xAIがAnthropicにコンピューティングリソースをレンタル：マスク氏のコンピューティングリソース帝国に亀裂が生じ始めた
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xAIがAnthropicにコンピューティングリソースをレンタル：マスク氏のコンピューティングリソース帝国に亀裂が生じ始めた
xAIは、わずか3カ月で対抗者からサプライヤーへと姿を変えた。
Web3業界の深掘り報道に専念し潮流を洞察執筆：小餅、TechFlow
もし3か月前に、あなたがシリコンバレーの投資家に対し、「マスク氏がxAI最大の訓練クラスター『Colossus 1』を丸ごとAnthropicに貸し出す」と伝えたなら、彼はおそらく思わず笑い出したことでしょう。
というのも、2月にはマスク氏がX（旧Twitter）上でAnthropicを「西洋文明を憎む企業」と非難し、3月には「misanthropic（人嫌い）」というあだ名をつけました。この企業は、マスク氏にとって「ポリティカル・コレクトネス至上主義型AI」の代名詞であり、OpenAIと同様に打ち倒さねばならないライバルそのものでした。
ところが5月6日、AnthropicとSpaceXが共同で発表しました。「AnthropicはColossus 1の全算力——22万枚を超えるNVIDIA GPU、および300メガワットの電力容量——を獲得する。納入は1か月以内に完了する」。Anthropicは明言しています。「この算力は、Claude ProおよびClaude Maxのサブスクリプションユーザー向けサービス体験の向上に直接活用される」と。
マスク氏はXで、誰もが驚愕した投稿をしました。「先週、私はAnthropicの幹部陣と深く接触し、非常に印象を受けた。彼らはいずれも能力が高く、真摯に正しいことを成そうとしている」。さらには、Claudeについて「おそらく優れた製品になるだろう（probably be good）」とも述べました。
同日に、彼はxAIを独立企業として解散し、「SpaceXAI」と改称すると発表しました。
これは生産能力の譲渡である
欧米の主要メディアは、この出来事を「AI算力共有の画期的事件」と報じましたが、一つの重要な事実を見落としています：
Colossus 1はxAIの最も核となる訓練施設であり、「予備の余剰能力」などではありません。
時系列を振り返ってみましょう。Colossus 1は2024年9月にメンフィスで完成し、着工から通電までわずか122日という記録を達成しました。これはデータセンター建設史上の奇跡です。このクラスターは、Grok 3およびGrok 4の訓練に使われる主力設備であり、またマスク氏が掲げる「算力＝権力」という物語の物理的具現化でもあります。H100、H200、そして最新のGB200を含む22万枚以上のGPUを搭載し、2025年末時点で世界トップ3の規模を誇っていました。
このような規模の訓練クラスターを、直接の競合他社に丸ごと譲渡する行為は、TSMCが5ナノメートル製造ラインの全生産能力をサムスンに貸し出すことに等しいのです。半導体業界では、こうした事例はかつて一度もありません。産業周期を理解する者であれば誰でも知っている通り、このような行動が取られるのは、ただ一つの状況下のみです：自社で使い切れないからです。
一方、SpaceXAIの公式見解によれば、Anthropicが得る算力は「Claude ProおよびClaude Maxのサブスクリプションユーザーに直接恩恵をもたらす」ものだといいます。つまり、Anthropicはこの算力を、Claudeの有料ユーザー向けにモデルを実行する推論（inference）に使うことになります。マスク氏が最も嫌うAIに、ユーザーのリクエストを処理させるのです。
これを単に「顧客との協業」と呼ぶのは不正確です。Colossus 1の実質的な支配権は、ある意味で移転したのです。
Grokの物語では、Colossusの規模を支えきれない
なぜ「使い切れない」のか？
その最も直接的な答えは、Grokのユーザー数データに隠されています。
Similarwebが4月に公表したデータによると、Grokのグローバルモバイルアプリにおける1日平均アクティブユーザー数（DAU）は、3月の1,390万人から4月には1,220万人へと、前月比12.5％の減少を記録しました。米国市場ではさらに深刻で、140万人から110万人へと、前月比マイナス15.6％となっています。1年前にはChatGPTに次ぐ世界第2位のAIアプリだったGrokは、4月にはClaude、Gemini、DeepSeekに次ぐ第5位へと後退しました。
一方、同期間のClaudeのDAUは1,600万人から2,300万人へと、前月比＋44％と大幅に増加しました。
これは極めて厳しい対照です。2026年というAIアプリが概して急成長を遂げている時期において、Grokは少数のユーザーを失っているトップクラス製品の一つです。その理由は単純です。Grokのコアユースケースは、X（旧Twitter）プラットフォーム内に強く結びついており、「リアルタイム検索＋辛辣なコメント」を提供するツール型アプリとして存在しています。しかし、独立したアプリやWeb版では、Claudeのような「ワークフローへの定着性（stickiness）」を築けませんでした。Reddit上では、多くのユーザーが「画像・動画生成機能が段階的に有料化された」「複数国での規制当局の調査」「Appleによる禁止措置の脅威」などを挙げ、Grokの成長エンジンがほぼ停止していると嘆いています。
さらに深刻なのはxAI内部の状況です。
『Fast Company』が4月に報じたところによると、xAIでは過去数か月間に80人以上の従業員が退職しており、共同創業者も数名含まれています。また、『フィナンシャル・タイムズ』が2月に報じたところでは、マスク氏がチームに対して「不合理的な技術的目標圧力」を継続的にかけており、競合に追いつこうと必死になっていると伝えられています。これは、製品が次々と敗北していく時期に見られる典型的な経営者の反応です。
これら二つの事象を合わせて考えれば、Colossus 1に余剰能力がある理由が明らかになります：当初は、現在より遥かに大きな規模のGrokを想定して設計されたからです。
SpaceXAIが直面する真の課題は、評価額の物語にある
「Grokの需要不足」は、表面的な問題にすぎません。
さらに深いレベルの論理はこうです：マスク氏は、SpaceXAIの1.25兆ドルという評価額を正当化できる新たな物語を、今まさに必要としている。
今年2月に何が起きたかを思い出してください。SpaceXは全株式によるM&AでxAIを買収し、統合後の企業の評価額は1.25兆ドルとなりました。これは、史上最大規模のM&Aです。買収前のxAIの直近の資金調達は1月のシリーズEで、200億ドルを調達し、評価額は2,300億ドルでした。xAIをSpaceXに統合するという行為は、本質的に、SpaceXのロケット事業から得られるキャッシュフローを活用し、四半期あたり14.6億ドルという赤字を垂れ流す「金食い虫」に延命措置を講じるということです。
だが、たとえSpaceXからの支援があっても、SpaceXAIは依然として鋭い問いに直面しています：なぜ、これほど高い評価額が妥当なのか？
OpenAIの直近の評価額は8,520億ドルで、ARR（年間 recurring 収益）は約240〜250億ドル、評価額／収益倍率（EV/Revenue）は約35倍です。Anthropicが交渉中の9,000億ドルという評価額に対しても、ARRは300億ドル、EV/Revenueは30倍です。
それに対してxAIはどうでしょうか？2025年第3四半期の収益は1.07億ドル、純損失は14.6億ドルです。仮にGrokの2026年度収益を楽観的に20億ドルと見積もったとしても、SpaceXAIの該当部分のEV/Revenueは、OpenAIやAnthropicを大きく上回ることになります。言い換えれば、マスク氏は、SpaceXAIの新たなキャッシュフロー物語を、今まさに緊急で必要としているのです。Grokのユーザー増加では語れず、企業向けAPI収入でも語れません。
そこでColossusをAnthropicに貸し出すという選択が、その物語の最初の一歩となるのです。
これにより、SpaceXAIは一気に「モデル企業」から「AIクラウドインフラプロバイダー」として再定義されます。CoreWeaveに似た存在ではありますが、その規模と電力供給能力はさらに上回ります。物語ベースの評価額の世界では、クラウドプロバイダーはモデル企業よりも高評価されるのです。クラウドプロバイダーは長期契約と予測可能なキャッシュフローを提示できますが、純粋なモデル企業にはそれが難しいのです。
さらに、AnthropicとSpaceXが曖昧な表現で締結した「軌道上算力センター」に関する覚書——両者は「ギガワット級のAIデータセンターを宇宙空間に展開すること」を「検討」することに合意しています——を考えれば、この動きの真の狙いが見えてきます。これは、SpaceXのIPOに向けて準備された新たなバランスシートなのです。ロケット、スターリンク、地上データセンター、そして軌道上の算力——すべてを巨大なインフラストラクチャ物語に一括してパッケージ化します。Grokそのものはもはや重要ではなく、マスク氏が手にするGPU、電力、打ち上げ施設こそが鍵となります。
マスク氏の態度180度転換の真の意味
この文脈において、マスク氏のAnthropicに対する姿勢の劇的変化には、別の解釈が可能です。
それは、単なる取引です。
AnthropicがSpaceXAIにもたらすものは、賃料以外にもあります。信用の保証（credit endorsement）です。AnthropicがColossus 1の可用性、拡張性、運用品質を公に保証することは、SpaceXAIに「算力インフラクラブ」への入会資格を授けるに等しい行為です。このクラブのメンバーにはAWS、GCP、Azure、CoreWeaveなどが名を連ねます。それ以前のxAIは、クラウドサービス市場における評判はほぼゼロでした。これまでxAIは自社モデルの訓練にしか算力を使用しておらず、外部向けの商用運営事業を実際に展開したことは一度もありませんでした。
一方、Anthropicにとっても、この取引は極めて有利です。同社は9,000億ドルという評価額で資金調達を進め、10月のIPOを目指しています。公開されている要件は「5ギガワットの訓練用算力」ですが、SpaceXが提供する300メガワットは、数字だけ見ればさほど大きくはありません。しかし、その価値は「即時納入」にあります。「1か月以内に通電」し、Claudeの現在の推論負荷を直ちに緩和できるのです。Anthropicは4月に公表した通り、「インフラの逼迫」により、ピーク時におけるClaudeの「信頼性およびパフォーマンス」が影響を受けていました。この300メガワットという緊急の生産能力の価値は、帳簿上の金額をはるかに上回ります。
これは双方向の物語取引（narrative transaction）です。Anthropicが得るのはサービスの安定性であり、SpaceXAIが得るのは評価額のための新たな物語です。
誰が譲歩したのか？マスク氏自身が確かに頭を下げました。かつてのライバルと取引をし、相手の良い点まで公言しました。しかし、より深いレベルでは、譲歩したのはGrokです。Grokは製品として、モデル企業として、そしてマスク氏がOpenAI／Anthropicに対抗するための旗艦兵器として、静かにSpaceXAIの事業ポートフォリオにおける「一般業務」へと降格されつつあります。Colossusという戦略的コア資産を顧客に提供するために解放するということは、マスク氏がもはや「自社モデル開発」を主戦場とは考えていないことを意味します。
この意味で、5月6日は、Grokが「最先端モデル企業」としての時代の終焉の日です。
AI業界の転換点の兆候：生産能力が少数プレイヤーに集中しつつある
視野をさらに広げれば、この出来事が持つ業界的意義は、私たちが今目にしている以上に大きいかもしれません。
2024年および2025年の全体を通じて、AI算力市場は「業界全体が狂ったように争奪する」状態でした。OpenAIが争奪し、Anthropicが争奪し、xAIが争奪し、Mistralが争奪し、各国の主権基金も争奪しました。GPUは硬通貨であり、データセンターの立地は地政学的課題であり、電力供給は国家戦略の問題でした。こうした全員が不足している状況において、誰も自社の訓練クラスターを競合他社に貸し出すなどしません。なぜなら、今日貸し出した1GPU時間は、明日の競合との差をつけるための決定的な算力になりうるからです。
ところが今、xAIがそれを実行しました。
これは、AI算力市場に初めての分岐点が現れたことを意味します。トップクラスのモデル企業（OpenAI、Anthropic、Google DeepMind）の算力需要は指数関数的に増加し続けていますが、セカンドティア以下（2番手以降）のモデル企業では、生産能力の余剰が顕在化し始めています。このような分岐は、あらゆる生産能力拡大サイクルの中盤以降に必ず現れる現象です。太陽光発電セルからEV用バッテリー、ビットコインマイニング装置に至るまで、脚本はほとんど同じです。初期は誰もが不足し、中期に入るとセカンドティアのプレイヤーから余剰が生じ、末期にはトップティアがサプライチェーンを統合し、セカンドティアはインフラストラクチャプロバイダーへと転身するか、買収されるか、あるいは消滅します。
CoreWeaveが最もよい比較対象です。同社は元々イーサリアムのマイニングファームでしたが、2018年にGPUの過剰供給というチャンスを捉えてAIクラウドへと転身し、2024年のIPO時には600億ドルの時価総額を達成しました。CoreWeaveの存在そのものが、「モデル事業がうまくいかなければ、算力事業へと舵を切る」という戦略が十分に成立することを証明しています。SpaceXAIはまさにこの道を歩んでおり、しかもより大胆なバージョンで——地上の算力販売にとどまらず、マスク氏は算力を宇宙へも売り込むつもりです。
AIバブルの頂点を示す真のサインは、セカンドティアのモデル企業が次々とクラウドサービスプロバイダーへと転身し始めるときです。業界の核となる物語が「我々には最高のモデルがある」から「我々には最多のGPUがある」へと切り替わるとき、それは差別化競争がすでに限界に達したことを意味します。
注目に値するもう一つの詳細があります。Colossus 1が立地するメンフィスでは、xAIは工期短縮のため数十台の天然ガスタービン発電機を設置し、「一時的使用」であるとして連邦許認可を不要と主張しました。しかし、地元住民は大気汚染を理由に継続的に抗議しており、この問題はいまだ解決されていません。
そして今、このガスタービンで稼働するGPU群は、AI倫理および気候問題に関して最も厳格な立場を取る研究室の一つであるAnthropicのClaudeを走らせるために使われることになります。
さらに皮肉なのは、AnthropicとSpaceXが共同声明の中で「興味を示している」と述べた、軌道上へのギガワット級AI算力の展開計画です。マスク氏の論理はこうです。「地球上の電力と放熱能力はやがて限界に達する。AIの未来は宇宙にある」。
メンフィスのガスタービンと、マスク氏のプレゼン資料に描かれた軌道上のソーラーパネルの間には、膨大な評価額期待が横たわっています。Colossus 1をAnthropicに貸し出すという行為は、この評価額期待を実現するための、マスク氏が紡いだ最初の新しい物語なのです。
xAIが対抗者からサプライヤーへと変わるのに、かかった期間はわずか3か月。次に再評価されるのは、一体誰なのでしょうか？
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