TechFlow ニュース、潮向研究によると、バーンスタインは 7 月 9 日の CoreWeave 第 2 四半期プレビューレポートで、第 2 四半期の収益は 24.5 億〜26 億ドル、調整後営業利益は 3000 万〜9000 万ドルを見込み、移行期の四半期となると指摘した。
第 1 四半期の調整後営業利益はわずか 2100 万ドルで、会社の以前のガイダンスを大きく下回ったため、経営陣は「タイミング」によるものとした。バーンスタインは、超高速成長の中で完璧な執行はほぼ不可能だと考えており、プロジェクトの総利益率が 21% を下回るか、設置期間が 8 週間を超えた場合、2026 会計年度の営業利益は予想に達しない可能性があるとしている。
長期的に見れば、2028 年以降、データセンターの供給が不足しなくなれば、CoreWeave の独立 GPU クラウドの競争優位性は、ハイパースケールベンダーとの直接競争に直面するだろう。2028 年の収益予測はコンセンサスより 15% 低い。バーンスタインは「アンダーパフォーム」評価を維持し、目標株価は 67 ドルとしている。
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