TechFlow rapporte que, le 24 mai, CITIC Securities estime que les États-Unis et l’Iran se rapprochent de plus en plus d’un accord, que le marché considère désormais comme un scénario de référence. Une fois l’accord conclu, la modification la plus importante sera une reconstitution simultanée de l’offre et de la demande, accompagnée d’un redémarrage rapide de l’activité économique. Certains indicateurs économiques actuels sont nettement affaiblis, reflétant un report de la demande dans l’attente imminente de cet accord ainsi que de la réouverture du détroit d’Ormuz : les agents économiques attendent plutôt qu’ils ne se précipitent pour reconstituer leurs stocks ou relancer leur production — il s’agit là d’une perturbation anormale. Avec la conclusion de l’accord et la réouverture du détroit, l’offre et la demande retrouveront leur équilibre normal ; l’activité économique connaîtra une nette amélioration à partir de juin. Par ailleurs, l’évolution des variables macroéconomiques modifiera également les hypothèses sous-jacentes aux stratégies de marché, conduisant progressivement à une rééquilibration des styles d’investissement. La désinvestissement par les grands fonds touche à sa fin, et une fois la stabilité macroéconomique rétablie, les fonds de placement stratégique reviendront progressivement sur les marchés, soutenant ainsi la revalorisation de certains secteurs sous-évalués. Sur le plan de l’allocation, il convient de poursuivre activement la réduction de la volatilité et de restructurer la stratégie « barbell » combinant IA et énergie-chimie.
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