eGirl Capital 2024年展望：市場は明暗が入り混じるも、ETFによるスーパーサイクルを確信
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eGirl Capital 2024年展望：市場は明暗が入り混じるも、ETFによるスーパーサイクルを確信
ビットコインの「ファンダメンタルズ」は依然として市場動向の中心であり、市場は予想よりも厳しく、大きな不確実性が存在している。
Web3業界の深掘り報道に専念し潮流を洞察原文来源：eGirl Capital
編集・翻訳：0x26，BlockBeats
編集者注：eGirl Capitalは奇妙な暗号資本であり、年間わずか2つのプロトコルにしか投資しないという目標のため、資金調達のプレスリリースにはほとんど登場しない。しかし、同社が参加するプロジェクトはArbitrum、Blur、Blast、Celestia、Lido、Gearbox、Gemなど有名なものばかりである。
従来のVCとは異なり、暗号から出発し暗号に忠実なeGirlはソーシャルメディア上で非常にアクティブである。実際、eGirlのメンバーのほとんどがKOL（キーオピニオンリーダー）であり、二次市場の先物取引、ナラティブ取引、ミームマスター、shitpost、さらには暗号プロジェクトの創設者まで含まれている。代表的なメンバーにはDegenSpartan、Loomdart、Alchemix創設者のScoopy、CL、inversebrah、hedgedhogなどがいる。
緩やかだが個性豊かなeGirlのメンバーはまるでマーベル・ユニバースのスーパーヒーローのようであり、本文中の各メンバーによる2024年の見通しもばらばらである。eGirlの異なるメンバーの予測を通じて、それぞれ専門分野の異なるKOLたちが2024年の暗号市場に対して抱く最も本音の見解を知ることができる。
クリスマスの到来とともに、eGirl Capitalが2023年に成し遂げた進展と2024年への予測をまとめることができて嬉しい。
2022年にCelestiaへの小規模投資を終えた後、2023年には2件の投資を行った。OhBabyGamesの第1ラウンドおよび第2ラウンドを主導的に投資した。彼らはCT（注：Crypto Twitter、すなわち暗号コミュニティ）向けに複数のゲームとSteamのようなクライアントを開発している。この点については誇りに思っている。また、BLASTのコミュニティラウンドにも主導して投資した。Paradigmの支援を受けつつも承認を得られなかった（注：Paradigmパートナー：Blastとのマーケティング戦略に相違があり、エコシステムにおける責任を真剣に受け止める）。我々はBLASTこそがマルチシグ契約の未来であると信じている。
今後も年間約2回のペースでの投資を継続していく。以下は2024年への予測である：
ETFが引き起こすスーパーサイクルを確信
G：上昇を続ける。上昇局面全体を通じて伝統的金融機関（Tradfi）の多くは依然として信じていない（ブルマーケット到来を）。大衆の投資心理は変わらない。2024年はBTC（そしてその後ETH）の数十年にわたるスーパーサイクル（supercycle）が明確に始まる年であり、現物ETFへの永久的なDCA（ドルコスト平均法）の入り口となる。
CL：アップトレンドではあるが、2021年のように直線的に上昇するわけではない。現在CMEの先物ポジションを見ると、投資家は現物ビットコインETFの承認に対して楽観的であり、高い参加意欲を見せている。市場参加者は今回のサイクルにおいてより専門的になっており、中心化取引所のメジャー通貨、中心化プラットフォームのアルトコイン、チェーン上のアルトコイン、マイクロNFTコレクターなど多様な領域に踏み込んでいる。この状況は続くだろう。
Loomdart：スーパーサイクルが再開する。ゆっくりと着実に上昇していく。2021年のような狂乱はない。人々は暗号資産へのより健全な投資方法を理解し始めた。
Loma：イーサリアムの供給減やCEX保有量は重要ではないが、機関投資家の関心が高まり、2024年にETF承認（可決）への期待が高まることでETH価格が3000ドルを超える急騰を遂げる。ETH価格の回復が一般ユーザーのNFTへの関心を再び喚起し、次のNFTバブルを始動させる。ただし、過去のNFTブルーチップ（BAYC、PUNK、Pudgy Penguins）はETH建てで新高値を更新しない。Do Kwonが帰還し、新たな名前で別のプロジェクトを立ち上げる。
Emily：2024年は量的緩和の回帰。人々が代替価値保存手段を求める中、暗号資産と商品/実物資産が上昇する。TradfiはFTX株式の購入から現物ETFへとシフトする。
Scoopy：より良いバージョンのあらゆるものが増える：RWA、インフラ、デリバティブギャンブル、ポンジ、ラグプル、DeFi、マイクロ画像など。暗号資産に対するすべての感情——無関心を除いて——が拡大される。市場全体は上昇するが、経済の弱さが本来なら全面的なブルマーケットになるはずだったものを抑制する。
引き続きイーサリアムを支持
PopcornKirby：2024年はイーサリアム最大主義者にとって最高の時期。CMEの未決済建玉を見ればわかるように、Tradfiはまったくイーサリアムのポジションを持っていない。業界全体を盛り返すには、人気の暗号ゲーム／NFTコレクションひとつあれば十分だ。
Eva：イーサリアム。インフラとユーザーエクスペリエンスは高品質な分散型アプリ体験を提供する準備が整っており、機関資本が流入し、DeFiが爆発的に成長する。さらにゼロ知識証明技術も注目だ。将来、暗号資産の歴史を振り返れば、ゼロ知識技術の大規模採用前と後の違いが明確に見えるだろう。2024年はゼロ知識時代の始まりである。
市場は好不調入り混じる
knlae // 0xKNL__：ビットコインの「ファンダメンタルズ」が依然として市場動向の中心であり、市場は予想以上に厳しく、重要な不確実性（キャッシュフロー、選挙、初の利下げ、量的緩和など）が存在する。
多くのトレーダーは年間を通して深刻な損失を被る。年末までに、BTC ETFを活用したSMAに基づく登録投資顧問（RIAs）が100件以上参入し、積極的に販売活動を行うが、適応には時間がかかる。イーサリアムの触媒（例：ETFおよびLSD）＋EIP-4844がETHの急騰を牽引する。SOLの市場パフォーマンスは依然としてETHを上回る可能性がある。
暗号資産と人工知能の融合により、50億ドル以上の価値を持つプロジェクトが複数誕生するかもしれない。RWAはTradfiと一般大衆に向けてフルスピードで展開される。利子付きステーブルコイン（年末までに300億ドル超）と改善された暗号資産インフラがついに中南米およびアフリカの銀行を持たない人々にサービスを提供し始め、投機に次ぐ暗号資産の第二の真のキラーアプリケーションとなる。米国財務省と国税庁（IRS）は厳しい規制措置を講じ、暗号資産市場は2024年末に再び低迷する。
CryptoCat：初のTradfi対応Layer2が近日中に発表される。Layer2上には多数のゲームが構築されているが、どれも面白くない。Lidoは初めてのシェルドン危機を迎える。財団は生き延びる。アカウント抽象化が実装されるが、ユーザーは混乱して資金を失う。ETH対BTCレートが過去最高値を突破する。
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