À la recherche de la prochaine tendance après les inscriptions Bitcoin : les cryptomonnaies PoW
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À la recherche de la prochaine tendance après les inscriptions Bitcoin : les cryptomonnaies PoW
La période dorée du minage de cryptomonnaies POW est-elle en plein essor ?
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : Daniel Li
En 2023, l'un des projets les plus remarqués a sans aucun doute été les inscriptions Bitcoin. Considérées comme une force émergente, ces inscriptions sont devenues un moteur clé du mouvement actuel du marché. Toutefois, parallèlement à l'essor rapide de nouveaux projets, d'anciens projets retrouvent également une nouvelle vitalité. Ces derniers mois, le prix du Kaspa (KAS) a fortement augmenté, ravivant l'intérêt pour les cryptomonnaies « POW minières ».
Ancien projet blockchain lancé en 2021 au moment où le marché des cryptomonnaies passait d’un marché haussier à un marché baissier, Kaspa s’est distingué. Contrairement aux autres cryptomonnaies qui ont perdu près de 90 % de leur valeur pendant le marché baissier, le jeton KSA a fait preuve d'une résilience exceptionnelle, grimpant à contre-courant. Au cours de la dernière année, le prix de KSA a augmenté de plus de 800 fois, surpassant nettement celui des autres cryptomonnaies. À l’approche de la prochaine halving du Bitcoin, on s'attend à ce qu’un nombre croissant de mineurs et de capitaux affluent vers le secteur des cryptomonnaies POW.
01 Le mécanisme POW renaît de ses cendres
Les cryptomonnaies « POW minières » désignent les monnaies numériques basées sur le mécanisme de consensus « Proof of Work » (preuve de travail). Ce dernier exige que les mineurs consacrent d'importantes ressources en puissance de calcul et en consommation électrique afin de créer et valider les blocs. Cette méthode a longtemps été critiquée pour son gaspillage d'énergie. Après la transition d'Ethereum du modèle POW au modèle POS, les critiques à l’encontre du POW ont atteint leur paroxysme. Pourtant, loin de disparaître comme beaucoup le prévoyaient, le POW est en train de renaître avec une nouvelle vigueur, phénomène étroitement lié à sa nécessité persistante.
Premièrement, le mécanisme POW est réputé pour sa sécurité et sa fiabilité. En imposant une forte consommation de puissance de calcul et d’électricité, il garantit la sécurité du réseau blockchain. Ce caractère énergivore confère au système une sécurité élevée, capable de résister aux attaques malveillantes et aux tentatives de falsification. Dans un contexte où le marché des actifs numériques fait face à diverses menaces, la sécurité est devenue un critère essentiel pour les utilisateurs et investisseurs. Ainsi, cette caractéristique sécuritaire du POW constitue l’une des principales raisons du regain d’intérêt pour de nouveaux projets.
Deuxièmement, le mécanisme POW bénéficie d'une infrastructure stable. Utilisé dès les débuts du Bitcoin, ce mécanisme a été éprouvé pendant de nombreuses années et largement validé dans la pratique. Cette stabilité permet aux nouveaux projets de s'appuyer sur une base technologique mature, réduisant ainsi les risques liés au développement et au déploiement. De plus, il existe dans l’industrie un consensus selon lequel « en période de marché baissier, on mise sur le POW », car la production de jetons POW implique une dépense réelle en électricité, lui conférant une valeur objective et une stabilité supérieure à celle des cryptomonnaies POS.
Troisièmement, l’équité et la décentralisation constituent un autre avantage clé du mécanisme POW. En sélectionnant les nœuds validateurs par compétition, le POW assure à tous les participants une chance équitable d’obtenir des récompenses. Cette équité attire les utilisateurs et développeurs soucieux du consensus communautaire et des valeurs de décentralisation. Alors que l’écosystème crypto tend aujourd’hui vers davantage de justice, de transparence et de décentralisation, le mécanisme POW, en tant que protocole de consensus distribué, retrouve toute son importance.
Enfin, outre ses qualités intrinsèques — sécurité, stabilité, équité et décentralisation — le renouveau du POW est également porté par son intégration avec les nouvelles technologies. Certains nouveaux projets POW combinent des tendances technologiques actuelles telles que l’intelligence artificielle ou l’internet des objets (IoT), proposant des cas d’utilisation innovants qui attirent un nombre croissant de développeurs et d'utilisateurs.
En tant que mécanisme de consensus éprouvé par le temps, le POW redevient un sujet central d’intérêt. Comparé au POS, le POW présente des avantages notables en matière de sécurité, de stabilité, d’équité et de décentralisation, offrant ainsi aux nouveaux projets une base solide. Grâce à son association avec des innovations technologiques, le POW impulse désormais le développement de blockchains plus sûres et plus décentralisées.
02 La vague des cryptomonnaies « POW minières » pourrait être le moteur clé du prochain marché haussier
Depuis qu’Ethereum est passé du mécanisme de preuve de travail (PoW) à celui de preuve d’enjeu (PoS) en septembre 2022, la communauté des mineurs d’Ethereum s’est fragmentée. Avec les grands détenteurs (« whales ») monopolisant la majorité des nœuds grâce à leurs capitaux importants, les petits acteurs ont vu leurs opportunités réduites, entraînant une grande quantité de puissance de calcul inutilisée. C’est précisément à ce moment-là que de nouveaux projets POW, tels que Kaspa, ont émergé, offrant une destination idéale à cette puissance de calcul au repos. L'afflux massif de mineurs a contribué au mythe de Kaspa et relancé l’engouement pour les cryptomonnaies POW.
Bien que les inscriptions Bitcoin aient été un moteur clé de la précédente hausse du marché, elles pourraient ne pas jouer le même rôle lors du prochain cycle. Notamment, les projets BRC20 n’ont pas encore généré l’effet de richesse sectorielle comparable à celui du DeFi. La capitalisation boursière des inscriptions Bitcoin n’atteint que 500 millions de dollars, et la liquidité des transactions dans cet écosystème reste très limitée. En revanche, les cryptomonnaies POW nécessitant des machines minières possèdent une barrière naturelle à l’entrée, ce qui leur confère un potentiel de valeur à long terme. Les investisseurs les considèrent donc comme mieux placées pour impulser le prochain marché haussier.
Selon leur capitalisation boursière, la plupart des nouveaux projets POW affichent actuellement une capitalisation inférieure à 100 millions de dollars. Même le plus élevé, KAS, n’atteint qu’environ 1,9 milliard de dollars. Comparés à d’anciens projets POW comme BCH ou LTC, ces nouveaux actifs offrent un potentiel de croissance bien supérieur. Par exemple, PEPEW, une cryptomonnaie POW combinant minage GPU, technologie d’anonymat DASH et attributs MEME, a une capitalisation de seulement 100 000 dollars. Comparé au Dogecoin, il dispose d’un potentiel de croissance de 100 000 fois ; comparé au Pepe, d’un potentiel de hausse de 5 000 fois. On peut dire que les cryptomonnaies POW se trouvent actuellement dans une ère dorée pleine de potentiel.
L’évolution du monde crypto suit un cycle. Il est fort possible que le consensus dominant revienne finalement au mécanisme POW. Que ce soit les inscriptions Bitcoin récemment populaires ou la montée actuelle des cryptomonnaies POW, tout indique que la demande pour le mécanisme POW demeure forte. Surtout, les nouveaux projets POW intègrent des techniques minières innovantes, résolvant certains problèmes de gaspillage énergétique des anciens projets, leur assurant ainsi un potentiel de développement durable et pérenne.
03 Focus sur les cryptomonnaies POW à surveiller
Le succès fulgurant de Kaspa a lancé la vague des cryptomonnaies POW, attirant de nombreux investisseurs dans ce secteur, tous à la recherche du prochain « KAS ». Voici une sélection de cryptomonnaies POW susceptibles de connaître une croissance centuplée dans le futur.
Kaspa
Caractéristiques : leader émergent des cryptomonnaies POW
Mécanisme de consensus : PoW + DAG
Kaspa est un projet innovant de blockchain de première couche, décentralisé, visant à fournir une solution blockchain rapide, évolutive et sécurisée. Il utilise le mécanisme de preuve de travail combiné au protocole Phantom GhostDAG, offrant ainsi des performances et fonctionnalités exceptionnelles.
Contrairement aux chaînes PoW traditionnelles, Kaspa exploite le protocole Phantom GhostDAG pour améliorer ses performances et son évolutivité. Ce protocole permet à des blocs isolés créés simultanément de coexister et d’être ordonnés. Cette structure de graphe orienté acyclique (blockDAG) rompt avec le modèle linéaire traditionnel de la blockchain, offrant un débit plus élevé et une meilleure évolutivité. Grâce au protocole Phantom GhostDAG, Kaspa vise à produire un bloc par seconde, assurant ainsi des confirmations de transaction rapides et un réseau hautement évolutif.
KAS est le jeton natif de l’écosystème Kaspa, lancé en novembre 2021, sans pré-minage, ni vente privée, ni allocation de jetons. L’offre maximale est fixée à 28,7 milliards de jetons, dont l’émission diminue progressivement chaque mois selon une formule de demi-vie annuelle : (1/2)^(1/12). Au cours du dernier mois, KAS a augmenté de 38,55 %, atteignant actuellement un prix de 0,1219 dollar.
Spacemesh
Caractéristiques : vise à devenir la monnaie du peuple, accessible à tous les mineurs
Mécanisme de consensus : Preuve d’espace-temps (Proof of Space-Time)
Spacemesh est un projet émergent basé sur la technologie blockchain, visant à construire un réseau de consensus hautement sécurisé et décentralisé. Contrairement aux mécanismes traditionnels PoW ou PoS, Spacemesh introduit un mécanisme innovant appelé « preuve d’espace-temps » (Proof of Space-Time).
Dans Spacemesh, les participants contribuent au consensus en allouant de l'espace de stockage sur leur ordinateur. Ils créent un nœud local appelé « Spacemesh node », utilisé pour stocker et valider les données de transaction de la blockchain. La taille de l’espace de stockage et sa durée d’utilisation déterminent leur influence dans le réseau et leurs chances de valider le prochain bloc. Pour prouver leur engagement à long terme, les participants doivent fournir une preuve continue de possession d’espace sur une période donnée. En intégrant la dimension temporelle, ce mécanisme de consensus permet d’identifier et de contrer les comportements malveillants, renforçant ainsi la sécurité du réseau.
SMH est le jeton natif de Spacemesh. Portant le slogan « la monnaie du peuple », SMH a suscité un grand engouement dès son lancement. Passant de 0,1 dollar au démarrage des échanges à un sommet de 11 dollars, il a connu une hausse supérieure à 100 fois. L’offre totale de SMH est limitée à 2,4 milliards, émise sur une période de 941 ans, dont 2,25 milliards (94,75 %) seront attribués aux « Smeshers » (mineurs de Spacemesh), sans pré-minage. Le prix actuel de SMH est de 2,61 dollars.
Conflux
Caractéristiques : blockchain publique chinoise
Mécanisme de consensus : POW + POS
Conflux est une blockchain publique, ouverte et sans permission, visant à construire un écosystème transfrontalier pour les transactions et les technologies des cryptomonnaies. En tant que seule blockchain publique chinoise conforme à la réglementation, Conflux joue un rôle clé dans l’évolution des positions chinoises vis-à-vis du Web3.
L’avantage principal de Conflux réside dans son mécanisme hybride de consensus, combinant PoW et PoS. Ce système tire parti des forces des deux approches : le PoW assure la sécurité du réseau par concurrence de puissance de calcul, tandis que le PoS sélectionne les nœuds producteurs de blocs selon la quantité de jetons détenus, améliorant ainsi le débit des transactions et l’efficacité des ressources. Ce consensus hybride confère à Conflux une évolutivité et une sécurité élevées, permettant de surmonter efficacement les défis rencontrés par les blockchains traditionnelles.
Le jeton Conflux (CFX) est la monnaie native du réseau. CFX a été coté sur les exchanges en novembre 2020, avec des fluctuations importantes de prix. Malgré ces variations, grâce à des partenariats avec des marques reconnues et à l’évolution des politiques chinoises concernant les cryptomonnaies, la valeur de CFX a progressivement augmenté. Au cours de l’année écoulée, CFX a gravi de plus de 500 %, atteignant actuellement un prix de 0,1747 dollar.
Bittensor
Caractéristiques : projet combinant crypto et intelligence artificielle
Mécanisme de consensus : POW + POS
Bittensor est un projet d’intelligence artificielle basé sur la blockchain, visant à stimuler l’innovation et le partage des technologies d’IA. Le projet incite les contributeurs en récompensant leurs efforts sous forme de jetons TAO. TAO est la monnaie native de Bittensor et constitue le cœur du projet. Ce jeton sert à la fois de récompense pour les mineurs et de jeton d’accès, permettant de libérer le potentiel d’intelligence collective du système.
Bittensor adopte un mécanisme de consensus hybride combinant preuve de travail (PoW) et preuve d’enjeu (PoS). Dans Bittensor, le PoW est associé à l’intelligence artificielle pour miner et entraîner des modèles d’IA, formant ainsi un réseau décentralisé de grands modèles. Les mineurs hébergent des modèles d’IA et les mettent à disposition du réseau. Les validateurs classent les mineurs selon leur « contribution intellectuelle ». À chaque création de bloc, 1 jeton TAO est récompensé, réparti équitablement entre mineurs et validateurs via le minage et la validation.
Le prix actuel du jeton TAO est de 321,72 dollars, ayant doublé au cours du dernier mois. Contrairement aux blockchains de première couche traditionnelles qui tirent leur valeur de la vente d’espace de blocs, la valeur de TAO est liée aux services d’intelligence artificielle qu’il soutient. À mesure que ces services deviennent plus influents et utiles, la demande pour le jeton TAO augmentera.
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