 CPI 데이터가 1월 금리 인하 가능성을 재부각시키기엔 부족할 수 있으나, 연준의 금리 인하 사이클이 아직 끝나지 않았다는 관점을 강화했다고 말했다.
모건스탠리 웰스매니지먼트의 엘런 젠트너(Ellen Zentner) 역시 수요일 발표된 CPI 데이터가 이번 달 말 금리 인상 중단 기대감을 바꾸진 않겠지만, 연준의 추가 금리 인상 가능성을 언급하는 논의를 어느 정도 억제할 것이라고 내다봤다.
시장의 주요 리스크 요소였던 CPI 지표가 발표된 후, 암호화폐 시장으로의 자금 유입이 다시 활발해졌다. 트레이더 T와 Farside Investors의 데이터에 따르면 어제 미국 비트코인 스팟 ETF는 순유입 7.5479억 달러를 기록하며 연속 5일간의 순유출 흐름을 끊고 전환에 성공했다. 이더리움 스팟 ETF 역시 5912만 달러의 순유입을 기록하며 이더리움 시장에 낙관론을 다시 불어넣었다.
트럼프 정부 출범 임박, SEC 정책 개혁 예고
도널드 트럼프의 공식 취임까지 이제 사흘밖에 남지 않았다. 시장은 그의 취임 후 어떤 조치를 취할지 기대감을 가지고 있다. 이미 1월 9일 로이터 통신은 소식통을 인용해, 산업계에서는 최소한 1월 20일에 한 가지 명령이 발표될 것으로 예상하고 있다고 보도했다.
트레이더 안섬(Ansem)은 이전에 시장의 불확실성과 공포감은 트럼프의 취임 연설 내용에 따라 다소 완화될 수 있다고 언급한 바 있다.
1월 16일 로이터 보도에 따르면, 트럼프의 SEC팀은 법원에서 진행 중인 일부 암호화폐 관련 소송 사건들을 검토하고 있으며, 암호화폐 정책 전반에 걸친 개혁을 준비하고 있어, 사기 혐의가 없는 소송들은 일시적으로 중단될 가능성이 있다. 세 명의 소식통은 SEC의 공화당 소속 고위 관료들이 트럼프 정부 출범 직후 다음 주부터 암호화폐 정책 개혁을 시작할 준비를 하고 있다고 전했다.
두 명의 소식통은 위원 헤스터 피어스(Hester Peirce)와 마크 우예다(Mark Uyeda)가 현재 검토 중인 조치로, 암호화폐를 증권으로 간주할 경우를 명확히 하는 가이드라인 또는 규정 제정 절차를 시작하고, 법원에서 진행 중인 암호화폐 관련 소송 사건들을 재검토하는 것을 포함한다고 전했다.
이러한 소식에 힘입어 SEC와 오랜 법적 분쟁을 겪어온 XRP 같은 프로젝트는 당일 17% 이상 급등하기도 했다.
트럼프 정부 출범과 SEC의 규제 개혁 기대감은 시장의 비관론을 반전시키는 데 기여했다.
요약
앞으로의 시장 전망에 관심이 모아지는 가운데, Placeholder 파트너 크리스(Chris)는 최근 트위터를 통해 미국의 지원적인 정책 환경 속에서 암호화폐 시장은 앞으로 몇 년간 포물선식 급등보다는 보다 안정적인 성장을 이어갈 수 있다고 주장했다. 메이저 코인들의 급격한 조정도 과거만큼 극단적이지 않을 수 있다는 것이다. 85~95%의 대규모 조정은 일반적으로 시장 구조 내에 실현되지 않은 이익이 과도하게 누적되고, 시장이 해당 자산이 다시는 상승하지 못할 수 있다는 두려움을 느낄 때 발생한다. 그러나 지금 세계는 비트코인과 우량 암호자산이 장기적으로 존재할 것이라는 점을 점차 인식하고 있기 때문에, 메이저 코인들이 겪는所谓 '죽음의 가격 형성(death pricing)'은 과거의 일이 되었을 수 있다(특정 밈코인 제외).
또한 크리스는 BTC와 ETH에 이어 곧 SOL도 ETF 승인을 받게 될 것이며, 이러한 ETF 출시는 해당 자산에 대해 보다 안정적인 매수 압력을 만들어낼 것이라고 평가했다. BTC가 향후 어느 수준까지 조정될 수 있는지 확인하고 싶다면 200주 단순이동평균선(200W SMA)을 주목하면 된다. 이는 과거 모든 불황기 동안 가장 신뢰할 수 있는 기술적 지지선이었다. 현재 이 수치는 약 4만 달러이며, 즉 불황기 조정폭이 약 60%에 이를 수 있음을 의미한다. 크리스는 여전히 2025년이 변동성은 있겠지만 기회가 풍부한 좋은 해가 될 것이라 믿고 있다.
암호화폐 시장은 거시경제 및 정책 영향을 매우 크게 받으며, 중요한 이벤트 시점마다 비교적 큰 폭의 변동성이 발생하기 쉬우므로, 투자자들은 리스크 관리에 각별히 유의해야 한다.
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