TechFlow, 28 février – Selon un rapport de Matrixport, l'ajustement récent du marché du bitcoin est principalement dû à l'influence des fonds spéculatifs, et non des investisseurs de Wall Street. Le rapport indique qu'au moins 25 % des flux vers les ETF bitcoin seraient liés à des opérations d'arbitrage, et jusqu'à 55 % des entrées pourraient provenir de fonds spéculatifs axés sur l'arbitrage, plutôt que d'investisseurs à long terme.
Depuis la réunion du Comité fédéral de marché ouvert en décembre, la baisse marquée des opportunités de rendement par arbitrage a entraîné une contraction du volume des transactions. Les fonds spéculatifs ont commencé à dégager leurs positions d'arbitrage, provoquant ainsi des sorties record de capitaux des ETF bitcoin.
Le rapport souligne également que le renforcement du dollar américain a conduit à une diminution des indicateurs de liquidité mondiale, exerçant une pression baissière sur le prix du bitcoin. La liquidité mondiale ayant atteint son sommet fin décembre 2024, le repli actuel pourrait se prolonger jusqu'en mars ou avril, après quoi le bitcoin pourrait tenter de revenir vers ses précédents sommets.
