블록체인 투자 매니저의 커리어 개발 경로 안내서
최근 프로젝트 펀딩 과정에서 저는 많은 투자 매니저 및 GP(제너럴 파트너)들과 접촉할 기회가 있었습니다. 그들과의 심도 있는 대화를 통해 블록체인 산업에서 투자 매니저의 커리어 발전 경로에 대한 통찰을 정리해 보았으며, 이 내용이 여러분에게 도움이 되기를 바랍니다.
블록체인 업계는 자본과 밀접하게 연관되어 있으며, 계층 이동을 상대적으로 쉽게 실현할 수 있는 분야이기도 합니다. 일반 사용자를 제외하면 대부분의 업계 종사자들은 프로젝트 팀 중심으로 활동하며, 각각 한 개 이상의 프로젝트 배경을 가지고 있습니다.
투자기관 자체도 일종의 프로젝트 팀으로 볼 수 있으며, 대형 프로젝트 팀은 일반적으로 자체 투자 부서를 운영합니다. 예를 들어 공개 블록체인(Public Chain), 거래소, 자금력이 풍부한 프로젝트 등은 주로 투자 형태로 1차 시장에 진출합니다.
투자기관의 실행자로서 투자 매니저는 조직 내 하위 위치에 있습니다. 보통 최종 의사결정권은 없으며, 주로 프로젝트 검토와 프로젝트 팀과의 초기 소통을 담당합니다. 업계에 자금이 풍부하고 투자기관이 많기 때문에 투자 매니저의 직책도 자연스럽게 증가했습니다. 실제로 많은 투자 매니저들이 풍부한 업계 경험과 프로젝트 수행 이력을 갖추고 있지는 않습니다. 투자 매니저가 되는 경로는 다양하며, 승진하기 위해서는 자신의 강점을 충분히 활용하고 지속적으로 확장하면서 약점을 보완해야 합니다.
제가 알고 있는 바에 따르면, 블록체인 투자기관은 일반적으로 다음과 같은 유형으로 나눌 수 있습니다(참고용이며, 순서는 무관함).
-
전통 투자기관의 블록체인 부문: 예를 들어 Sequoia, Union Square Ventures, a16z Crypto
-
블록체인 전문 투자펀드: 예를 들어 ParaFi Capital, Multicoin Capital, Paradigm
-
공개 블록체인 프로젝트의 투자 부서: 예를 들어 Polychain Capital, Solana Ventures
-
거래소의 투자 부서: 예를 들어 Binance Lab, KuCoin Venture
-
프로젝트 팀의 투자 부서: 예를 들어 Animoca Brands, Mask
-
거래소 또는 프로젝트 팀 파트너급 인물이 설립한 투자기관: 예를 들어 ABCED Capital
- 큰 트래픽을 보유한 미디어의 투자 부서
-
마이닝 장비 제조사의 투자 부서
-
마이닝 풀의 투자 부서
위 분류는 현재 생각나는 주요 투자펀드 혹은 부서 유형에 대한 개략적인 것일 뿐이며, 누락된 부분이 있을 수 있으므로 댓글로 추가 정보를 공유해 주시기 바랍니다.
뛰어난 투자 매니저가 되어 최고 수준의 투자기관이나 플랫폼에 진입하려면 학력보다 개인의 자원, 인지 능력, 실무 경험을 더욱 중시해야 합니다. 이 업계는 자금이 풍부하고 펀딩 조달이 비교적 쉬워 투자 매니저들의 역량이 천차만별입니다.
승진을 위해서 가장 중요한 것은 물론 내재된 능력, 즉 인지 수준입니다. 그러나 인지는 천부적인 재능, 기회, 시행착오, 시간, 정보 등 다양한 요소가 지속적으로 축적되어야 향상되는 능력으로, 단기간에 돌파하기 어렵고 단순한 노력만으로는 성취할 수 없는 영역입니다.
따라서 다음에는 투자 매니저로서 더 나아가는 데 도움이 되는 몇 가지 효율적인 방법들을 소개하겠습니다.
투자 매니저로서 매일 다양한 프로젝트의 소개 문서(deck)를 검토하고, 프로젝트 창립자 혹은 개발자와 접촉할 기회를 가집니다. 다수의 소통을 통해 다음의 핵심 포인트들을 간파할 수 있습니다.
-
우수한 팀의 특징과 문제 있는 팀의 일반적인 약점.
-
프로젝트 제품의 경쟁 우위와 잠재적 리스크.
-
현재 단계에서의 프로젝트 평가액과 펀딩 필요 규모.
-
동일 분야 선두 프로젝트들의 현황과 차별화 전략.
위의 일반적인 질문들을 바탕으로, 제가 일부 통찰을 제공하여 이해를 돕고자 합니다.
투자 매니저로서 커리어를 비약적으로 발전시키고자 한다면, 가장 직접적이고 효과적인 방법은 고성장 가능성을 지닌 프로젝트를 조기에 발굴하고, 해당 프로젝트의 펀딩 과정, 심지어 각 라운드마다 깊이 관여하는 것입니다.
누군가는 이것이 당연한 이치라고 생각할 수 있습니다. 누구나 고성장 프로젝트를 따라가고 싶어 하니까요. 하지만 어떻게 해야 성장 가능성과 안정성 모두를 갖춘 프로젝트를 찾을 수 있을까요? 걱정하지 마세요. 제가 구체적인 가이드 방법을 드리겠습니다. 답은 바로 앞선 답변들 속에 숨어 있습니다.
투자기관으로서 귀하는 반드시 수많은 프로젝트 자료를 보유하고 있을 것이며, 여기에는 이전 번 돼지시장(버블)이나 현재 진행 중인 프로젝트, 우수한 초기 프로젝트의 소개 문서(deck)도 포함될 수 있습니다.
귀하가 해당 프로젝트와 최초로 접촉한 투자 매니저라면, 반드시 리뷰 분석(replay analysis)을 수행해야 합니다. 왜 이 프로젝트가 성공했는지, 팀은 어떤 자질을 갖췄는지, 초기 협상 과정은 어떻게 이루어졌는지를 고민하세요. 프로젝트 팀이 약속했던 목표를 현재 시점에서 성공적으로 달성했는지, 아니면 달성 직전인지 확인하세요. 초기에 나타났던 팀의 특성과 DNA가 오늘날의 성공을 이끈 핵심 요소였는지 되짚어보아야 합니다.
귀하가 최초 접촉자가 아니라면, 처음 해당 프로젝트와 연결된 사람이 누구였는지 알아내야 합니다. 혹은 동종 업계 다른 투자 매니저들에게 문의하여 당시 상황을 파악하고 가능한 한 원래의 과정을 재구성한 후, 위에서 언급한 리뷰 분석을 완료해야 합니다.
투자 매니저로서 프로젝트 팀의 펀딩 요구 규모와 평가 방식에 대해 명확한 이해가 필요합니다. 왜 그렇게 많은 자금이 필요한지, 그리고 왜 프로젝트 가치가 그렇게 높다고 판단되는지 아셔야 합니다.
고성장성이 기대되는 프로젝트, 특히 초기 단계의 프로젝트의 경우, 프로젝트 팀이 요구하는 자금은 일반적으로 과도한 프리미엄이 붙지 않습니다. 대부분의 경우, 이들은 생존을 유지할 수 있는 정도의 자금을 필요로 하며, 제한된 자금 하에서 팀이 약속한 목표를 달성하는 것을 목표로 합니다. 만약 프로젝트 팀이 매우 큰 목표를 세우면서도 요구하는 자금은 적다면, 투자 매니저로서 다음과 같은 반론을 제기할 수 있습니다.
-
어떻게 이렇게 웅대한 목표를 달성할 수 있습니까?
-
각 단계별로 어느 정도의 자금이 필요합니까? 이를 충분히 고려했습니까?
-
명확하고 실행 가능한 로드맵이 있습니까?
-
어떤 문제가 발생할 수 있으며, 이미 해결 방안을 마련했습니까?
-
이 경쟁 분야에서 충분히 차별화된 제품을 제공할 수 있습니까?
-
어떻게 사용자를 유치할 계획입니까? 즉, 사용자가 왜 귀하의 제품을 선택해야 하는지 설명할 수 있습니까?
이러한 기반 위에서 데이터 분석 산업을 예로 들어 특정 세부 분야에 대한 모범 사례를 제시하겠습니다.
-
서버는 얼마나 큰 용량, 메모리, CPU가 필요합니까? 어떤 수준의 성능을 달성해야 하며, 얼마의 자금이 필요합니까?
-
서버를 임대할 것인지, 자체 구축할 것인지 결정해야 합니다. 임대한다면 얼마의 자금이 필요하며, 얼마나 오랫동안 유지해야 할까요? 자체 구축이라면 어떤 하드웨어를 구매해야 하며, 누가 유지보수를 맡고, 어디에 호스팅할 것인지 결정해야 합니다.
-
팀은 최소한 몇 명이 필요하며, 급여는 모금액의 몇 %를 차지합니까?
-
운영은 어떻게 전개되며, 어떻게 시너지를 낼 수 있습니까?
-
데이터 분석 분야에서 어떤 강점이나 성과를 보유하고 있으며, 쉽게 모방될 수 있습니까?
-
사무실은 어디에 두려고 합니까?
-
다음 단계 계획은 무엇입니까?
- 수익 모델은 다각화되었습니까?
프로젝트 팀이 위 질문들에 대해 상대적으로 만족스러운 답변을 제시한다면, 투자 매니저로서는 어떻게 프로젝트 팀에게 최대한의 가치를 제공할 수 있을지 되돌아봐야 합니다. 바로 제가 말하는 '프로젝트 팀과 깊이 결합(bonding)'하는 것입니다. 귀하가 프로젝트 팀의 펀딩 문제를 보다 쉽게 해결하도록 돕거나, 인재, 아이디어, 파트너십 등 다른 자원을 연결해주면, 프로젝트 창립팀은 귀하와 깊이 있는 소통을 하고 추가적인 혜택을 제공하려 할 것입니다.
이러한 상황에서 귀하는 단순한 투자기관의 매니저를 넘어서 프로젝트 팀의 펀딩 컨설턴트 역할까지 겸하게 될 수 있습니다. 고성장 가능성이 있는 프로젝트라면, 귀하와 프로젝트 팀의 긴밀한 관계 덕분에 다음 펀딩 라운드에서 더 높은 수준의 업계 종사자들과 교류할 수 있게 되며, 귀하의 인지 수준과 인맥 또한 한층 더 향상될 것입니다. 프로젝트 팀이 성장함에 따라 귀하 역시 자연스럽게 사회적 계층을 상승하게 됩니다. 물론 이 과정에서 프로젝트 팀의 자원을 활용할 수 있지만, 그것이 본인의 자원이라고 오해해서는 안 된다는 점을 유념해야 합니다.
투자 매니저로서 잠재력을 지닌 여러 프로젝트를 발굴해야 합니다. 이는 분명히 어려우며 시간이 많이 소요되는 작업입니다. 그러나 한 사이클 동안 1~2개의 그러한 프로젝트를 발굴한다면, 귀하의 명성은 급격히 상승할 것입니다. 더 나아가 독립하여 GP가 될 수도 있습니다. 초기에 고성장 가능성을 지닌 프로젝트를 발굴한 경험이 귀하의 펀딩 조달에 강력한 신뢰를 줄 것이기 때문입니다. 그렇게 되면 귀하는 진정한 의미에서 계층을 넘어 투자 매니저에서 GP로의 도약을 완성하게 되며, 자금 운용에 대한 최대한의 의사결정권을 갖게 될 것입니다. 단순히 제안만 하는 입장이 아니라, 결정을 내리는 위치에 서게 되는 것이죠.
TechFlow 공식 커뮤니티에 오신 것을 환영합니다
Telegram 구독 그룹:https://t.me/TechFlowDaily
트위터 공식 계정:https://x.com/TechFlowPost
트위터 영어 계정:https://x.com/BlockFlow_News
@BombePro
