TechFlow informe, le 5 février : Selon les données de Deribit, plus de 2,5 milliards de dollars de contrats d’options sur crypto-actifs viendront à échéance demain à 8 h UTC. Parmi ceux-ci, les options sur bitcoin représentent 2,15 milliards de dollars, avec un ratio put/call de 1,42 et un « point de douleur maximal » situé à 82 000 dollars ; les options sur ether représentent quant à elles 408 millions de dollars, avec un ratio put/call de 1,13 et un « point de douleur maximal » à 2 550 dollars.
Les positions ouvertes sur bitcoin sont principalement concentrées dans la fourchette de prix comprise entre 80 000 et 90 000 dollars ; l’augmentation des activités de vente à découvert indique une attitude prudente des traders face aux mouvements récents du marché. Concernant ether, les positions sont principalement centrées autour de la fourchette des 2 000 dollars, avec une forte concentration de positions mises à la baisse sous le niveau du cours au comptant, tandis que les achats à terme (calls) suscitent un intérêt accru dans les zones de prix élevées.
L’analyse souligne que, compte tenu de la hausse de la demande de couverture et de la réévaluation de la volatilité, cette échéance d’options pourrait entraîner un réajustement temporaire de la liquidité de couverture des teneurs de marché (market makers), et pourrait également atténuer ou supprimer l’« effet gravitationnel » associé aux principaux prix d’exercice, ce qui rendrait la trajectoire des prix après l’échéance différente de celle observée les jours précédents.
