Guide de reconstruction après la catastrophe : trouver les 1 % de jetons capables de survivre sur le marché
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Guide de reconstruction après la catastrophe : trouver les 1 % de jetons capables de survivre sur le marché
Les récits vont et viennent, mais l'écosystème demeure.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesAuteur :MΞRCY DΞ GRΞAT
Traduction : TechFlow
La plupart des jetons en lesquels j'ai cru et que j'ai achetés ont disparu lors du dernier cycle.
Chaque cycle de cryptomonnaie donne naissance à des milliers de jetons, chacun promettant un changement révolutionnaire. Mais lorsque le marché haussier se retire, seuls quelques-uns survivent.
Au prochain cycle, la majorité de ces jetons seront morts : les graphiques seront vides, les communautés Discord silencieuses, et les équipes auront disparu sans laisser de trace.
Que s'est-il passé ?
La vérité est simple : les jetons disparaissent parce qu'ils n'ont jamais dépassé le stade de la "spéculation".
Ils naissent rapidement, croissent vite, puis meurent encore plus vite.
Mais les jetons qui construisent des écosystèmes deviennent éternels.
Le fait brutal est que vous ne pouvez pas vous en passer.
Le piège mortel de la majorité des jetons
La plupart des jetons ne meurent pas faute de popularité, mais faute d'économie.
Leur lancement est souvent entaché des problèmes suivants :
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Absence de facteurs de demande natifs ;
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Absence de mécanisme de brûlage du jeton ;
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Absence d'identité ou de mécanisme de rétention des utilisateurs ;
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Aucune raison réelle pour que les utilisateurs continuent d'utiliser le service après la fin des récompenses.
Chaque cycle suit le même schéma : "Développement → Vente → Retrait → Désert".
L'exploitation de liquidités attire des « mercenaires », pas des « citoyens » ;
Les points et airdrops attirent des « chasseurs », pas des « croyants ».
Quand les incitations cessent, la communauté s'arrête aussi.
La réalité cruelle est : vous ne pouvez pas bâtir une économie sur la base de la cupidité passagère.
Les trois piliers de la survie d'un jeton
La différence entre un jeton mourant et un écosystème florissant repose sur trois niveaux fondamentaux :
→ Boucles d'incitation ;
→ Rétention des utilisateurs ;
→ Niveau économique réel.
Approfondissons cela.
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Boucles d'incitation : le moteur interne de la survie
Les boucles d'incitation sont le moteur central d’un écosystème durable.
Elles créent un cycle de rétroaction : participation des utilisateurs → croissance du réseau → augmentation de l'utilité du jeton → création de demande → attraction de nouveaux utilisateurs.
Quand ce cycle est bien conçu, la valeur croît naturellement de façon composée. Par exemple :
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GMX récompense les stakers avec les revenus réels générés par les traders, liant étroitement les utilisateurs à la croissance du protocole ;
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Berachain associe directement la fourniture de liquidités au mécanisme de consensus, créant un cycle auto-renforçant de « preuve de liquidité » ;
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Ronin permet aux joueurs de gagner, dépenser et réinvestir, transformant les joueurs en micro-économies.
Les jetons durables ne se contentent pas de « récompenser les détenteurs », ils transforment les utilisateurs en partie intégrante du moteur de l'écosystème.
Chaque action de l'utilisateur renforce l’ensemble de l’écosystème, pas seulement le prix du jeton.
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Rétention des utilisateurs : transformer les "farmeurs" en "citoyens"
C’est là que la plupart des projets échouent.
Ils confondent acquisition et rétention des utilisateurs.
Ils peuvent attirer des gens grâce aux récompenses, mais ne parviennent pas à les retenir.
Le 1 % des jetons qui survivent comprend une vérité plus profonde : les gens ne restent pas pour le rendement, ils restent pour l’identité.
Quand un protocole offre aux utilisateurs un sentiment d’appartenance, un statut ou la possibilité d’accumuler une réputation, il passe d’une simple « plateforme » à un véritable « État ». Par exemple :
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idOS construit une infrastructure d'identité transversale aux écosystèmes ;
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Base transforme les développeurs en citoyens par la culture et la reconnaissance ;
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Friend.tech montre comment la réputation, le statut social et l'appartenance émotionnelle créent une forte fidélisation en chaîne.
Les meilleurs systèmes de rétention ne reposent pas sur le farming, mais sur le sentiment d’appartenance.
Vos utilisateurs doivent ressentir qu’en partant, ils perdraient une partie d’eux-mêmes.
Alors, vous avez construit un vrai réseau.
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Niveau économique réel : l'endroit où le jeton prend sens
La spéculation crée de l’attention, l’utilité crée de la gravité.
Quand un jeton s’intègre à un niveau économique réel, il cesse d’être une simple fiche de jeu pour devenir une monnaie de coordination.
C’est précisément là que le 1 % se distingue vraiment :
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Les memecoins et le système de paiement de Solana créent une économie utilisateur autosuffisante ;
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Le cycle de financement DAO d’Arbitrum cultive des bâtisseurs, pas des mendiants ;
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Le jeton BNB devient un sésame pour les transactions, les frais de gaz et le lancement de projets.
Ces couches économiques connectent : spéculation → utilité → coordination → durabilité.
Quand un jeton permet de transférer de la valeur, d’accéder à un réseau, de gérer des fonds et de soutenir des paiements, il n’est plus un simple projet, mais un « État » doté d’un système économique.
Le cycle de vie d’un jeton durable
Visualisons ce processus :
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Phase narrative : le jeton démarre avec une histoire claire ;
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Phase utilitaire : les premiers utilisateurs n’échangent pas seulement le jeton, mais l’utilisent réellement ;
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Phase de rétention : une communauté se forme autour du jeton via des boucles (stake, gouvernance, identité) ;
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Phase d’expansion : l’écosystème commence à générer de la demande pour de nouveaux projets, intégrations ou cas d’usage.
À ce stade, le jeton n’a plus besoin de la spéculation pour survivre ; il devient autonome.
La spirale de mort des 99 %
Les autres 99 % des jetons suivent cette trajectoire mortelle :
Lancement médiatisé → afflux massif ;
Absence d’utilité → le jeton devient une pure fiche spéculative ;
Retrait de liquidités → les détenteurs vendent, les gros acteurs transfèrent ;
Mort de la communauté → silence ; Disparition du jeton → remplacé par la prochaine narration.
Leurs graphiques se ressemblent tous : un pic suivi d'une pente descendante infinie.
Il ne s'agit pas de malchance, mais d'une mauvaise conception.
Guide d'action pour le 1 %
Voici le cadre que chaque fondateur et investisseur devrait garder à l’esprit :
Étapes : Lancement → Croissance → Maturité → Expansion
Objectifs : Attirer l’attention → Inciter à la participation → Assurer la rétention → Créer une économie réelle
Clés de survie : Raconter une histoire + alignement équitable → Revenus réels, pas inflation → Identité + gouvernance + statut → Intégration à l’écosystème
Résumé
Chaque cycle élimine les faibles et couronne les forts.
Les narrations viennent et disparaissent, mais les écosystèmes demeurent.
Voici les données des nouvelles tendances haussières pour les jetons à surveiller.
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