TechFlow 消息、潮向研究によると、モルガン・スタンレーは 7 月 1 日に発表した調査報告書で、ブルームバーグによる Meta のクラウドコンピューティング事業計画に関する報道を受け、Meta は AWS に対抗する完全なクラウドサービスを構築するのではなく、遊休計算能力を貸し出すというより軽量なパスを選択する可能性が高いと判断した。報告書の試算によると、40 ドル/ワットで 250 メガワットの計算能力を貸し出した場合、2028 年の 1 株当たり利益を約 8% 押し上げる可能性があり、規模が 1000 メガワットに達すれば押し上げ幅は 33% に達する可能性がある。しかし、この利益押し上げは過渡的な緩衝材と見なされており、評価を支える核心的な論理ではない。モルガン・スタンレーは同時に、2026 年と 2027 年に Meta の自社保有計算能力はそれぞれ 1.9 ギガワットと 3.4 ギガワットに拡大する見込みで、これが貸し出しの試算に余地を提供すると述べた。モルガン・スタンレーは Meta の「オーバーウェイト」評価を維持し、目標株価を 775 ドルに設定。終値 563.29 ドルと比較して約 37.6% の上昇余地がある。同時に 2027 年の資本支出予想を 1750 億ドルに設定しており、クラウドコンピューティング事業が規模化すれば、資本支出は上方修正される可能性がある。
お気に入りに追加
SNSで共有
