HTX DeepThink : Saison des rotations dans les cryptomonnaies, qui captera les liquidités en surabondance du Bitcoin ?
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HTX DeepThink : Saison des rotations dans les cryptomonnaies, qui captera les liquidités en surabondance du Bitcoin ?
Mise en évidence du potentiel de rotation sectorielle axé sur l'écosystème SUI et le secteur AttentionFi.
Dédié à des analyses Web3 approfondies
À la mi-mai, une brève accalmie due à l'absence de données macroéconomiques majeures coïncide avec un regain continu de l'humeur du marché cryptographique. Alors que les actifs principaux progressent de manière volatile, les capitaux commencent à se tourner vers des altcoins de qualité aux fondamentaux solides. Dans ce cinquième numéro de HTX DeepThink#5, HTX ResearchChloe (@ChloeTalk1) présente une analyse prospective du marché et des stratégies d'investissement, en mettant l'accent sur le potentiel de rotation sectorielle au sein de l'écosystème SUI et du secteur AttentionFi.
Vue d'ensemble macro : sentiment haussier, orientation toujours favorable à court terme
Cette semaine, les États-Unis ne publient aucune donnée économique majeure. L'attention se concentre donc sur les réactions des membres de la Réserve fédérale aux déclarations selon lesquelles « une seule baisse des taux pourrait avoir lieu cette année ». Le marché des options reflète une dominance haussière : le ratio Call/Put atteint 1,55, et la prime des contrats acheteurs continue de grimper ; par ailleurs, la volatilité implicite à court terme (VI) est tombée à 35–40 %, unplus bas niveau en 18 mois.
Cela signifie que le marché connaît un « fort enthousiasme avec faible volatilité » — dans ce contexte, le bitcoinpourrait reprendre son ascension vers des sommets historiques d'ici 30 à 45 jours, visant une fourchette comprise entre 105 000 et 115 000 dollars. Toutefois, cette combinaison « forte émotion + faible volatilité » masque souvent un risque accru d'accumulation de leviers élevés. Une flambée soudaine de la volatilité ou une rupture effective sous 100 000 dollars pourraient déclencher un ajustement brutal lié à la désendettage.
Stratégie de marché : rotation vers des altcoins de qualité pour capter les liquidités excédentaires
Sur le plan opérationnel, tout en maîtrisant la position globale, affecter une partie des fonds à des altcoins de qualité ayant de bons fondamentaux et une forte liquidité pourrait permettre de bénéficier de la dynamique excédentaire générée par la hausse du bitcoin. Ce numéro HTX DeepThink #5 sélectionne des projets prometteurs dans différents secteurs, à titre purement indicatif pour les investisseurs.
Écosystème SUI : nouvelle performance record de la chaîne principale, valorisation encore attractive pour les leaders
Récemment, la capitalisation de la chaîne principale SUI a atteint un nouveau sommet historique, mais ses projets écosystémiques n'ont pas encore connu de rattrapage systématique. C’est peut-être maintenant une fenêtre stratégique clé pour investir dans les leaders de l’écosystème. Huobi HTX a déjà listé deux projets SUI à fort potentiel : Haedal et Bluefin.
● Haedal : principal protocole LST sur la blockchain SUI, détenant 76 % de part de marché, bénéficiant d’un effet réseau très élevé.
● Bluefin : principal DEX de perpétuels dans l’écosystème SUI, avec une capitalisation de seulement 31,6 millions de dollars, mais générant déjà un revenu annualisé de 8,2 millions de dollars, soit un ratio cours/chiffre d’affaires de seulement 3,8x, clairement sous-évalué comparé à GMX (9,1x) et Drift (12,4x). Son prochain lancement de la mise à jour V2, intégrant un modèle veToken et des incitations aux utilisateurs, devrait stimuler à la fois l’activité transactionnelle et les revenus du protocole.
Dans un contexte de croissance soutenue de l’intérêt pour la chaîne principale SUI, Haedal et Bluefin, en tant que projets d’infrastructure centraux, présentent un double potentiel de correction de valorisation et de hausse de leur bêta, méritant une attention et un positionnement à moyen terme.
Secteur AttentionFi : capturer la manne du trafic en période de bulle
Dans cette phase haussière actuelle, avec l’apparition constante de nouveaux projets, le coût du trafic dans l’univers Web3 augmente rapidement. Selon le modèle traditionnel d’acquisition publicitaire, le coût d’acquisition utilisateur repose sur trafic × taux de conversion : par exemple, sur Telegram, Google ou Xiaohongshu, le coût par clic est d’environ 0,5–1 dollar, avec un taux de conversion moyen de 10 %, ce qui signifie qu’un projet doit dépenser 5–10 dollars pour acquérir un utilisateur authentique et fidélisé. Kaito propose un « moteur de trafic » bien plus efficace : son API facture selon le critère « réputation × interactions de haute qualité », permettant d’obtenir 3 à 4 fois plus d’utilisateurs réels fidélisés pour un même budget, réduisant ainsi le coût unitaire à 2–3 dollars, nettement inférieur aux autres canaux. En outre, grâce à des collaborations précoces avec plusieurs projets populaires et des distributions gratuites (airdrops), il a accumulé un vaste bassin d’utilisateurs. Cette efficacité accrue et cette réduction des coûts ont permis à Kaito de s’étendre rapidement : en trois mois, le nombre de projets intégrés est passé de 30 à 120, et le volume d’appels d’API a quadruplé.
Parallèlement, la quantité de $KAITO mise en jeu par la communauté atteint désormais 19,7 millions de jetons, et le protocole a déjà racheté et brûlé 3,7 millions de jetons, renforçant ainsi davantage le plafond de prix du jeton. Sur la plateforme IDO Base, Virtuals, les utilisateurs peuvent obtenir des points Virgen – échangeables contre des droits de participation à des IDO – en mettant en jeu au moins 5 000 $KAITO, créant ainsi une boucle fermée « mise en jeu → points → arbitrage ». Il convient de noter que pour figurer sur le classement Yapper Leaderboard de Kaito, un projet doit engager des frais importants en campagne de vote et en mise en jeu de $KAITO. Pour y remédier, les équipes peuvent utiliser GiveRep afin de filtrer gratuitement les réputations et construire une communauté initiale, avant de passer à Kaito pour une opération de viralité massive, similaire à la relation entre grandes et petites bourses. GiveRep entretient des liens étroits avec la SUI Foundation et collabore avec des projets SUI populaires tels qu’ika et Typus, suscitant également des attentes d’airdrop. Actuellement, HuobiHTX a listé le $KAITO. Dans un contexte de concurrence croissante pour le trafic en période de bulle, Kaito, grâce à son acquisition ciblée à bas coût et à sa conception contractive du protocole, émerge comme un actif prometteur à surveiller.
Note : Le contenu de cet article ne constitue ni un conseil d'investissement, ni une offre, une sollicitation ou une recommandation relative à tout produit d'investissement.
À propos de HTX DeepThink
HTX DeepThink est une chronique exclusive d’analyse du marché cryptographique créée par Huobi HTX. Elle se concentre sur les tendances mondiales, les données économiques clés et les sujets chauds de l’industrie crypto, apportant une réflexion neuve et aidant les lecteurs à « trouver l’ordre dans le chaos » dans un univers cryptographique en perpétuel changement.
À propos de HTX Research
HTX Research est le département de recherche exclusif de HTX Group, chargé d’analyser en profondeur les cryptomonnaies, la technologie blockchain et les tendances émergentes des marchés. Il rédige des rapports complets et fournit des évaluations professionnelles. Engagé à offrir des perspectives fondées sur les données et une vision stratégique prospective, HTX Research joue un rôle essentiel dans la formation des opinions sectorielles et le soutien à des décisions éclairées dans le domaine des actifs numériques. Grâce à une méthodologie rigoureuse et à des analyses de données de pointe, HTX Research reste constamment à la pointe de l’innovation, façonne la pensée du secteur et favorise une compréhension approfondie des dynamiques de marché en évolution constante.
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