TechFlow ニュース、TechFlow 調査によると、JP モルガンの 7 月 15 日付報告書はサーバー出荷予想を大幅に上方修正し、2026 年の成長率は 15% から 22% へ、2027 年は 8% から 25% へ引き上げられた。AI 推論が核心的な駆動力であり、企業が AI モデルを実装するには大量の推論サーバーが必要となる。JP モルガンの試算では、2028 年までにサーバー CPU 出荷量は 2600 万個から 6800 万個へ増加し、そのうち Agentic AI 関連需要が 5300 万個を占める。PC 分野はメモリ価格上昇に圧迫され、ブランドは利益率維持のために価格引き上げを行ったが、その代償は販売数量となった。2026 年の PC 出荷量は 8% 減少、コンシューマー PC は 14% 減少すると予想される。供給ボトルネックが依然として制約となっており、CPU、基板、メモリ、PCB、電源部品など、どの工程も余裕がない。
米国株市場では、デル・テクノロジーズ、HPE、スーパーマイクロなどの AI サーバーメーカーが継続的に恩恵を受けており、部品分野では、アリスタネットワークス、アンフェノール、コーニング、ルメンタム、マイクロンなどが、価値が部品へ移行する構造的トレンドの恩恵を受けている。JP モルガンは、サーバー部品分野が受託製造よりも優位であり、PC 全体は回避すべきだと推奨している。
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