Rejeter l'émotion FOMO : les données révèlent que le marché se trouve au stade précoce d'un marché haussier, la saison des altcoins n'est pas encore arrivée
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Rejeter l'émotion FOMO : les données révèlent que le marché se trouve au stade précoce d'un marché haussier, la saison des altcoins n'est pas encore arrivée
L'histoire ne se répète jamais complètement, mais elle rime souvent.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : Jake Pahor
Traduction : TechFlow
Le chercheur en cryptomonnaies Jake Pahor partage son analyse du marché. Dans cet article, nous explorerons en profondeur plusieurs dimensions telles que les cycles du marché, la domination du BTC, le ratio ETH/BTC, les flux de stablecoins, la TVL (valeur totale verrouillée) dans DeFi, l'enthousiasme des petits investisseurs, et bien plus encore, afin de comprendre où nous situons dans le cycle actuel et ce que pourrait réserver l’avenir.
Cycle du marché
« L’histoire ne se répète pas exactement, mais elle rime souvent. »
Revenir sur les cycles précédents aide à anticiper ce qui pourrait suivre. Bien qu’il n’y ait aucune garantie d’un scénario identique, cela permet de mieux comprendre les mouvements de capitaux.
Nous sommes actuellement dans la première phase — celle du Bitcoin.
Il s’agit du début du marché haussier, durant lequel toute la liquidité est attirée vers l’actif le plus sûr — le Bitcoin. Parmi les classes d’actifs très volatiles, le BTC présente le risque baissier le plus faible, combiné à un fort potentiel de croissance grâce à la possible approbation d’un ETF et au prochain halving.
La domination du BTC
Nous pouvons mesurer et visualiser ce cycle de rotation des capitaux en observant le graphique de la domination du BTC.
Depuis septembre 2022, la domination du BTC suit une tendance haussière forte, formant une série de sommets et de creux croissants (HH + HL), indiquant clairement une dynamique haussière.
Le niveau actuel de la part de marché du Bitcoin atteint 55 %, un plus haut depuis plusieurs années.
Le prochain niveau à surveiller se situe autour de 58-60 %, car cette zone a déjà agi auparavant comme support et résistance.
Finalement, la domination du BTC atteindra un pic cyclique, puis commencera à reculer. À mesure que l’appétit pour le risque augmentera, les capitaux migreront vers l’ETH → les grandes capitalisations → puis les altcoins.
ETH/BTC
Un autre graphique important à observer est celui du ratio ETH/BTC.
Depuis décembre 2021, l’ETH sous-performe, marquant une tendance baissière caractérisée par des sommets et des creux décroissants (LL + LH).
La deuxième phase du cycle de marché débutera lorsque le ratio ETH/BTC atteindra un plancher et entamera sa remontée.
Flux de stablecoins
Depuis 2022, la capitalisation des stablecoins suit une tendance baissière marquée, reflétant la sortie de capitaux du secteur, typique d’un marché baissier.
Toutefois, nous pourrions assister aux premiers signes de stabilisation.
• Octobre 2023 = 124 milliards USD
• Décembre 2023 = 129 milliards USD (+5 %)
Marché haussier = afflux de stablecoins.
TVL DeFi
La TVL est généralement considérée comme un indicateur retardataire. Néanmoins, elle reste utile pour étudier et comprendre la tendance globale.
Depuis juin 2022, la TVL évoluait latéralement dans une certaine fourchette. Toutefois, depuis octobre, nous observons une bonne tendance haussière.
• Octobre 2023 = 36 milliards USD
• Décembre 2023 = 50 milliards USD (+39 %)
Intérêt des petits investisseurs
Quand vos amis ou votre famille commencent à vous demander s’ils devraient acheter des cryptomonnaies, c’est souvent un bon indicateur de sommet de marché.
Précédemment, après que le Bitcoin a atteint 64 000 dollars, les recherches Google ont culminé en mai 2021. Actuellement, l’intérêt des petits investisseurs pour les cryptomonnaies reste très faible.
Conclusion
Il est facile de se laisser impressionner par la récente hausse du marché et de penser : « Zut, je suis passé à côté ! »
Alors, le FOMO (peur de manquer l’opportunité) s’installe, et vous avez l’impression d’être en retard.
Respirez, reprenez vos esprits, et regardez les données.
Nous ne sommes qu’au début du marché haussier (la saison du Bitcoin).
La saison des altcoins n’a pas encore commencé.
C’est maintenant le moment de se concentrer, de redoubler d’efforts dans la recherche, et de construire des systèmes et processus solides. Travaillons ensemble, car je suis convaincu qu’à long terme, le marché nous récompensera bien au-delà de nos espérances.
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