TechFlow, 19 janvier - Matrixport a publié aujourd'hui un graphique indiquant que « bien que Trump ait de nouveau menacé de recourir aux droits de douane, l'écart de volatilité implicite du bitcoin et de l'ethereum n'a augmenté que légèrement. Depuis la mi-novembre, la volatilité implicite globale a en réalité nettement reculé, baissant d'environ 18 à 25 points de volatilité au cours des deux derniers mois, une contraction assez significative. Les performances du marché des options montrent une faible volonté d'acheter à la hausse, tandis que la demande de couverture à la baisse ne s'est pas nettement intensifiée.
Dans un tel environnement de volatilité, les positions et stratégies sur options adoptent davantage une logique de "renforcement du rendement" : sur l'ethereum, certains investisseurs expérimentés accumulent progressivement des actifs au comptant tout en vendant continuellement des options d'achat afin de percevoir des primes. Bien que cette stratégie limite dans une certaine mesure le potentiel de hausse, elle permet, dans un contexte de faible effet de levier et de prix évoluant majoritairement en range, de transformer la volatilité en rendement, lissant ainsi et renforçant les performances du portefeuille, ce qui correspond relativement bien à l'environnement de marché actuel. »
