aPriori는 왜 Monad의 MEV 유동성 스테이킹 플랫폼에 투자했는가?
글: ABCDE
날짜: 2024년 7월 26일
aPriori는 Monad 기반의 MEV 플로우 스테이킹 플랫폼이다. 혁신적인 확률 검증 설계를 통해 지연 시간을 크게 줄였으며, Monad의 고성능에 최적화되어 있다.
팀 구성원들은 고빈도 거래(HFT) 분야 출신으로, Jump Crypto, Flow Traders 및 Coinbase와 같은 선도 기업에서 경험을 쌓았다. 세계 정상급 HFT 회사와 암호화 금융기관에서의 경력을 바탕으로 aPriori는 MEV 블록 구축 인프라를 통해 Monad의 잠재력을 극대화하고, 고성능 공개 블록체인 상에서의 대규모 애플리케이션 실행을 지원할 것이다.
어두운 숲
경제석 탑승을 기다리는 비행기를 생각해보자. 일반적으로 탑승은 순서대로 이루어진다. 그러나 만약 부유한 승객이 추가 요금을 지불하고 조기 업그레이드를 원한다면, 승무원은 즉시 그의 탑승 우선순위를 높여줄 것이다. 블록체인에서는 마이너 또는 검증자가 바로 이 승무원과 같다. 블록 생성 순서를 조정함으로써 거래를 삽입하거나 재정렬, 삭제하여 추가 수익을 얻는다. 이러한 행위를 우리는 일반적으로 MEV(Maximal Extractable Value, 최대 추출 가능 가치)라고 부른다.
이러한 일련의 행동이 악의적이지 않냐고 묻고 싶을지도 모른다. 과연 블록체인 내에서 이를 완전히 제거해야 할까? 블록체인이란 '어두운 숲'처럼 극도로 경쟁적인 환경이기 때문에, MEV를 완전히 해결(solve)하거나 제거(eliminate)하는 것은 불가능하다. 오히려 MEV는 블록체인의 가장 기본적인 속성 중 하나이며, 블록체인의 핵심 설계와 합의 메커니즘과 밀접하게 연결돼 있다. MEV는 블록 보상, 가스비, 브릿지 수수료 등 블록체인 내 메커니즘 설계의 적절성을 반영하는 역할을 한다.
우리는 효과적인 MEVA(채굴자 추출 가능 가치 경매) 시스템이 생태계를 더 건강한 방향으로 이끌 수 있다고 본다. aPriori는 현재 Monad 위에서 강력한 MEVA(Miner Extractable Value Auction, 채굴자 추출 가능 가치 경매) 인프라를 구축하고 있다.
타 생태계와 차별화되는 Monad의 MEVA 특징
고성능 병렬 이더리움 가상머신(EVM), 즉 Monad의 등장은 노드 수준의 인프라에 새로운 설계 기회를 제공한다. 이더리움의 Flashbots나 Solana의 Jito에서 얻은 교훈을 바탕으로, aPriori 팀은 Monad 네트워크의 성능을 극대화하고 사용자 경험을 향상시키기 위한 완전히 새로운 아키텍처를 설계할 계획이다. 이 설계는 특히 가스비 절감, 네트워크 트래픽 최적화, 그리고 검증자의 지속 가능한 인센티브 체계 구축에 초점을 맞출 예정이다.
이러한 설계 원리를 깊이 이해하기 위해 먼저 Monad의 저수준 아키텍처를 살펴볼 필요가 있다. 여기서는 이더리움의 PBS(Proposer-Builder Separation, 제안자-구축자 분리) 아키텍처에 대한 자세한 설명은 생략하며, 관련 내용은 다음 링크를 참고하길 바란다 (관련 링크)
Monad의 지연 실행과 MEVA에 미치는 영향
릴레이 또는 블록 구축자가 "최신 상태"를 확보한다는 보장이 없음 & 극도로 짧은 MEV 처리 창
출처: aPriori
이더리움과 달리, 이더리움은 트랜잭션 목록(순서 포함)과 모든 트랜잭션 결과 상태의 머클 루트를 통해 블록 합의를 도출한다. 반면 Monad는 실행과 합의를 분리하며, 노드 프로토콜은 단지 트랜잭션 순서 문제만 해결하면 된다. 지연 실행은 트랜잭션이 합의 프로세스에 포함된 후 일정 시간이 지난 뒤에 실행될 수 있음을 의미한다. 이는 검증 노드에게 더 큰 유연성을 제공하는데, 합의 순간에 즉각 실행할 필요 없이, 더 적합한 시점에 실행할 수 있기 때문이다.
즉 이러한 지연 실행 구조 하에서, 릴레이 또는 블록 구축자는 "최신 상태"를 보장받지 못한다. 따라서 다음 블록 생성 전까지 최신 블록에 대해 시뮬레이션을 수행하는 것이 불가능해져 불확실성이 발생한다. 또한 Monad는 1초의 블록 생성 시간과 1초의 최종성(finality)을 제공함으로써 MEVA 작업의 시간 창을 극도로 좁힌다. 게다가 검색자(searcher)들은 트랜잭션 롤백에 대한 이론적 보장을 갖지 못하므로, 검증자가 블록 구축자의 블록을 수용한 이후에는 더 큰 실행 불확실성에 직면하게 된다.
aPriori의 혁신적 해결책
aPriori는 새로운 MEVA 설계 패러다임인 확률적 평가(probabilistic valuation)를 제안한다. 이 방식은 부분 블록 경매를 활용해, 블록 구축자가 검색자가 제출한 번들을 기반으로 블록 상단을 구성하고, 검증자는 공용 메모리풀에서 나머지 트랜잭션을 추가하는 구조다. 이 방법은 지연 시간을 크게 줄이며, Monad의 성능에 최대한 맞춰진다.
출처: aPriori MEVA
또한 aPriori는 오라클과 긴밀히 협력하여 신속한 오라클 가격 피드 생성이 가능하도록 하고 있으며, 이는 Monad 생태 내 DeFi 프로토콜에 매우 중요하다. 유동성 스테이킹 제품은 스테이커들에게 더 많은 유연성과 실용성을 제공하여, 자산의 유동성을 유지하면서 동시에 MEV 수익과 스테이킹 보상을 모두 획득할 수 있도록 한다. 이러한 일련의 조치들은 Monad 네트워크의 성능을 극대화하고 사용자 경험을 향상시키는 데 기여할 것이다.
이 외에도, aPriori 팀의 경력과 MEV 분야에 대한 깊은 통찰력을 고려했을 때, 그들이 Monad와 같은 차세대 고속 블록체인의 MEV 인프라를 구축하는 데 가장 적합한 주체라고 믿는다.
aPriori 팀 소개
- Ray (CEO): Jump Crypto와 Flow Traders에서 고빈도 거래원으로 활동했으며, Pyth Network 기여자로서 프로토콜을 30개 체인으로 확장하고 150개 이상의 dApp에 서비스를 제공하는 데 성공하며 성장 경험을 쌓았다.
- Olivia (CTO): Coinbase에서 수석 소프트웨어 엔지니어로 재직하며 초당 백만 건의 추적 데이터를 처리하는 내부 분산 추적 파이프라인을 설계 및 구축했다. 인프라 및 고가용성 시스템 분야에서 매우 전문적인 지식을 보유하고 있다.
마무리
우리는 점점 더 높은 TPS 블록체인 시대로 진입하고 있으며, 웹3 공간에 더 많은 사용자가 참여하고 프로젝트가 더욱 복잡해지는 상황에서, MEV 인프라의 설계는 어떤 네트워크의 건강한 발전에도 필수적이다. 우리는 aPriori가 Monad가 더 많은 사용자에게 다가가고 사용자 경험을 개선하는 데 중요한 역할을 할 것이라 믿는다.
ABCDE 소개
ABCDE는 최정상급 크립토 빌더들에 집중 투자하는 VC로, 10년 이상 크립토 산업에 몸담아온 후오비(Huobi) 공동창업자 두쥔과 전 인터넷 및 크립토 스타트업 창업자 BMAN이 공동 설립했다. ABCDE의 공동창업자들은 크립토 산업에서 수십억 달러 규모의 기업을 처음부터 직접 구축해왔다. 우리 역시 창업자이기 때문에, 창업자의 마음을 더 잘 이해한다. 이미 ABCDE의 빌더들을 위해 상장기업(1611.HK), 거래소(Huobi), SaaS 기업(ChainUP), 미디어(CoinTime.com), 개발자 플랫폼(BeWater.xyz) 등 엔드투엔드 생태계를 구축해왔다.
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