Glassnode：ビットコインオプション市場の防御的なセンチメントが沈静化、短期プットヘッジ需要が低下

TechFlow によると、7 月 24 日、Glassnode がビットコインオプション市場のデータを公開し、ビットコインオプション市場の防御的なセンチメントが鎮静化していると指摘した。未決済のプット/コール比率は 6 月下旬の約 0.76 から急速に約 0.52 まで低下し、コールオプションの未決済比率が上昇していることを示しており、ビットコイン価格が約 6 万 7,000 ドル付近で安定するに伴い、防御的なポジションが減少した。

同時に、アット・ザ・マネーのインプライド・ボラティリティは全体的に圧縮された状態にあり、1 週間物は約 34.3%、6 ヶ月物は約 40.8% となっている。期間構造は上昇勾配を維持しており、市場による短期イベントリスクの価格付けが低下している一方、中長期の不確実性については一定のプレミアムを維持していることを示している。

さらに、25 デルタ・スキューの短期物は顕著に低下し、1 週間物は約 4% まで下がった一方、3 ヶ月から 6 ヶ月物は 11% から 12% の範囲を維持している。これは短期の下落ヘッジ需要が弱まっていることを意味するが、中長期オプションは依然として一定の防御的プレミアムを維持している。