비트코인에서 AI 자율성까지: 암호화 네트워크 경제의 세 번의 진화를 이해하다
작자: 1a35e1
편역: TechFlow
"우리가 설명하고 개선하려는 세계가 단순한 모델로 명확히 기술될 수 없을 때, 복잡성을 단순히 부정하는 대신 그 복잡성을 더 잘 이해하기 위해 우리의 이론과 방법을 끊임없이 개선해야 한다." —— 에린 오스트롬(Elinor Ostrom)
앞으로 몇 년간 블록체인 기반의 네트워크 경제는 오늘날 우리가 익히 알고 있는 전통적인 비즈니스 모델과는 근본적으로 다른, 복잡하고 다양한 운영 방식을 발전시켜 나갈 것이다.
네트워크, 시스템 또는 프로토콜을 연구할 때 나는 종종 칼다쇼프 척도(Kardashev Scale)를 떠올린다. 이것은 문명이 에너지를 활용하고 통제하는 능력을 측정하는 지표이다. 마찬가지로 우리는 네트워크가 경제적 가치를 포획하고 분배하는 능력을 통해 그 운영 효율성을 평가할 수 있다.
가치 포획(Value Capture)이란 네트워크가 운영 활동을 통해 수익을 창출하고 사용자의 참여를 경제적 수익으로 전환하는 능력을 말한다.
가치 분배(Value Distribution)은 이러한 수익이 투자자, 개발자, 노동 기여자, 최종 사용자뿐 아니라 프로토콜 자체에 이르기까지 다양한 이해관계자들에게 어떻게 효과적으로 배분되는지를 설명한다.
다양한 블록체인 네트워크를 평가할 때 우리는 다음의 핵심 속성들에 주목한다:
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적응성(Adaptability): 네트워크가 프로젝트 요구사항 및 시장 조건의 변화에 따라 유연하게 조정될 수 있는가?
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투명성(Transparency): 수익 및 분배 메커니즘의 변화가 명확하고 예측 가능한가?
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가치 일치(Value-alignment): 수익 분배가 실제 가치 창출과 일치하는가?
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포용성(Inclusivity): 모든 이해관계자가 공평하게 수익 분배의 혜택을 받는가?
칼다쇼프 척도의 개념에 기반하여, 나는 위에서 언급한 기준들을 활용해 블록체인 기술 진화 과정에서 등장한 세 가지 네트워크 경제 유형을 분류해 보고자 한다.
제1유형: 고정 메커니즘 네트워크(Type I: Fixed Mechanic Networks)
1세대 블록체인 네트워크와 토큰들은 일반적으로 "사물 모방 원칙(object-mimicking principle)"을 따르며, 이는 전통적인 경제 모델의 설계 사상을 차용한 것이다. 예를 들어, 사전 설정된 토큰 발행 계획은 희귀 광물 채굴 과정이나 희소 상품의 경제학을 모방하며, 스테이킹 및 투표 메커니즘은 전통적인 국민 투표 시스템이나 기업 거버넌스 모델에서 영감을 얻었다.
비트코인은 이 유형의 전형적인 사례로서, 매우 높은 확정성을 가진 운영 규칙을 갖추고 있다: 2100만 개의 공급 한도, 고정된 채굴 보상 및 반감 주기, 작업 증명(PoW) 기반의 나카모토 합의(Nakamoto Consensus). 이 시스템은 가치 저장 수단으로서 매우 잘 작동한다.
그럼에도 불구하고 이러한 시스템은 명백한 한계를 안고 있는데, 바로 시장 변화에 대한 적응 능력이 부족하며 '경제적 포획(economic capture)' 문제가 쉽게 발생한다는 점이다. 즉, 네트워크의 가치가 특정 이해관계자에게 과도하게 집중되는 현상이 나타난다.
이 문제는 Curve Finance의 veLocking 메커니즘과 초기 가치 저장 내러티브를 기반으로 한 기타 ERC-20 토큰들에서 특히 두드러지게 나타났다. Curve의 고정된 발행 계획은 사실상 시장이 토큰의 진정한 가치를 판단하는 것을 제한했으며, Convex와 같은 외부 참여자들이 프로토콜 규칙을 '이용'할 수 있는 여지를 만들어냈다. 이는 시스템 메커니즘이 외부 최적화자들에 의해 어떻게 영향을 받을 수 있는지를 보여주는 사례이다.
제2유형: 조정 가능한 매개변수 네트워크(Type II: Governable Parameter Networks)
제2유형 네트워크의 특징은 그 매개변수가 유연하게 조정될 수 있다는 점이다. 이러한 온체인 시스템은 오라클(예: Chainlink, UMA의 낙관적 오라클) 또는 알고리즘 정보(예: 자동화 마켓 메이커 AMM)를 통해 동적으로 반응함으로써 자가 조절 능력을 갖춘 시스템을 형성하고, 거버넌스 프로토콜을 통해 변화하는 시장 조건에 대응한다.
이러한 네트워크의 경제 설계는 일반적으로 다층 게임 이론 메커니즘을 도입하여 이해관계자들의 인센티브를 맞추려 한다. 스테이블코인과 대출 프로토콜 간의 경쟁은 중요한 사례를 제공하는데, 이 제품들은 위험을 헤지하고 프로토콜의 안정적 운용을 보장하기 위해 매개변수를 동적으로 조정한다.
예를 들어, 이더리움 생태계에서 가장 초기의 온체인 대출 프로토콜 중 하나인 Aave는 극단적인 시장 변동기 동안 210억 달러의 사용자 자금을 성공적으로 보호했다. 이를 실현하기 위해 프로토콜의 기본 메커니즘은 지속적인 모니터링과 최적화가 필요했다.
반면, 오프체인 구성 요소에 의존하면서도 '프로토콜'이라고 주장하는 시스템들은 종종 위임-대리인 문제(principal–agent problem)에 취약하다. 이 문제란 대리인이 집단 전체의 이익보다 자신의 이익을 우선시할 가능성을 의미한다. 예컨대 Celsius는 탈중앙화 프로토콜로 홍보되었지만 파산 신청 당시 무담보 채권자로서 사용자들에게 47억 달러의 미지급금을 남겼다.
따라서 진정한 온체인 시스템은 알고리즘 제어와 분산 거버넌스를 통해 더욱 강력한 보호 능력을 제공하며, 권력 집중이나 인간의 의사결정 실수에 덜 취약하다.
제3유형: 자율 네트워크(Type III: Autonomous Networks)
제3유형 네트워크는 블록체인 기술이 완전한 자율 시스템으로 진화하는 이론적 방향을 대표한다. 이러한 시스템은 인간의 개입을 최소화하고 환경 변화에 따라 고도로 자가 조절되며, 시스템 간 정보 전달 효율성에서도 매우 뛰어난 능력을 보일 것이다.
현재로서는 현실적인 사례가 존재하지 않지만, 다음과 같은 특징을 가질 것으로 예상된다:
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자율 매개변수 최적화(Autonomous Parameter Optimization): 여러 AI 에이전트들이 시장 데이터를 실시간으로 집계하고 진화 알고리즘을 활용해 프로토콜을 지속적으로 최적화하며, 시장에서 학습하고 시스템 매개변수를 동적으로 조정한다.
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알고리즘 기반 가치 조정(Algorithmic Value Orchestration): 예측 모델과 보상 최적화를 기반으로 동적 수수료 구조가 네트워크 이용 상황에 따라 자동 조정되어 프로토콜의 장기적 지속 가능성을 실현한다.
동적 시스템 내 거버넌스(Governance in a Dynamical System)
블록체인 네트워크 경제의 복잡성은 시스템이 잠재적인 생존 위협에 대응하면서도 운영 균형 상태를 유지할 수 있도록 충분한 유연성을 갖추도록 요구한다. 이 과정에서 거버넌스 메커니즘은 네트워크의 각 발전 단계에서 핵심적인 역할을 수행한다.
시스템 내재적 거버넌스 능력은 "암흑의 숲(dark forest)" 환경에서 생존 우위를 제공한다. '암흑의 숲'이란 경쟁이 치열하고 위협이 가득한 블록체인 분야를 지칭한다. 거버넌스의 유연성과 보안 사이의 긴장 관계는 외부 환경 변화에 어떻게 대응하는지에서 가장 직관적으로 드러난다.
제1유형 네트워크(예: 비트코인)는 엄격한 불변성을 통해 보안을 우선시하는 반면, 제2유형 네트워크(예: Aave)는 매개변수 조정을 통해 더 높은 적응성을 보여준다. 그러나 두 시스템 모두 유연성과 안정성 사이의 모순을 완전히 해결하지는 못했다: 유연성 추구가 과도하면 보안이 약화되고, 안정성 강조가 과도하면 시스템의 적응성이 제한되기 때문이다.
다중 중심 시스템과 공유자원(Polycentric Systems and the Commons)
블록체인 거버넌스의 최적 실천 방안을 탐색하면서 나는 노벨상 수상자인 에린 오스트롬(Elinor Ostrom)의 공유자원 관리에 관한 획기적인 연구를 발견했다. 그녀의 연구는 토큰경제학과 완전히 동일하지는 않지만, 제3유형 시스템(Type III) 구현을 위한 명확한 로드맵을 제공한다.
다중 중심 시스템(polycentric system)이란 여러 독립된 의사결정 중심이 어느 정도 자치권을 가지면서도 전체 시스템의 일부로서 협력하여 작동하는 거버넌스 모델이다.
다중 중심 시스템의 주요 특징은 다음과 같다:
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여러 권위와 의사결정 중심이 존재하며, 형식적으로는 서로 독립적이다;
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각 중심의 관할 범위와 책임이 교차하거나 상호작용할 수 있다;
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통합된 프레임워크 내에서 각 중심이 상당한 자치권을 갖는다;
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공식적이거나 비공식적인 메커니즘을 통해 조정이 이루어진다.
오스트롬의 8가지 원칙
오스트롬은 전 세계 800개 이상의 사례를 연구한 기초 위에서 공유자원 관리를 위한 8가지 원칙을 정리했다. 이 원칙들은 블록체인과 암호화폐 거버넌스에도 중요한 의미를 지닌다:
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명확한 경계: 자원 사용 범위와 사용자를 명확히 규정한다;
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지역 환경에 적합한 규칙: 규칙은 지역 여건에 맞게 설계되어야 한다;
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참여형 의사결정: 이해관계자들이 공동으로 규칙을 제정한다;
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효과적인 감시: 규칙 준수가 보장되어야 한다;
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점진적 제재 조치: 위반 행위에 대해 단계적으로 강화되는 처벌을 적용한다;
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접근 가능한 분쟁 해결 메커니즘: 공정하고 효율적인 분쟁 해결 수단을 제공한다;
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조직화 권리: 커뮤니티 구성원이 스스로 조직할 수 있도록 허용한다;
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중첩된 조직 구조(Nested Enterprises): 큰 거버넌스 프레임워크 내에 다층적 조직 구조를 포함한다.
토큰 기반 경제가 미래의 흐름이라 믿는다면, 거버넌스 기술이 이러한 신생 시스템의 성패를 좌우한다는 점을 인식해야 한다.
결론(Conclusion)
현재 토큰경제학과 암호화폐 인프라에 막대한 투자가 이루어지고 있음에도 불구하고, 우리는 핵심 영역인 거버넌스 시스템에 충분한 투자를 하지 못하고 있다. 진정한 도전은 새로운 토큰을 만드는 것이 아니라, 강력한 집단 의사결정 및 감독 프레임워크를 구축하는 것이다. 벤처 캐피탈이 토큰에 과도하게 주목하는 것은 단기적 수익 인센티브와 탈중앙화 시스템의 장기적 지속 가능성 사이의 괴리를 반영한다. 아무리 정교한 토큰 설계라도 복잡하고 튼튼한 거버넌스 메커니즘이 없다면 지속적인 가치를 실현하기 어렵다.
제1유형에서 제3유형 네트워크로의 경제적 진화는 단순한 기술적 진보를 넘어, 더 회복탄력 있고, 적응적이며, 공정한 디지털 생태계를 구축하는 데 대한 끊임없는 탐색이다. 비트코인의 고정 메커니즘, Aave의 매개변수 기반 거버넌스, 그리고 자율 네트워크의 이론적 잠재력은 모두 이러한 진화 과정에 소중한 경험을 제공한다.
오스트롬의 다중 중심 시스템 및 공유자원 관리 연구는 전통적 거버넌스 지혜와 디지털 네트워크의 미래를 연결하는 중요한 다리를 놓았다. 수백 개의 실제 사례를 통해 검증된 그녀의 원칙들은 보안과 유연성 사이의 균형을 이루고, 공정한 가치 분배를 보장하며, 시스템의 무결성을 유지하면서 동시에 진화를 추진하는 데 있어 핵심적인 안내 역할을 한다.
네트워크 경제가 더욱 복잡한 방향으로 발전함에 따라 성공의 열쇠는 다음의 다양한 접근법을 통합하는 데 있을 것이다:
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제1유형 네트워크의 '보안 우선' 사고방식: 고정된 규칙을 통해 시스템 보안을 보장한다;
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제2유형 시스템의 적응 능력: 매개변수를 동적으로 조정하여 변화에 대응한다;
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제3유형 네트워크의 자율성 잠재력: AI와 알고리즘을 통해 인간 개입을 최소화한다;
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다중 중심 거버넌스의 실증적 지혜: 다층적, 다중 중심 구조를 통해 조정과 발전을 실현한다.
네트워크 경제의 미래는 기술 역량이나 유행 문화에 의해 결정되지 않을 것이다. 오히려 모든 이해관계자들을 위해 시스템을 구현하면서도 운영의 회복탄력성을 유지할 수 있느냐에 달려 있다. 네트워크가 계속 진화함에 따라 인공지능, 동적 매개변수 최적화, 새로운 거버넌스 구조의 융합은 우리가 아직 완전히 이해하지 못한 경제 조직 형태를 창출할 수도 있다.
확실한 것은, 앞으로의 여정에서 우리는 복잡성을 피하려 하기보다 그것을 받아들여야 한다는 점이다. 오스트롬이 제안했듯이 우리의 과제는 이러한 시스템을 단순화하는 것이 아니라, 그것들을 이해하고 관리하기 위한 더 나은 프레임워크를 개발하는 것이다. 차세대 네트워크 경제는 자신이 해결하려는 문제만큼이나 복잡해야 하며, 동시에 모든 참여자에게 친숙하고 공정해야 한다.
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