Faire le bilan des projets du programme pilote de récompenses à long terme d'Arbitrum : dans lequel participer pour un rendement maximal ?
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Faire le bilan des projets du programme pilote de récompenses à long terme d'Arbitrum : dans lequel participer pour un rendement maximal ?
Le programme pilote d'incitations à long terme (LTIPP) d'Arbitrum dispose d'un montant total d'allocation d'environ 30 millions de dollars, et la majorité des projets seront financés jusqu'en septembre.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : Stephen, fondateur de DeFi Dojo
Traduction : Felix, PANews
La fondation Arbitrum a précédemment lancé un programme pilote d'incitations à long terme (LTIPP), visant à stimuler une plus grande participation au réseau en permettant à ArbitrumDAO de diriger des fonds protocoles vers des projets complémentaires sur Arbitrum sous forme d'incitations à la liquidité. Les subventions LTIPP attribuées seront redistribuées par les bénéficiaires aux utilisateurs de la communauté Arbitrum via leurs propres protocoles comme incitations à la liquidité. Cela encourage les utilisateurs d'Arbitrum à expérimenter de nouveaux cas d'utilisation tout en générant davantage d'activité réseau.
Le montant total des subventions du programme s'élève à environ 30 millions de dollars, et la majorité des projets seront financés jusqu'en septembre. Stephen, fondateur de DeFi Dojo, fait le point sur les rendements de chaque projet.
Factor
La plupart des stratégies d'incitation sont basées sur des stratégies de levier LRT Silo Labs ou des stratégies LP LRTPenpie.
Les rendements varient entre 22 % et 93 %, mais la TVL de Factor est relativement faible, il faut donc faire attention aux risques de dilution et de sécurité.
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Rendement : 22 % - 93 %
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TVL dans les vaults : < 2 millions de dollars
Gearbox
Gearbox a d'abord lancé une activité de prêt, mais introduira bientôt des incitations au trading et au levier Renzo. Dans leur nouvelle campagne STIMMIES, vous pouvez obtenir non seulement des récompenses ARB, mais aussi des récompenses GEAR. Rendements actuels pour le prêt :
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USDC : 15 %
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ETH : 14 %
À surveiller : les subventions pour le levier ezETH, dont les détails complets devraient être disponibles dans une semaine. Vous pouvez également exploiter des jetons LST tels que rETH, wstETH et cbETH via le minage à effet de levier, en profitant des taux d'emprunt bas subventionnés par LTIPP.
Trader sur PURE rapporte aussi des STIMMIES.
Contango
Le protocole DeFi Contango bénéficie d'un afflux important de jetons ARB vers des positions ETH à effet de levier. Par rapport à d'autres solutions, celles-ci peuvent gérer de grandes quantités d'ETH. Les rendements varient entre 20 % et 30 %, certaines stratégies pouvant théoriquement absorber plus de 2 millions de dollars.
Utiliser Contango génère également des points qui seront distribués lors d'un airdrop TGE prévu dans environ un mois.
Silo Labs
Bien que Factor et Contango agrègent des opportunités Silo, d'autres opportunités méritent également d'être notées.
Actuellement, le taux d'intérêt pour emprunter de l'ETH avec du WOETH en garantie est de -7,4 %.
Cela signifie que vous êtes rémunéré pour emprunter de l'ETH.
Au taux de levier maximal, cela équivaut à un taux annuel de 63 %, bien que presque entièrement payé en ARB.
N'oubliez pas de vendre vos ARB pour acquérir davantage de WOETH afin d'augmenter continuellement votre garantie.
Merkl
Merkl bénéficie de nombreuses incitations LTIPP, car de grands projets comme Lido, PancakeSwap et Camelot utilisent Merkl comme couche d'incitation pour leurs activités LTIPP.
Toutefois, ce grand choix peut rapidement devenir accablant.
L'auteur privilégie les paires stablecoin et les paires ETH (et occasionnellement ETH/BTC si le rendement > 30 %).
Rendements ETH :
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WETH/ETHx : 45 %
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wstETH/ETHx : 37 %
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ezETH/WETH : 21 %
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uniETH/ETH : 46 %
Rendements stablecoin :
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fUSDC/USDC : 52 %
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USDe/USDT : 43 %
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grai / usdc : 40 %
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usdc / usdc : 25 %
Remarque : Il s'agit de rendements APR moyens ; beaucoup de ces liquidités sont faibles, faites donc particulièrement attention à la dilution.
Curve et Convex
Curve et Convex utilisent des récompenses ARB pour subventionner certains pools intéressants. Là encore, l'auteur préfère les pools ETH, BTC ou stablecoins.
Pools stablecoins :
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crvUSD/sUSDe : 41 %
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usdd / fraxbp : 38 %
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sUSD/FRAXBP : 32 %
Pools ETH et BTC :
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2BTC-nq : 27 %
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WETH/weETH : 18 %
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frxETh/afETH : 26 %
Timeswap
Le protocole de prêt Timeswap propose un marché Pendle intéressant où vous pouvez percevoir des récompenses ARB en prêtant.
Ici, prêter du PT-weETH procure un rendement de 30 %, tandis qu'emprunter du WETH contre garantie rapporte 9 %.
Remarque : Étant donné qu'il s'agit d'un marché émergent, la liquidité disponible pour le prêt peut fluctuer.
Trader Joe
Trader Joe dispose désormais de plusieurs fermes intéressantes fonctionnant sous LTIPP.
On y trouve des taux annuels impressionnants, mais attention : les APR annoncés sur Trader Joe supposent une liquidité concentrée sur un seul « bin » (« tick »), c’est-à-dire un compartiment unique de stockage de liquidité.
Cela signifie que toute allocation de liquidité raisonnable obtiendra un APR inférieur. On peut rapidement calculer l'APR moyen du pool. Prenons l'exemple du pool (WBTC/ETH) :
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APR annoncé : 2065 %
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TVL : 331 000 $
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Volume sur 24h : 441 000 $
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Frais : 0,04 %
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Récompenses : 214 ARB/jour (173 $)
Donc :
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APR moyen des frais : 19,45 %
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APR moyen des incitations ARB : 19,08 %
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APR total moyen : 38,53 %
Différence notable par rapport à l'APR annoncé pour un seul tick.
RAMSES
Ramses ressemble beaucoup à Trader Joe, notamment par sa tendance à annoncer des APR basés sur une liquidité single-tick.
Ces chiffres sont très irréalistes pour les mineurs ordinaires, mais ils permettent au moins de comprendre où vont les incitations.
L'auteur recommande de cliquer sur « EPOCH REWARDS » pour trier et voir exactement où vont toutes les incitations ARB.
Ensuite, en examinant des paires comme ezETH/ETH de Renzo, on peut mieux estimer les rendements réellement atteignables.
Avec une plage de liquidité de 5 ticks, on peut obtenir un APR de 18 % (voir image ci-dessous).
Pour les mineurs de stablecoins, la paire USDC/USDT pourrait être attrayante : en définissant un intervalle de 8 ticks, on peut obtenir un APR de 73 %.
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