2024년 3분기 암호화 시장 전망: 상승세 지속 중, ETF가 BTC 수요 크게 증가시켜

2024.08.09

2024년 3분기 암호화 시장 전망: 상승세 지속 중, ETF가 BTC 수요 크게 증가시켜

MVRV 비율이 지지선(이상)에서 반등할 때는 일반적으로 매수하기 좋은 시기입니다. 현재 MVRV 비율은 지지선에서 반등하여 상승 추세가 계속되고 있음을 나타내고 있습니다.

2024.08.09 - 01:42:49

Web3 심층 보도에 집중하고 흐름을 통찰

작자: CRYPTO, DISTILLED

번역: TechFlow

Coinbase가 최근 2024년 3분기 '암호화 시장 전망' 보고서를 발표했다.

총 60페이지 분량의 방대한 내용으로, 나는 이미 전부 읽었으므로 당신은 이 과정을 건너뛸 수 있다.

다음은 알아야 할 주요 핵심 포인트들이다:

시장 가치 대 실현 가치(MVRV):

MVRV 비율은 시장 심리와 암호화폐 가격 변동성을 평가하는 지표로, 현재 시장 가격과 보유자들의 평균 매입 가격을 비교한다.

시장 조정 국면에서 MVRV 비율이 지지선(하향 돌파하지 않음)을 형성할 경우 일반적으로 매수 타이밍으로 간주된다. 현재 MVRV 비율은 지지선에서 반등하며 상승 추세가 계속되고 있음을 나타낸다.

출처: Glassnode

비트코인 사이클 저점 대비 투자 수익률(ROI):

비트코인은 네 차례의 시장 사이클을 경험했으며, 각각 불장과 약세장을 포함한다. 현재 사이클은 2022년부터 시작되었으며, 2022년 11월 저점을 기준으로 BTC는 약 400% 상승했다. 이번 사이클은 이전 2018-2022년 사이클과 유사한데, 당시 BTC는 저점 대비 2000% 급등했다. 우리는 몇 개월간 횡보 장세를 겪을 가능성이 있다.

출처: Glassnode

암호화폐 간 상관관계 감소:

2분기 동안 암호화 자산 간 상관관계가 하락했으며, ETH의 상관 계수는 0.7, 일부 알트코인은 0.5 미만이다. 이러한 디커플링 현상은 시장이 기본적 요소에 대한 이해가 깊어지고 있으며 수익률이 더욱 분산되고 있음을 의미한다. 규제 명확화와 기관 채택이 확대됨에 따라 상관관계는 계속 낮아질 것으로 예상된다.

출처: Coinbase

변동성 인식과 현실:

미국 현물 암호화 ETF 출시로 암호화 시장의 패러다임이 변화하고 있으며, 이는 투자자 접근성을 확대하고 변동성을 낮추고 있다.

인식: 디지털 자산은 많은 투자자들에게 여전히 과도하게 변동성이 크다고 여겨진다.
현실: 암호화 시장의 시가총액 변동성은 주요 기술주들과 유사한 수준이다.

출처: Tephra Digital

현물 ETF의 영향:

현물 ETF는 BTC 수요를 크게 증가시켰지만, 공급은 여전히 마이너 보상에 한정되어 있다. 출시 이후 ETF 수요는 새로 발행되는 BTC 속도를 훨씬 초과하고 있다.

출처: Glassnode

이더리움 시장 사이클:

ETH는 두 번의 완전한 시장 사이클을 거쳤다. 현재 사이클은 2022년부터 시작되었으며, 2022년 11월 이후 ETH는 150% 이상 상승했다. 이 사이클은 이전 2018-2022년 기간과 유사한데, 당시 ETH는 저점 대비 6000% 폭등했다. 그러나 ETH는 단기적으로 상당한 도전에 직면해 있으며, ETF 제품이 지속 가능한 장기 회복을 이끌 수 있을지는 시간이 말해줄 것이다.