데이터 인사이트: 현재 시장 단계 평가 및 주요 이슈 트렌드 분석
작성: ONCHAIN WIZARD
편집: TechFlow
암호화 분석가 ONCHAIN WIZARD은 본 글에서 현재 암호화 사이클 내에서 우리가 어디에 위치해 있는지, 스마트 머니가 어떤 자산을 매수하고 있는지, 그리고 시장을 움직이는 주요 서사들을 데이터 관점에서 분석하고자 한다.
우리는 사이클에서 어떤 위치에 있는가? 아래는 필자의 견해 및 설명이다.
우선 현재 많은 단기 바닥 신호들이 나타나고 있다고 생각한다. 예를 들어 다음과 같다.
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BTC는 최근 코인베이스와 바이낸스에 대한 소송, 특히 바이낸스 US의 달러 인출 중단에도 상당 부분 영향을 받지 않고 있다. BTC와 ETH는 단지 약 6% 하락했으며, 여전히 1년 전 저점보다 훨씬 높은 수준에 머물러 있다.
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현물 거래소의 월간 거래량은 최근 1년 만에 가장 낮은 수준으로 떨어져 4230억 달러에 그쳤다.
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벤처 캐피탈들의 관심도 줄어들고 있다.
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암호화 트위터 전반의 감정을 살펴보면 일부는 이 분야에 계속 머무를지 의문을 제기하고 있으며, 다른 이들은 가격 움직임, 변동성 부족, 주요 서사의 결핍으로 인해 지루함을 느끼고 있다.
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인공지능(AI)이 사람들의 관심을 암호화폐에서 돌리고 있다.
한편, 스마트 머니는 안정코인을 계속해서 투입하고 있으며, 안정코인 보유 비율은 루나 이전 수준까지 하락했다.
전반적으로 FTX/LUNA 사태 이후로 암호화 시장의 심리는 이렇게 부정적이었던 적이 없다. 올해 말까지 거시 유동성 환경이 완화될 가능성이 있어 보이므로, 개인적으로는 BTC 단기 바닥까지 이제 약 10% 정도만 남았다고 본다.
현재 시장을 움직이는 주요 서사들은 무엇인가?
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밈코인 —— 밈코인은 여전히 DEX 거래량의 대부분을 차지하고 있으나(점차 momentum은 약화되고 있음), PEPE가 선두를 달리고 있다. 앤드류 강(Andrew Kang)은 최근 PEPE가 바닥권에 근접했다고 언급했으며, 만약 반등한다면 더 광범위한 밈코인 섹터에 새로운 동력을 제공할 수 있을 것이다.
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LSDfi —— 올여름 가장 중요한 기본적 서사일 수 있다. 현재 데이터 요약: 약 180억 달러의 스테이킹된 ETH 예치금(전체 스테이킹 비율의 10% 미만). 또한 LBR과 USH 같은 프로젝트가 등장하고 있는데, 이들은 마치 유동성 스테이킹 자산의 2차 레이어 역할을 하며, 올여름 가장 핫한 서사가 될 전망이다.
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거래 도구—— 밈코인이 많은 DEX 시장의 관심을 끌면서, 이러한 토큰 거래를 돕는 봇에 대한 관심이 크게 증가하고 있다. 가장 큰 텔레그램 봇은 월 400만 달러의 수익을 올리고 있다. UNIBOT 같은 토큰이 성공을 거두며 일부 스마트 머니 거래자들에게 10만 달러 이상의 실현 수익을 창출한 것으로 알려졌다. 작지만 주목할 만한 서사이며, 새로운 혁신 프로젝트를 추적하거나 발굴하는 것이 중요하다.
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아비트럼(Arbitrum)의 소형 시가총액 토큰—— 마지막 서사는 아비트럼에서 출시된 최신 프로젝트들의 조용한 성공인데, GHA, WAR, CHOKE 등이 포함된다.
스마트 머니가 매수하고 있는 것은 무엇인가?
chainEDGE 스마트 머니 대시보드는 일부 눈에 띄는 유입 현상을 포착했다. 구체적으로는 다음과 같다.
메인코인 + 파생상품(ETH, ETH 스테이킹 파생상품, BTC): 지난 한 달간 이 범주에서는 7500만 달러 이상의 순 유입이 발생했으며, 안정코인 순 투입은 비교적 적었다. 이는 스마트 머니가 기존에 보유하던 토큰을 메인코인으로 전환하고, 소량의 안정코인만 추가 배치하고 있다는 것을 의미한다. 전반적으로 이는 전체 시장에 긍정적인 신호이다.
밈코인 섹터에서 가장 큰 유입을 기록한 것은 Psyop, RFD, MRF, BIAO였다. 지난 24시간 내 주요 유입은 PEPE와 HarryPotterObamaSonic10Inu였다.
지난 한 달간 가장 큰 유입을 기록한 프로젝트는 MKR, CAKE, 0X, LBR, USH였다.
요약
시장 심리는 침체되어 있지만, 스마트 머니의 축적, 일부 '감정적 바닥' 신호, 그리고 올해 후반 거시환경 개선 가능성 등을 고려하면 나는 장기적으로 낙관적이다. LSDfi는 올여름 중요한 서사가 될 것이며, 기회를 찾고 있다면 관련 신규 프로젝트 출시에 주목하며 포트폴리오를 구성해볼 것을 권장한다(물론 무조건 수익을 보장하지는 않는다). SEC 소송에 대해 시장이 과도하게 공포에 휩싸이지 않는 것도 고무적인 징후이다.
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Onchain Wizard
