Blessé par des attaques de type "reentrancy" ? Essayez Meteora, un projet prometteur dans l'écosystème Solana
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Blessé par des attaques de type "reentrancy" ? Essayez Meteora, un projet prometteur dans l'écosystème Solana
L'écosystème Solana est étonnamment « moins compétitif » en matière de distributions gratuites (airdrops).
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : TechFlow
Depuis quelque temps, presque aucun grand projet n'échappe aux critiques après la distribution de ses airdrops : Layer 0 qui joue avec la psychologie humaine, Zksync qui accumule discrètement des positions privilégiées, ou encore Blast qui non seulement retire les récompenses mais ose sermonner ses utilisateurs...
Qu'ils soient gros investisseurs ou petits participants, tous sont profondément écœurés par ces projets manipulateurs. Cette vision pessimiste du type « l'airdrop n'a pas d'avenir » est directement liée à des règles de distribution absurdes. À cause de ces projets, le monde des airdrops, autrefois sanctuaire de valeur dans Web3, s'est transformé en un enfer d'espérance mathématique (EdV).
En termes de résultats, les projets d'airdrops dans l'écosystème Ethereum tendent vers une saturation totale : seuils de participation élevés, rendements médiocres, frais d'entrée et de sortie, sans parler de la lutte mentale constante contre les équipes projet pour espérer obtenir un airdrop. Je suis venu ici pour gagner de l'argent, alors pourquoi finalement je repars bredouille et furieux ?
Plutôt que de continuer ainsi, autant changer d'environnement et consacrer son temps et son capital aux projets sur la chaîne Solana.
Aujourd'hui, nous présentons Meteora, une plateforme de gestion et d'agrégation de liquidités dans l'écosystème Solana, fournissant une grande partie de la liquidité aux transactions de Jupiter. L'innovation de Meteora dans les pools de liquidité — les pools DLMM (Dynamic AMM) — permet aux utilisateurs de réaliser des échanges sans glissement (0 slippage).
Également acteur clé de la liquidité dans l'écosystème Solana, Meteora pourrait bien hériter du style généreux caractéristique de cet écosystème : des retours intéressants avec peu d'efforts d'interaction (même si le jeton $MET reste toujours dans un état de « lancement imminent »).
En tout cas, tant qu'aucun instantané (snapshot) n'est officiellement annoncé, il est encore temps d'agir.
Lancer les interactions avec Meteora
Règles de calcul des points
Selon la proposition communautaire adoptée, seuls les fournisseurs de liquidités (LP) ajoutant des fonds aux pools dynamiques (Dynamic Pools), aux DLMM ou aux pools multi-jetons (Multi-token pools) peuvent accumuler des points.
Les règles pour gagner des points via l'ajout de liquidités sont les suivantes :
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Chaque dollar de TVL ajouté rapporte 1 point par jour.
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Chaque dollar gagné dans le rôle de LP rapporte 1 000 points.
Tester les pools DLMM
Prenons ici l'exemple du couple SOL-USDC ; vous pouvez adapter selon vos jetons disponibles.
Tout d'abord, rendez-vous sur l'interface DLMM de Meteora : https://app.meteora.ag/dlmm
Si vous ne possédez que du USDC ou du SOL, vous pouvez directement échanger via Jupiter intégré à la page Meteora.
Choisissez ensuite « Ajouter de la liquidité ». Trois stratégies de rendement sont proposées par DLMM :
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Spot : répartition uniforme des gains sur l'intervalle de prix sélectionné
Si vous ne parvenez pas à anticiper l'évolution du marché, optez pour la stratégie Spot, la plus sûre.
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Curve : plus la volatilité est faible dans l'intervalle de prix choisi, plus le rendement est élevé
Si vous anticipez une consolidation du marché dans une fourchette de prix donnée, choisissez Curve pour maximiser vos gains dans cette plage.
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Bid Ask : plus la volatilité est forte dans l'intervalle de prix choisi, plus le rendement est élevé
Si vous pensez que le prix du SOL va fortement augmenter ou diminuer, Bid Ask peut maximiser votre rendement — à condition que votre anticipation soit correcte.
Déposer du LP
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Déterminez d'abord le montant à déposer. Pour l'exemple, nous utiliserons une petite somme, mais adaptez selon votre situation.
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Sélectionnez une stratégie de rendement. Ici, prenons l'exemple de la stratégie Spot, plus prudente.
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Définissez l'intervalle de prix, c’est-à-dire la plage dans laquelle votre LP génère des revenus. Si le cours du couple SOL/USDC sort de cet intervalle, votre LP cessera de produire des gains.
Couvrir le risque grâce à un outil de vente à découvert
Un pool LP SOL/USDC est composé à parts égales de SOL et de USDC. En cas de variation du taux de change, deux scénarios peuvent survenir :
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Si le prix du SOL dépasse la borne supérieure de l’intervalle défini, tout le SOL dans le LP sera converti en USDC.
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Si le prix du SOL chute en dessous de la borne inférieure, tout le USDC sera converti en SOL.
Autrement dit, si le prix du SOL descend en dessous de l'intervalle de rentabilité, les utilisateurs valorisant leur portefeuille en USDC subissent une perte partielle due à la baisse du SOL.
Comme Meteora exige un minimum de 7 jours de dépôt LP (un cycle complet) pour valider les points, afin de sécuriser ces points tout en évitant les pertes dues aux fluctuations de prix durant cette période, il est possible d’utiliser une stratégie de « vente à découvert à cours limité » comme couverture.
Prenons l’exemple du contrat perpétuel SOLUSDT sur Binance :
PS : vendre à découvert comporte des risques, utilisez cette stratégie avec prudence.
Conclusion
La popularité de l'écosystème Solana n'est plus à démontrer, mais curieusement, ses airdrops semblent « moins compétitifs ».
Des projets majeurs comme Jupiter ou Tensor ont offert des airdrops substantiels pour de simples petites interactions. Comparé à l'écosystème Ethereum, devenu extrêmement saturé, celui de Solana semble encore être à un stade où les retours peuvent surprendre agréablement.
Jupiter ayant donné le ton, les attentes autour de Meteora en termes de marché et de distribution ne devraient pas être décevantes, et la participation reste relativement simple.
Ajouter du LP n’est pas sans risque ni synonyme de profit garanti, mais cela reste gérable. En comprenant bien le fonctionnement du système et en utilisant judicieusement les outils disponibles, on peut minimiser les risques (quoi de mieux pour un « 0 cost farming » ?).
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