Bitcoin fonce en avant, la saison de gains stupides sans réfléchir des altcoins va-t-elle arriver comme prévu ?
TechFlow SélectionTechFlow Sélection
Bitcoin fonce en avant, la saison de gains stupides sans réfléchir des altcoins va-t-elle arriver comme prévu ?
La rotation du marché, le taux de change ETH/BTC, les flux entrants des stablecoins, etc., les données vous donneront la réponse.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : Jake Pahor
Traduction : Frank, Foresight News
Le bitcoin franchit les 60 000 dollars, mais nos altcoins peinent à suivre ?
Pas de panique : sur le long terme, vos altcoins constituent actuellement l’un des meilleurs investissements possibles.
Voici le dernier rapport du chercheur en cryptomonnaies Jake Pahor, qui analyse en détail le marché actuel des altcoins. À travers plusieurs angles – stade du cycle du marché, domination du BTC, taux de change ETH/BTC, afflux de capitaux stables, TVL DeFi, entrée ou non des nouveaux investisseurs particuliers – cette étude approfondie est intégralement traduite par Foresight News.
Stade du cycle du marché
Durant la phase initiale d’un marché haussier, le bitcoin attire généralement la majorité de la liquidité et monte en premier (première phase), ce qui entraîne une hausse de sa part de marché.
À cette période, la plupart des altcoins (pas tous) sous-performent souvent par rapport au BTC. En réalité, c’est un signe de bonne santé du marché.
Part de marché du Bitcoin
Plus la part de marché du BTC est élevée, plus il y a de chances de voir arriver un long été des altcoins par la suite.
La part de marché du BTC a brièvement chuté sous la moyenne mobile sur 20 semaines en janvier 2024, mais elle a depuis rebondi et se stabilise autour de 55 % (niveau clé de résistance). Si ce seuil est franchi, le prochain niveau de résistance pourrait atteindre 58-60 %.
Finalement, la part de marché du BTC atteindra son sommet cyclique, puis commencera à reculer.
Avec une appétence accrue pour le risque, les capitaux passeront progressivement vers l’ETH → les grandes capitalisations blue-chip → les altcoins. « L’histoire ne se répète pas, mais elle rime souvent. »
Taux de change ETH/BTC
Examinons maintenant le graphique du taux de change ETH/BTC. La même dynamique se produit, mais en sens inverse : depuis décembre 2021, le taux ETH/BTC suit une tendance baissière prolongée.
En janvier 2024, le taux ETH/BTC a connu une fausse cassure à la hausse au-dessus de la moyenne mobile sur 20 semaines, donnant l’illusion d’un changement de tendance.
Or, nous sommes désormais revenus en dessous et testons à nouveau la résistance de cette moyenne mobile sur 20 semaines.
Si le taux ETH/BTC franchit à la baisse le seuil critique de 0,05 – qui a longtemps servi de résistance – nous pourrions assister à une chute brutale vers des niveaux inférieurs.
Cependant, si le taux ETH/BTC parvient à stabiliser 0,05 comme nouveau support, cela pourrait indiquer un regain de force pour Ethereum et marquerait peut-être le début de la deuxième phase du cycle du marché, coïncidant éventuellement avec l’approbation d’un ETF spot sur l’Ethereum.
Afflux de stablecoins
Depuis 2022, la capitalisation des stablecoins suit une tendance fortement baissière, cohérente avec la sortie massive de capitaux du secteur crypto durant le marché baissier.
Néanmoins, les données suggèrent que le quatrième trimestre 2023 semble avoir marqué un plancher :
-
Octobre 2023 : capitalisation des stablecoins = 124 milliards de dollars ;
-
Février 2024 : capitalisation des stablecoins = 141 milliards de dollars ;
Soit une progression de 14 % en seulement quelques mois, confirmant que le marché haussier est étroitement lié à l’afflux de capitaux stables.
TVL DeFi
Le TVL est souvent perçu comme un indicateur retardataire, mais il reste utile pour identifier la tendance globale.
Depuis juin 2022, le TVL DeFi fluctue dans une fourchette comprise entre 35 et 65 milliards de dollars. Toutefois, en 2024, une cassure de ce range semble se profiler :
-
Octobre 2023 : TVL DeFi = 36 milliards de dollars ;
-
Février 2024 : TVL DeFi = 86 milliards de dollars ;
Une explosion de 239 % en seulement 4 mois !
Les nouveaux petits investisseurs sont-ils entrés ?
Les nouveaux petits investisseurs extérieurs au milieu n’ont certainement pas encore rejoint le marché (du moins pour l’instant), car ni ma famille ni mes amis « hors-cercle » ne m’ont envoyé de messages sur la crypto, et les médias traditionnels n’en parlent pas non plus.
Les recherches Google sur « Bitcoin » et « Crypto » ont atteint leur pic en mai 2021, juste après que le prix du BTC ait culminé à 64 000 dollars.
Actuellement, l’intérêt des nouveaux investisseurs reste très bas – les deux indicateurs sont respectivement à 19 % et 29 %.
Toutefois, on observe un regain progressif d’intérêt : l’application Coinbase a temporairement planté en raison d’une demande trop forte, et son classement dans les boutiques d’applications grimpe rapidement.
-
Classement actuel = 165 ;
-
Classement minimum historique = 500 ;
-
Classement maximum historique = 1 ;
Quand l’application retrouvera la première place, nous serons sans aucun doute au sommet du marché haussier.
Globalement, je ne suis pas encore convaincu que le BTC ait véritablement dépassé durablement les 60 000 dollars, ni que nous soyons si près d’un nouveau record absolu.
Mais avec autant de catalyseurs en 2024, difficile de ne pas être extrêmement optimiste : afflux continu dans les ETF BTC, approbation possible d’un ETF spot sur l’ETH, halving du Bitcoin, baisse des taux par la Fed, année électorale aux États-Unis.
Sans aucun doute, nous sommes encore au tout début du cycle haussier : les fonds affluent principalement vers le BTC. Ensuite viendra l’entrée dans l’ETH, puis dans les altcoins.
Il est donc absolument temps de redoubler d’efforts et de se préparer à l’inévitable été des altcoins.
Quoi que vous fassiez, ne vendez surtout pas votre portefeuille d’altcoins maintenant. La plupart des investisseurs doivent simplement rester positionnés calmement jusqu’au sommet du marché. Vendez progressivement lorsque vous prévoyez des pics de volatilité et de hausse.
Bienvenue dans la communauté officielle TechFlow
Groupe Telegram :https://t.me/TechFlowDaily
Compte Twitter officiel :https://x.com/TechFlowPost
Compte Twitter anglais :https://x.com/BlockFlow_News
@jake_pahor
