PICASSO 네트워크 탐색: 솔라나의 리스테이킹 프로젝트

2024.01.30

PICASSO 네트워크 탐색: 솔라나의 리스테이킹 프로젝트

이 연구는 PICASSO의 현재 상황을 심층 분석하였으며, 특히 이더리움 및 솔라나와 같은 다른 생태계와의 통합에 초점을 맞추었다.

2024.01.30 - 02:12:25

Web3 심층 보도에 집중하고 흐름을 통찰

이 연구는 PICASSO의 현재 상황을 심층 분석하였으며, 특히 이더리움 및 솔라나와 같은 다른 생태계와의 통합에 초점을 맞추었다.

작자: Greythorn

프로젝트 명칭: 피카소 네트워크

프로젝트 유형: 크로스체인, 리스테이킹(Restaking)

심볼: $PICA(자연적 크로스체인 토큰)

암호화폐 순위: #489

시가총액: 6700만 달러

완전희석시가: 1.49억 달러

유통 공급량: 45.3억(45.34% 차지)

총 공급량: 100억

프로젝트 개요

최근의 기술 발전과 블록체인 분야의 협업 속에서 피카소 네트워크는 크로스체인 커뮤니케이션 허브로서의 역할을 드러내고 있다. 원래 Kusama 생태계에서 출시된 피카소는 크로스 에코시스템 상호 운용성을 촉진하고 폴카닷(Polkadot) 네트워크 내에서 견고한 인프라를 구축하는 것을 미션으로 한다. 이와 동시에 진행되는 Composable Cosmos의 개발은 자산의 크로스체인 이동 능력을 확장하여 단일 생태계의 한계를 넘어서는 것을 목표로 하고 있다.

Composable Cosmos는 Cos모스 체인과 IBC 연결을 설정하는 과정을 간소화하는 데 중요한 진전을 이루었다. 과거에는 이러한 작업이 복잡하고 시간 소모적이었지만, 이제 Composable Cosmos는 다리 역할을 하며 어떤 업그레이드나 수정 없이도 Cos모스 체인이 신속하게 크로스 에코시스템 IBC 활동에 참여할 수 있도록 한다.

이 체인은 텐더민트(Tendermint) 합의 메커니즘을 사용하고 IBC를 지원하는 모든 Cos모스 체인과 호환되도록 설계되었으며, 피카소 및 이더리움과 통합되어 IBC 활동의 중심 허브가 된다. 사용자 중심 작업보다 거버넌스에 집중하며, 별도의 토큰 대신 피카소의 원생 토큰 PICA를 사용한다.

Composable Cosmos 생태계에서 주목할 만한 특징 중 하나는 검증자 집합의 상한선이 100으로 설정되었다는 점이다. Composable 재단은 여기서 핵심적인 역할을 수행하며, 피카소를 대신해 PICA 토큰 스테이킹을 진행하고 검증자 보상을 관리한다. 이러한 프레임워크 하에서 피카소는 자체 원생 토큰 PICA를 활용해 Kusama의 피카소 평행체인과 Cos모스의 Composable Cosmos 체인의 성장을 위한 기반을 마련하고 있다.

본 연구는 특히 이더리움, 솔라나(Solana) 등 다른 생태계와의 통합을 포함해 프로젝트의 현재 상태를 심층적으로 분석한다. 그 중에서도 피카소-솔라나 IBC 연결을 통해 솔라나에서 시작된 리스테이킹 기능에 초점을 맞춘다. 이 발전은 피카소가 크로스체인 상호작용을 강화하고 블록체인 분야에서 PICA의 활용 범위를 확대하는 데 있어 중요한 단계이다. 최근 피카소는 1월 28일 SOL 리스테이킹 서비스를 출시한다고 발표했다.

피카소와 솔라나 간의 크로스체인 커뮤니케이션 프로토콜(IBC) 연결

지난 솔라나 브레이크포인트 컨퍼런스에서 Composable 재단과 리스본 대학교의 시연은 기술 협력에서 상당한 진전을 나타냈다. 시연의 주요 내용은 다음과 같다:

● 솔라나와 IBC 통합: 피카소의 지원 덕분에 솔라나는 지금 폴카닷, 쿠사마(Kusama), 코스모스(Cosmos)를 비롯한 여러 생태계, 그리고 곧 도래할 이더리움과 함께 광범위한 크로스 에코시스템 IBC 네트워크에 합류하게 되었다.

● 새로운 애플리케이션 활성화: 새롭게 출시된 기능은 서로 다른 블록체인 네트워크 간 실용성과 참여의 새로운 기회를 가능하게 하며, 연결된 생태계에서 리스테이킹과 같은 혁신적 애플리케이션을 구현할 수 있게 한다.

● 원활한 유동성 교환: 이 통합은 솔라나의 방대한 사용자 기반과 유동성을 IBC 네트워크 내 다른 체인들과 매끄럽게 연결할 것으로 기대된다.

피카소 네트워크의 일련의 통합 조치는 혁신적인 기술에 대한 추구를 보여줄 뿐 아니라 디지털 자산의 크로스체인 상호 운용성 분야에서의 영향력을 더욱 깊게 하며, 탈중앙화 금융 서비스 분야에 새로운 성장 기회를 가져다주고 있다.

기술적 측면

- 클라이언트 블록체인 솔루션: 블록체인 기술의 최전선에서 피카소 네트워크는 NEAR, 솔라나, 트론(TRON) 등이 직면한 일련의 기술적 도전 과제를 해결하기 위해 선도적인 클라이언트 블록체인 솔루션을 제공하고 있다. 이러한 체인들은 본래 IBC 표준(예: ICS-23 사양)에 자연스럽게 부합하지 않는다. 이 솔루션은 솔라나에 직접 배포되어 증명 가능한 저장 메커니즘을 도입함으로써 IBC 기반 상호작용을 위한 길을 열었으며, 원래 IBC와 자연스럽게 호환되지 않는 체인 사이의 신뢰 최소화 브릿지를 실현한다.

- 검증자 참여 메커니즘: 검증자 참여 측면에서 피카소는 혁신적인 메커니즘을 채택하고 있다. 클라이언트 블록체인의 검증자가 되기를 희망하는 주체는 규제 클라이언트 계약의 스테이킹 과정을 통해 참여해야 한다. 스테이킹이 성공하면 참가자는 후보 검증자 풀에 가입하게 되며, 각 시대(era)가 바뀔 때마다 계약은 이 풀에서 새로운 검증자를 선택하는데, 스테이킹 양이 가장 많은 자가 우선된다.

피카소, 솔라나에 체인상 리스테이킹 도입

피카소는 또한 이더리움 ETH를 위해 EigenLayer가 처음 개발한 메커니즘인 리스테이킹 개념을 솔라나 생태계에 도입하고 있다. 리스테이킹은 자산이 스테이킹 상태를 유지하면서도 다른 금융 활동을 할 수 있도록 한다. 이 방법은 이더리움에서 이미 광범위하게 채택되었으며, 솔라나처럼 스테이킹 문화가 정착된 네트워크에서 큰 확장 가능성을 보여주고 있다.

솔라나 분야에서 피카소는 SOL뿐만 아니라 다양한 SOL 스테이킹 플랫폼의 영수증 토큰들의 리스테이킹을 추진하고 있다. 솔라나-IBC 브릿지의 검증자들을 통해 이루어지는 이 전략은 블록체인 통합의 새로운 장을 예고하고 있다. 사용자는 trustless.zone 플랫폼을 통해 자산을 스테이킹 계약에 입금할 수 있으며, 이 자산은 이후 IBC와 솔라나 간 격차를 해소하기 위해 특별히 구축된 클라이언트 블록체인의 검증자들에게 배분된다. 이 혁신적인 리스테이킹 방법은 클라이언트 블록체인의 PoS 합의 메커니즘을 지원할 뿐 아니라 솔라나-IBC 연결의 보안성도 향상시킨다.

피카소는 SOL, Marinade Finance의 mSOL, Lido의 jitoSOL, Orca LP 토큰, Solblaze의 bSOL 등의 자산을 포함하여 솔라나 <> IBC 검증자 포트폴리오를 확장하고 있으며, 이는 사용자에게 제공되는 스테이킹 옵션의 눈에 띄는 확장이다. 해당 네트워크의 솔라나 <> IBC 이니셔티브는 엄격한 제3자 보안 감사를 받고 있으며, 시스템의 안정성과 보안을 확보하고 있다. 감사 완료 후 결과는 공개되어 필요한 투명성과 보장을 제공할 예정이다.

토큰 이코노믹스

시가총액: 6756만 달러

완전희석시가: 1.49억 달러

유통 공급량: 45.3억(45.34% 차지)

총 공급량: 100억

토큰 배분 현황:

크라우드론(Crowdloan): 총 30%(18.1% 잠금해제, 11.9% 잠김)

상세 정보: 프로젝트 초기 토큰 생성 이벤트(Token Generation Event, TGE) 시 50% 방출, 나머지 부분은 이후 48주 동안 잠금해제됨. 전체 잔액은 거버넌스에 사용 가능; 3개월 후 미청구 토큰은 국고로 귀속됨.

국고(Treasury): 총 18%(-/-)

상세 정보: 네트워크 수수료의 75%로 자금 조달되며, 초기에는 총이사회가 관리하고 이후 PICA 보유자가 관리함.

유동성 마이닝(Liquidity Mining): 총 15%(-/-)

상세 정보: 유동성 프로그램 참여 보상으로 지급.

팀(Team): 총 13.7%(완전 잠김)

상세 정보: 2년간 배분되며, 초기 6개월 잠금 기간 있음.

생태계(Ecosystem): 총 10%(-/-)

상세 정보: 오라클(oracle) 운영과 같은 네트워크 활동에 보상 제공.

시리즈 A 펀딩(Series A): 총 7%(완전 잠김)

상세 정보: 3개월 잠금 기간, 2년간 점진적 잠금해제(vesting).

파트너 및 고문(Partners & Advisors): 총 6.35%(완전 잠김)

상세 정보: 2년간 배분되며, 6개월 잠금 기간 포함.

배분 일정표

출처: Cryptorank.io

2024년 1월부터 12월까지 PICA 토큰은 일련의 잠금해제 이벤트를 경험하게 되며, 이는 총 공급량과 시가총액에 영향을 미칠 것이다. 이 패턴은 다음과 같다:

1. 정기적 크라우드론 잠금해제: 거의 매주 3126만 개 토큰(총 공급량의 약 0.31%)이 잠금해제된다. 이러한 지속적인 방출은 크라우드론 참여자들을 지원하는 것을 목표로 한다.

2. 주요 라운드의 대규모 잠금해제: 연중 몇몇 중요한 시점에 1.08억 개 토큰(총 공급량의 약 1.08%)씩 상당히 큰 규모의 잠금해제가 발생한다. 이 토큰들은 다양한 이해관계자들에게 배분된다:

- 팀: 팀 구성원의 지속적인 기여를 반영하기 위해 일부 팀 배분 물량이 잠금해제된다.

- A라운드 투자자: A라운드 투자자의 투자 물량이 잠금해제되며, 이는 프로젝트 초기 지원을 의미한다.

- 파트너 및 고문: 전략적 조언과 파트너십 구축에 매우 중요한 이 그룹도 일부 토큰을 수령하게 된다.

토큰 활용 사례

PICA 토큰은 피카소 및 Composable Cosmos 생태계에서 핵심적인 역할을 하며, 여러 기능을 아우른다:

1. 피카소에서의 조각 스테이킹: 피카소 수수료의 25%는 블록 생성을 위한 조각 제작자에게 보상으로 지급되며, 나머지는 커뮤니티 거버넌스 준비금으로 유입된다.

2. 아폴로(Apollo)를 통한 오라클 스테이킹: PICA 토큰 스테이킹을 통해 사용자는 오라클 노드를 운영하여 네트워크 데이터 보안을 강화할 수 있다.

3. Composable Cosmos 스테이킹: PICA 토큰은 Composable Cosmos 체인의 보안 유지에 사용되며, 이는 쿠사마와 코스모스 생태계에서의 이중 실용성을 나타낸다. 네트워크는 검증자 스테이킹을 위해 10억 PICA 토큰을 필요로 하며, 이는 네트워크 보안을 제공하고 약 10%의 연간 수익률을 제공한다.

4. 폴카닷 유동적 스테이킹: Composable은 유동적 스테이킹된 DOT(LSDOT)를 도입하여 유동적 스테이킹 수수료를 통해 PICA 토큰 보유자에게 수익을 창출한다.

5. 피카소 생태계 내 가스 토큰: PICA 토큰은 거래 및 dApp 운영을 촉진하며, 수수료는 네트워크 부하에 따라 동적으로 조정된다.

6. 파블로 DEX의 주요 거래쌍: PICA 토큰은 파블로 DEX의 주요 거래쌍 중 하나로, 유동성 제공을 유도한다.

7. 거버넌스: PICA 토큰은 피카소 및 Composable Cosmos의 거버넌스에서 중요한 역할을 하며, 탈중앙화된 의사 결정을 지원한다.

자금 조달 현황:

1. 시드 라운드(2021년 7월): Composable의 시드 라운드 펀딩은 700만 달러를 성공적으로 조달하며 재정 여정의 중요한 출발점을 알렸다.

2. A 라운드(2022년 3월): 이 라운드는 3200만 달러 이상을 조달하며 중요한 발걸음을 내디뎠다. Coinbase Ventures, Blockchain Capital, Figment Capital, Fundamental Labs, GSR, Jump Capital, New Form Capital, NGC Ventures, Krypto Ventures 등 굵직한 투자자들이 참여하며 프로젝트에 대한 확고한 신뢰를 보여주었다.

또한 Composable은 최근 두 곳의 전략적 파트너와 협력 관계를 맺어 역량을 강화하고 크로스 에코시스템 성장을 촉진하고 있다: DAO5 및 산티아고 산토스(Santiago Santos).

DAO5에 대해: DAO5는 암호화폐 펀드로 성장 중이며, DAO 구조로 발전해 포트폴리오 창립자들이 공동으로 자산을 관리하는 것을 목표로 한다. 이 펀드는 테킨 살리미(Tekin Salimi) 등 암호화폐 분야의 주요 리더들이 이끌며, 여러 고문들의 지지를 받고 있으며, 자세한 정보는 웹사이트에서 확인할 수 있다.

산티아고 산토스에 대해: 산티아고 R. 산토스(Santiago R. Santos)는 금융 및 암호화폐 분야의 저명한 전문가로, 투자 회사에 중요한 기여를 하고 암호화폐 분야에서 큰 영향력을 행사하며, Blockworks의 제이슨 얀노비츠(Jason Yanowitz)와 함께 "The Empire Podcast"를 공동 진행하며 업계 트렌드에 대한 핵심 통찰을 제공한다.

통계 데이터:

2024년 1월 23일 기준:

빠른 통계 검토를 통해 우리는 뚜렷하지는 않지만 네트워크 활동성이 높다는 것을 분명히 알 수 있다. 평균적으로 하루 500건 이상의 거래를 처리하며, 평균 송금 금액은 1700달러이다. 솔라나와 이더리움과의 통합이 진행됨에 따라 이러한 지표들이 변화할 수 있으며, 이는 흥미로운 관찰 포인트가 될 것이다.

현재 통합 현황:

피카소는 다음 생태계들과의 상호 운용성을 성공적으로 실현하여, 피카소와 이들 생태계 사이의 원활한 데이터 전송, 자산 이동 및 스마트 계약 상호작용을 가능하게 했다. 관련 생태계 출처는 다음과 같다:

표 출처:피카소 자산 리스트

낙관적인 기본 요인:

1. 솔라나가 IBC를 통해 폴카닷, 코스모스, 쿠사마, 이더리움과 통합됨에 따라 이러한 연결은 $PICA 토큰 보유자 가치를 강화하고, PICA를 계속 성장하는 크로스체인 환경의 핵심으로 자리매김할 가능성이 있다.

2. 700만 달러의 시드 라운드와 3200만 달러의 A 라운드 펀딩을 포함한 강력한 파트너십과 성공적인 펀딩 라운드는 투자자들의 확고한 신뢰와 전략적 네트워크 지원을 반영한다.

3. 스테이킹, 거버넌스, 유동성 등 생태계 내에서 PICA 토큰의 다면적 역할은 그 고유 가치와 매력을 강화한다.

4. 팀이 지속적으로 새로운 기능을 탐색하며, 특히 상호 운용성과 무신뢰 DeFi 분야에서 블록체인 산업의 수요 변화에 적응하려는 노력을 보여주고 있다.

비관적인 기본 요인:

1. 프로젝트의 실용성과 기술적 복잡성은 신규 사용자와 일반 사용자에게 너무 복잡할 수 있으며, 참여도 감소로 이어질 수 있다. 경쟁사가 유사하지만 더 쉽게 사용할 수 있는 기능을 출시한다면 이 위험은 더욱 커질 수 있다. 현재 SOL에는 관련 리스테이킹 프로젝트가 없지만, 이 시장은 빠르게 경쟁자가 등장할 수 있다.

2. 크라우드론 참여자들이 미수령한 $PICA 토큰 관리 문제는 주로 수령 기한에 대한 정보 전달 부족으로 인해 기여자들의 불만을 초래했다. 피카소의 OpenGov 포럼 커뮤니티는 이 토큰을 국고에 배정하는 결정을 철회하려는 노력을 추진하고 있으며, 이는 프로젝트의 커뮤니티 관계 입장에서 중요한 문제이다.

3. CEO 오마르 자키(Omar Zaki)의 미국 SEC와의 과거 분쟁 및 논란의 프로젝트(예: Bribe Protocol)와의 연관성은 평판에 어려움을 안긴다. 이 문제는 충분히 중요해서 전 CTO 카렐 케밥(Karel Kebab)을 포함한 핵심 팀원들의 퇴사로 이어지기도 했다.

4. 대규모 토큰 잠금해제가 예상되어 시장에 상당한 하락 압력을 가할 것으로 예상된다.