Selon TechFlow, le 1er juillet, d'après ChaoXiang Research, Bernstein a publié le 1er juillet son suivi mensuel mondial des équipements semi-conducteurs, maintenant sa prévision d'une croissance mondiale du WFE de 21,4 % en 2026 et de 18,2 % en 2027, les dépenses d'investissement DRAM et NAND étant les principaux moteurs. En termes de notation des titres couverts, Applied Materials (États-Unis, 525 USD), Lam Research (340 USD), KLA (197,5 USD), NAURA Technology (Chine, 680 CNY), AMEC (500 CNY), Piotech (580 CNY), les six leaders ont tous obtenu une notation « surpondérer ». Les livraisons d'équipements de la SEAJ japonaise en mai s'élevaient à 420 milliards de yens, en hausse de 11 % en glissement annuel, la moyenne mobile sur trois mois augmentant de 18 %, la tendance est claire.
Parmi eux, les équipements de test ont explosé de 41 %, motivés par l'intensité des tests des puces HBM et AI ; les équipements front-end ont augmenté de 5 %, les équipements d'emballage de 12 %. Au niveau des actions individuelles, Advantest, grâce à son statut de fournisseur exclusif pour les tests HBM, a une prévision de revenus pour le trimestre de juin de +10 %, supérieure aux attentes du marché de +3 % ; Tokyo Electron a une prévision de -15 %, inférieure aux attentes du marché de +7 %, principalement en raison du rythme de livraison plutôt que de problèmes de demande. Japon Disco, Advantest, Tokyo Electron, Kokusai, Lasertec ont simultanément obtenu une notation « surpondérer ». Bernstein a rarement émis un jugement haussier simultané sur les secteurs WFE chinois et américain, les titres américains gagnant grâce aux barrières technologiques et aux bénéfices du capex de stockage, les titres chinois gagnant grâce à la certitude de la substitution nationale.
