9 analyses approfondies des données massives sur le marché : aucun marché baissier en vue, les fonds spéculatifs s'installent discrètement
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9 analyses approfondies des données massives sur le marché : aucun marché baissier en vue, les fonds spéculatifs s'installent discrètement
Pour faire monter le prix du BTC, il faudrait éliminer toutes les positions vendeuses jusqu'à 77 000 dollars, mais il existe également un niveau massif de liquidations à 47 000 dollars, qui constitue la prochaine étape en cas de basculement baissier du marché.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : Willy Woo
Traduction : 1912212.eth, Foresight News
Parlons de l'offre et de la demande récentes du bitcoin ainsi que de la situation du marché. Voici une analyse des mineurs, du gouvernement allemand, des ETF et des marchés à terme.
Les mineurs ont-ils capitulé ? Sommes-nous désormais en période baissière ? La réponse est non.
Avant la remontée du hashrate (ligne jaune fine sur le graphique), le marché était baissier. Les mineurs vendent leurs bitcoins, comme cela se produit systématiquement après chaque halving. Chaque fois que cette ligne jaune reprend sa progression, cela a historiquement constitué une excellente opportunité d’achat.
Le principal facteur de panique actuel provient des ventes continues par le gouvernement allemand de bitcoins saisis.
Un groupe lié au site Movie2k détient ces BTC depuis 2013. Leur valeur a augmenté de plus de 100 fois, atteignant environ 3 milliards de dollars aujourd'hui.
Ces actifs sont désormais sous contrôle du gouvernement allemand, qui s'apprête à les vendre immédiatement.
J'ai lu un commentaire amusant : « C'est haussier, quand est-ce que l'Allemagne a pris une bonne décision pour la dernière fois ? »
Bon, revenons aux faits.
Ils ont déjà vendu plus de 10 000 bitcoins (selon la date du tweet : 9 juillet), apparemment via des ordres au marché, ce qui a accentué la pression baissière et fait baisser la valeur de leurs propres avoirs restants.
On entend dire qu'ils passeraient désormais par des plateformes OTC, confiant ces opérations à des professionnels.
Cela atténuera l'impact sur les prix, mais ne l'éliminera pas complètement. Les bureaux OTC cherchent à combler l’écart entre acheteurs et vendeurs sur le marché.
Revenons maintenant au cas MtGox.
Récemment, environ 2 700 BTC ont été distribués aux utilisateurs, il en reste 139 000. Ce volume est important. Je surveillerai attentivement combien de destinataires choisiront de vendre ces bitcoins retrouvés.
Qu’en est-il des investisseurs impliqués dans les ETF ?
Ce qui me surprend, c’est que les flux restent stables, voire positifs. Les données des ETF montrent que les investisseurs achètent lors des baisses. Il est encore trop tôt pour conclure, mais cela suggère que le marché adopte un comportement de « buying the dip ».
Observez comment le prix du BTC évolue latéralement dans une zone de faible volatilité, tandis que les BTC quittent les exchanges — c’est typiquement ce que font les acheteurs opportunistes.
Quelle est la situation globale des capitaux entrant dans le bitcoin ?
Il est entré dans une zone de retournement classique.
Et du côté du marché à terme ?
La carte thermique ci-dessous indique où les leviers spéculatifs risquent d'être liquidés. Pour que le prix monte, tous les shorts doivent être éliminés jusqu'à 77 000 $, mais il existe aussi un gros cluster de liquidations à 47 000 $, seuil critique en cas de basculement baissier.
La question est : quel sera le sens dominant ?
Voici une autre vue du marché à terme : trop de capitaux spéculatifs sont encore présents, ce qui rend difficile une hausse durable des prix.
Trop de paris sur du « BTC papier ». Nous ne sommes pas encore dans une phase « to the moon ».
Regardons un autre graphique pour mieux comprendre.
Les paris spéculatifs sur BTC virtuel continuent d’augmenter, créant artificiellement 140 000 BTC supplémentaires, alors que l’offre réelle reste inchangée. Comparez cela aux 10 000 BTC vendus par l’Allemagne : vous comprenez alors ce qui pèse vraiment sur le marché.
Le signal de risque ci-dessous indique que le marché n’est pas entré en phase baissière. Par ailleurs, les indices boursiers américains atteignent des sommets, signe que la finance traditionnelle reste orientée haussière.
Cette période d’accumulation peut donc représenter une opportunité pour les investisseurs qui accumulent du bitcoin.
Le marché traverse une phase profonde d’intégration, conçue pour effrayer les traders et pousser la douleur des liquidations à son maximum.
Une rupture sous 47 000 $ pourrait encore briser les espoirs des acheteurs, mais actuellement, les signes d’accumulation semblent déjà présents.
Attendons et voyons. Si vous utilisez un levier, je vous conseille d’attendre le rebond du hashrate.
Souvenez-vous : privilégiez les positions au comptant, évitez les contrats à terme.
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