Near 생태계를 데이터로 분석해 보고, $REF는 어떻게 혜택을 받을 수 있는지 살펴보겠습니다.
글: @resdegen
TechFlow에서 번역 및 게재를 위해 권한을 부여받았습니다.
기사에 언급된 프로토콜을 미리 설명합니다:
Ref Finance($REF): NEAR 블록체인 기반 DEX로, 사용자가 Ref 플랫폼에 $REF를 스테이킹하면 xREF로 전환됩니다.
Aurora($AURORA): NEAR 위에서 구동되며 이더리움과 호환되는 확장 솔루션입니다.
Rainbow Bridge(레인보우 브리지): Aurora가 개발하고 운영하는 브릿지로, NEAR, 이더리움, Aurora 간 토큰 이동을 가능하게 합니다.
Aurigami: Aurora 기반의 탈중앙화 대출 프로토콜입니다.
Bastion($BSTN): 수요와 공급에 따라 알고리즘적으로 금리를 결정하는 탈중앙화 대출 프로토콜로, Compound 기반이며 NEAR의 EVM 호환 계층인 Aurora 위에서 구동됩니다.
$USN: NEAR 생태계에서 곧 출시될 스테이블코인입니다.
$NEAR 생태계는 폭발적인 성장을 보이고 있으며, 최근 며칠간 레인보우 브리지를 통해 막대한 자금이 유입되었습니다.
겉보기에 생태계 밖으로 자금이 유출되지 않았으며, 이는 사용자 유지율이 우수함을 의미합니다.
NEAR의 TVL은 지속적으로 증가 중이며, Ref Finance의 점유율은 47%에 달합니다. 현재 NEAR 생태계에는 5개의 프로토콜만 존재하며, 더 많은 프로토콜이 출시 예정입니다.
Aurora($AURORA) 생태계의 TVL도 급격히 증가하여 이미 11.9억 달러에 도달했습니다.BastionProtocol의 TVL은 Aurora 생태계 내에서 48%를 차지하며, 최근 네이티브 토큰 $BSTN과 유동성 마이닝 프로그램을 출시했습니다. 또한 Aurigami도 Aurora 생태계 내에서 추가적인 인센티브를 제공하고 있습니다.
합산하면 [ $NEAR + $AURORA ] 의 TVL은 16.3억 달러에 달해 이미 Polkadot($DOT)을 넘어섰습니다. 더욱이 NEAR 생태계의 스테이블코인 $USN은 아직 출시조차 되지 않았습니다.
다른 체인들과 비교했을 때, $NEAR은 지난 7일간 가장 큰 상승률을 기록했습니다 ($NEAR +21.5%, $RUNE +10.4%, $LUNA+5.2%). 지난 30일간은 두 번째로 높은 상승률을 기록했습니다 ($DOT +1054%, $NEAR+172%, $RUNE +46%).
Ref Finance($REF)는 빠르게 성장하고 있으며 추세가 명확합니다. 2월 15일 이후 TVL이 300% 증가했고, 평균 일일 거래량은 257% 늘었습니다. 이는 Ref 생태계가 높은 거래 수수료를 얻고 있음을 의미하며, xREF 보유자들에게 좋은 스테이킹 보상을 제공합니다.
$REF를 보유한 고유 주소 수는 계속 증가하고 있습니다.
오늘까지 생태계는 xREF 보유자에게 총 485,000달러를 분배했습니다. 한 달도 안 되는 기간 동안 $REF 스테이킹 수량은 210만에서 370만으로 (+76%) 증가했습니다.
Ref의 유통 공급량도 증가하고 있습니다. 새로운 DEX로서 Ref는 유동성과 사용자를 유치하는 것을 목표로 합니다. 이러한 현상을 더 깊이 이해하기 위해, 시간 경과에 따른 유통 공급량 대비 스테이킹된 $REF 비율을 분석하는 것이 중요합니다:
두 단계로 나뉩니다:
첫 번째 단계: 안정기 → 스테이킹된 REF 비율이 일정하게 유지됨. 즉, xREF가 공급 증가와 함께 성장하고 있다는 의미입니다.
두 번째 단계: 폭발적 성장기 → 현재 xREF의 성장 속도가 REF의 유통 공급량 증가 속도를 초과하고 있습니다.
3주 만에 스테이킹된 $REF 비율은 20%에서 30% 이상으로 증가했습니다. xREF에 대한 높은 스테이킹 비율은 다음과 같이 쉽게 설명할 수 있습니다:
① 사용자는 NEAR 생태계 최고 DEX의 네이티브 토큰인 REF를 매수합니다.
② 동시에 약 10%의 APY 수익도 원합니다.
따라서 사용자는 REF를 스테이킹하여 xREF로 전환하고, 이를 수익 창출용 담보 자산으로 활용합니다.
ve-토큰오믹스의 도입은 다른 프로토콜들($CVX처럼)이 가능한 한 많은 xREF를 수집하려 할 것으로 예상되면서, $REF에 대한 수요를 크게 증가시킬 것입니다.Ref는 안정적인 스왑 풀을 갖춘 AMM 프로토콜이며, xREF 보유자들은 유동성 미터(Liquidity Gauge)에 대한 투표권을 가지게 됩니다.
향후 $USN 출시를 고려하면, 이 안정 스왑 풀은 $REF의 핵심 제품이 될 것입니다:
- TVL은 증가할 것이며, 이는 $USN이 거래쌍(예: USN-NEAR)을 형성하고 인센티브를 제공하기 때문입니다.
- Ref Finance(그리고 xREF 사용자)는 $USN의 거래량을 통해 거래 수수료를 획득하게 됩니다.
또한 NEAR 팀은 최근 중요한 발표를 했습니다: Ref 어그리게이터를 통한 크로스체인 컨트랙트 호출로 NEAR와 Aurora의 DEX 유동성을 통합하며, 오는 5월부터 $REF가 해당 유동성을 이용할 수 있게 됩니다.
이 어그리게이터는 Ref Finance의 내장 기능으로, Aurora와 NEAR 상의 DEX 수백 개의 거래쌍을 통합하여, 자동 라우팅과 더 깊은 유동성 덕분에 더 저렴한 가격을 제공합니다. 모든 것은 Ref Finance 및 NEAR 메인넷에 배포됩니다.
NEAR 팀은 또한 LP 잠금 기능을 계획 중이며, 이는 예금 증명(CD)과 유사한 모델입니다. 파머들은 특정 기간 동안 LP 토큰을 잠그고 더 높은 보상을 받을 수 있으며, 이는 '고용군' 유동성을 줄이고 프로토콜의 지속 가능성을 높입니다.
팀이 개발 중인 기타 기능에는 자동 복리 기능, Zap 기능, 중앙 한도주문 장부(Central Limit Order Book) 통합, 정기적인 리파이낸싱 등이 포함됩니다.
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