見解：アルトコインのブルマーケットが目前に迫っている。安値圏での買い時到来。

2024.05.20

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見解：アルトコインのブルマーケットが目前に迫っている。安値圏での買い時到来。

牛相場の第一段階は主にBTCが中心であり、第二段階になるとアルトコインが値上がりを追いかける時期となる。

2024.05.20 - 08:38:23

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牛相場の第一段階は主にBTCが中心であり、第二段階になるとアルトコインが値上がりを追いかける時期となる。

執筆：CryptoAmsterdam

翻訳：TechFlow

アルトコインの本格的な強気相場は目前か？以下2点から私の見解を示したい。

強気相場には段階があり、私はまだアルトコインの強気相場は始まっていないと考えている。
なぜ多くの人がこの機会を逃すのか、そして私はどのように取引しているのか。

サイクル

すべての資産は、あらゆる時間軸において類似したサイクル構造を描く。特に週足サイクルに注目したい。これは通常「高時間軸におけるブルマーケット」として言及されるものだ。

強気相場（ブルマーケット）
弱気相場（ベアマーケット）
横ばい期（レンジ相場）
疑念期（ダウトゾーン）
（1）強気相場

第4段階と第5段階が、放物線的上昇が起こる局面である。

このサイクル構造はBTCにも当てはまり、各サイクル段階での価格変動から市場構造を読み取ることができる。

強気相場 = より高い高値・安値
弱気相場 = より低い高値・安値
横ばい期 = 同じ高値・安値
疑念期 = 初期のより高い高値（瞬間的／トレンドブレイク）
強気相場 = より高い高値・安値

すでにトレンドや市場構造、サイクルの段階を識別できているとしても、さらに「レンジ」の概念を加えることで、状況はより明確になる。

第4段階とは、レンジ下限のブレイク後に再びその水準を回復する局面であり、トレンド反転の兆しとなる。そして第5段階が、強気相場における放物線的上昇が始まるポイントである。

レンジ安値の再獲得

第4段階を識別するには、「レンジ安値の再獲得」というシグナルを活用できる。これは、価格が下落トレンドから反発し、過去の取引レンジ内に戻るチャンスを捉える手法だ。価格が一旦レンジを下抜け（第3段階）た後、再びレンジ安値を上回れば（第4段階）、その後はレンジ高値付近へ再接近する（第5段階）。可能な限りレンジ安値に近い位置でエントリーすることが理想である。

このサイクル構造、市場構造、およびレンジ再獲得のセットアップを組み合わせることで、次のような取引の青写真が得られる：

現在のサイクルにおける位置を理解する
エントリーポイント／無効化ポイント／ターゲットを特定する
現状と今後の展開を見通す

ご覧の通り、BTCはレンジ安値を再獲得した後、レンジ高値まで到達している。

このパターンにより、2023年にBTCがレンジ安値を回復したタイミングでエントリーし、疑念期への入り口を捉えることができた。

もし私が「今のアルトコインの状況は、BTCのそれと非常に似ている」と言ったら、あなたはどう思うだろうか？

（ツイート元）

強気相場の第一段階では主にBTCが牽引し、第二段階ではアルトコインが追い上げる。 BTCの高騰が注目を集め、利益と貪欲が人々をアルトコインに向かわせる。BTCが新高値を更新した後には、こうしたシフトが常に起こってきた。

アルトコインがまもなく顕著な上昇局面を迎える可能性が高い理由：

歴史的に、BTCが大幅に上昇し新高値を更新することは、むしろその支配率のピークを示している。 BTCはさらに上昇するかもしれないが、実際のところ、今回のサイクルでは一貫した上昇トレンドにあるため、アルトコインの本格的な強気相場はまだ到来していない。

ETH/BTCは現在、レンジ安値に接近しており、第4段階（反転ゾーン）にある。前回のサイクルでは、ETH対BTCは疑念期にとどまっていた。もし今回は第5段階、つまり放物線的上昇フェーズに入るとしたら、今回のサイクルはいかなるものになるだろうか。この反転は、アルトコイン全体の上昇につながり、広範なマーケットに波及するはずだ。

ETH/USD

ETHBTCが反発する中、ETH/USDは中央レンジを再獲得し、短期的には中央レンジブレイクの見せかけを形成すると予想している。

トリガー条件： 中央レンジの再獲得、および短時間足における市場構造とトレンドラインのブレイク。

ETH ETF

来週のETH ETFに関する決定を楽しみにしている。延期される可能性が高いが、どうなるかは分からない。いずれにせよ、市場はすでにその期待を織り込んでいると考えており、潜在的なネガティブな結果も、マーケット参加者によって予想・消化されつつある。マクロ的な反転ゾーンにいるという点で、非常に興味深い状況だ。ミーム銘柄の売却は、トレンド転換への予期なのかもしれないか？

ともあれ、アルトコインのサイクル論に戻ろう。

暗号資産のサイクルはすでに半分以上進んでいる；
第一段階は主にビットコイン中心、一部の個別銘柄が突出；
第二段階では、アルトコインが一斉に追い上げる；

アルトコイン市場におけるPvP（プレイヤー対プレイヤー）の競争が減少する。

では、私はどのように取引するのか？また、なぜ大多数の人がまたしても取り残されると考えるのか？

重要なのは、上記の根拠（レンジ安値の再獲得、暗号資産とAIの強気サイクル構造など）に基づきアルトコインの強気相場に賭けるということは、実質的に「ある取引セットアップ／構造の成立」に賭けているにすぎない、という点を理解することだ。

これを単純化すれば、「高時間軸におけるレンジ安値の再獲得」である。

トリガー条件：レンジ安値の再獲得
ターゲット1：レンジ高値圏
サイクル構造に基づくターゲット2：最終的にレンジ高値を突破
無効化条件：再びレンジ安値を下回る（下落トレンド継続）
エントリー：レンジ安値にできるだけ近い位置で

このような構造はあらゆる時間軸に現れ、期間の長短に関わらず同じように扱うべきだが、ここに困難がある。

たとえば、これが1分足チャート上のセットアップだと想像しよう。価格がレンジ内に戻り、あなたはエントリーする。その後15分（＝15本のロウソク足）の間に価格がレンジ安値まで戻ったとする。これはまったく正常な動きであり、セットアップが無効化されたわけではない。

誰もがホールドし続けられるだろうし、多くの人は価格がレンジ安値に戻った時点で追加ポジションを積む心理的準備さえできているだろう。

まさにそれが、このようなセットアップに対処すべき正しい姿勢である。しかし問題は、これが1分足ではなく、週足チャートだということだ。

下落幅が大きい
時間がかかる

問題は：

人々に忍耐がない；
何か行動を取りたい；
時間がかかると、執行ミスが生じやすい；
下落に耐えられない；
この大きなセットアップの中で小さな取引を試みてしまう；

結局のところ、アルトコイン時価総額チャート自体は購入可能な資産ではないが、それが私が「アルトコインの強気サイクル到来」を主張する根拠であり、実際に私が現在取引しているセットアップ／ポジションでもある。

レンジ安値の再テスト時にアルトコインを買い増す
レンジ高値以上でアルトコインを売り抜ける

私はどのように取引しているのか？

私は常に押し目を拾い続けている。最初の買いは、0.25水準の再テストを基にしたものだった。強気相場では（レンジ安値からの乖離と再獲得後）、0.25水準は第5段階への上昇中継地点として機能することが多い。

もちろん、失敗して下落する可能性もある。0.25のセットアップは無効化されるかもしれないが、肝心なのは、私は初期のマクロレンジ安値再獲得という主要なセットアップを取引しているということだ。このセットアップは依然として有効だ。単にレンジ安値の再テストが行われており、それはむしろ絶好のチャンスを提供している。

FETを例に見てみよう。