ビットコインが突き進む中、「何も考えずに儲かる」ポストアルトシーズンが約束通りやってくる？
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ビットコインが突き進む中、「何も考えずに儲かる」ポストアルトシーズンが約束通りやってくる？
市場のローテーション規則、ETH/BTC為替レート、ステーブルコインの流入など、データが答えを教えてくれる。
Web3業界の深掘り報道に専念し潮流を洞察執筆：Jake Pahor
翻訳：Frank，Foresight News
ビットコインは6万ドルを突破したが、保有するアルトコインの上昇幅は遅れている？
慌てる必要はない。長期的には、皆さんが保有しているアルトコインこそ、最も有望な長期投資対象の一つである。
本稿は暗号資産研究者のJake Pahorによる最新レポートであり、現在のアルトコイン市場について詳細に分析し、マーケットサイクルの段階、ビットコインドミナンス、ETH/BTC為替レート、ステーブルコインの資金流入、DeFiのTVL、新規小口投資家の参入状況など複数の視点から深く考察したものである。Foresight Newsが全文を翻訳した。
マーケットサイクルの段階
ブルマーケットの初期段階では、ビットコインが大部分の流動性を吸収し、最初に上昇する（第一段階）ため、ビットコインのドミナンスが増加する傾向がある。
この時期、大多数のアルトコイン（すべてではない）は通常、ビットコインに比べてパフォーマンスが劣る。実際、これは健全な市場の兆候である。
ビットコインドミナンス
ビットコインの市場ドミナンスが高いほど、その後に長い「アルトシーズン」が訪れる可能性が高い。
BTCの市場ドミナンスは2024年1月に一時的に20週移動平均線を下回ったが、その後再び上昇し、55％（重要なレジスタンスライン）で安定している。このレジスタンスを突破すれば、次のターゲットは58〜60％になる可能性がある。
最終的に、BTCのドミナンスはサイクルのピークに達し、その後低下を始める。
リスク選好が高まると、資金は順にETH → 大型ブルーチップ銘柄 → アルトコインへとシフトする。「歴史は繰り返さないが、同じようなリズムで進む」ともいえる。
ETH/BTC為替レート
次にETH/BTC為替レートのチャートを見てみよう。同様の現象が起きているが、方向は逆だ——2021年12月以来、ETH/BTC為替レートは長期的な下降トレンドにある。
2024年1月、ETH/BTCは20週移動平均線を一時的にブレイクアウトしたが、これはフェイク・ブレイクだった。トレンド変化の兆候と思われたが、今は再び下落し、20週移動平均線のレジスタンスを再テストしている。
もしETH/BTCがこれまでの重要なレジスタンスであった0.05を割り込む場合、さらに低い水準まで急落する可能性がある。
しかし、今後ETH/BTCが0.05を新たなサポートとして維持できれば、イーサリアムが徐々に強気になり、市場サイクル第二段階の始まりを示す可能性がある。これは現物イーサリアムETFの承認と同時期に起こるかもしれない。
ステーブルコインの資金流入
2022年以降、ステーブルコインの時価総額は強い下降トレンドにあり、これは暗号資産市場からの資金流出が続く熊市の特徴と一致している。
しかしデータ上、2023年第4四半期には底打ちの兆しが見えた：
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2023年10月、ステーブルコイン時価総額＝1240億ドル；
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2024年2月、ステーブルコイン時価総額＝1410億ドル；
期間中に14％増加しており、ブルマーケットはステーブルコインの資金流入と密接に関連している。
DeFi TVL
TVLは一般的にラグ指標とされるが、全体のトレンドを把握する上で依然として有用である。
2022年6月以降、DeFiのTVLは350億〜650億ドルのレンジ内で推移していた。しかし2024年に突入し、このレンジをブレイクしつつあるように見える：
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2023年10月のDeFi TVLは360億ドル；
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2024年2月のDeFi TVLは860億ドル；
わずか4カ月でDeFi TVLは239％も暴騰！
新規小口投資家は参入しているか
場外の新規小口投資家はまだ参入していない（少なくとも現時点では）。なぜなら私の家族や「業界外」の友人が誰一人として暗号資産についてのメッセージを送ってこないし、ニュースでも話題になっていないからだ。
「Bitcoin」と「Crypto」に関するGoogle検索トレンドは2021年5月にピークに達したが、これはビットコイン価格が6万4000ドルに到達した直後のことだった。
しかし現在、新規投資家の関心は依然として非常に低く、「Bitcoin」と「Crypto」の関心度スコアはそれぞれ19％と29％にとどまっている。
ただし、小口投資家の関心は回復し始めていることも見て取れる。最も直接的な証拠は、需要の高まりによりCoinbaseアプリが一時的にクラッシュし、アプリストアでのランキングが急速に上昇していることだ。
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現在のランキング＝165；
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過去最低ランキング＝500；
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過去最高ランキング＝1；
したがって、Coinbaseアプリが再びランキング1位に返り咲いたとき、我々は間違いなくブルマーケットの頂点に立っているだろう。
総じて、私はまだBTCが6万ドルを突破し、歴史的高値目前という状況を完全には信じていない。
しかし、2024年にはあまりにも多くの上昇要因があり、強気にならずにはいられない：BTC ETFへの継続的な資金流入、現物ETH ETFの承認、ビットコインの半減期、FRBの利下げ、米国大統領選挙イヤー。
明らかに、我々は現在ブルマーケットサイクルの初期段階にいる。資金は依然として主にビットコインに流入しているが、次はイーサリアムへ、そしてアルトコインへと移っていく。
したがって、今こそ全力で取り組み、避けられない「アルトシーズン」に備えるべき絶好のタイミングなのだ。
何があろうと、今の段階で自分のアルトコインポジションを売却してはいけない。ほとんどの人は現状維持し、冷静でいればよく、ブルマーケットの頂点に達するまで待てばよい——激しい変動と上昇が予想される局面で利益を確定するだけでよい。
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