Exclusivité sur TechFlow : comparaison des 4 principaux produits structurés d'OKX
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Exclusivité sur TechFlow : comparaison des 4 principaux produits structurés d'OKX
OKX a annoncé le lancement officiel de "Haiou", devenant ainsi la première plateforme du secteur à proposer ce produit structuré.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesLes différentes personnes dépeignent de manière ironique la finance sous divers aspects.
Guerre monétaire sans fumée, jeu stratégique pour élites, marché spéculatif permettant d’obtenir des gains sans effort, ou encore épreuve de l’astuce et de la duplicité humaines… Pour William N. Goetzmann toutefois, l’histoire millénaire de la finance a joué un rôle crucial dans le développement et la formation de la civilisation humaine, depuis l’apparition des premiers signes cunéiformes en Mésopotamie antique, jusqu’à la transformation des cultures classiques grecque et romaine en empires, puis à l’expansion commerciale européenne vers le monde entier.
En tant qu'outil essentiel pour l'allocation intertemporelle des ressources, l'appréciation des actifs, la collecte de fonds et la gestion des risques, bien que non universellement répandue, la finance dispose désormais d'une gamme très riche de produits incluant actions, obligations, fonds, contrats à terme et options. L'avènement du bitcoin en 2008 a ouvert un nouveau chapitre dans l'histoire de la finance. En tant qu'innovation émergente au sein du secteur de la cryptographie, celle-ci innove avec des outils tels que les prêts et le minage de liquidités dans le cadre de la finance décentralisée (DeFi), corrigeant ainsi plusieurs défauts de la finance traditionnelle. Par ailleurs, elle reprend le relais de la finance inclusive en transférant progressivement les instruments financiers traditionnels vers des actifs numériques.
Actuellement, sous des normes telles que ERC20, ERC-721 et ERC-1155, l'industrie de la cryptographie a accumulé une variété substantielle d'actifs. Qu'il s'agisse de transférer ou d'innover à partir d'instruments financiers traditionnels, cette évolution offre une chance aux 1,7 milliard de personnes dans le monde encore exclues du système bancaire d'accéder à des services financiers équitables. En tant que bourse d'actifs cryptographiques et entreprise technologique Web3 de premier plan mondial, OKX intègre dans une même application mobile son exchange centralisé et son portefeuille décentralisé, créant ainsi un puissant outil financier pour l'avenir.
Si le portefeuille Web3 d'OKX se concentre sur l'innovation des outils financiers, alors l'exchange OKX s'occupe quant à lui de leur transfert et de leur diffusion généralisée. Récemment, OKX a officiellement lancé « Seagull » (« Mouette »), devenant ainsi le premier exchange du secteur à proposer ce produit structuré, et également celui offrant la gamme la plus complète de produits financiers. Cet article explorera le paysage des produits financiers d'OKX en prenant le produit « Mouette » comme fil conducteur.
I. Exclusivité d’OKX : le lancement du produit « Mouette »
Les produits structurés sont des outils financiers innovants permettant de générer des rendements à partir des marchés dérivés comme les contrats à terme et les options. Déjà très matures dans la finance traditionnelle, ces produits restent peu offerts dans l’industrie de la cryptographie en raison de leur nature hautement personnalisable qui exige un équilibre subtil entre combinaisons d’actifs et gestion des risques. Toutefois, OKX a précédemment lancé plusieurs produits structurés variés tels que « Shark Fin » (« Nageoire de requin »), « Dual Asset » (« Double gain ») et « Snowball », bénéficiant notamment de l’absence de frais, de taux annuels élevés et de la possibilité pour les utilisateurs de choisir librement leur niveau de risque, ce qui leur permet d’obtenir des rendements potentiels attractifs et explique leur grande popularité.
Les utilisateurs peuvent sélectionner un produit selon l’évolution du marché et leur appétit pour le risque, afin de capter des gains potentiels tout en limitant leurs expositions.
Par exemple, supposons que le prix actuel du blé soit de 100 yuans, mais qu’il fluctue facilement en fonction de facteurs tels que la saison ou la demande. Le fermier Lao Wang craint une baisse future des prix du blé et achète donc une option de vente (put). Quant au boulanger Lao Zhang, il redoute une hausse des prix et achète une option d’achat (call). À l’échéance, si le prix du blé descend en dessous de 100 yuans, Lao Wang peut exercer son option de vente et vendre son blé à 100 yuans, évitant ainsi une perte. Lao Zhang choisira alors de ne pas exercer son option d’achat : certes, il perd la prime payée, mais il peut désormais acheter du blé à un prix inférieur. Le raisonnement inverse s’applique symétriquement.
Le produit « Mouette » est un produit structuré lancé en exclusivité par OKX, le premier du secteur. Il suit fondamentalement le même principe que l’option « Seagull » en finance traditionnelle, composée de trois stratégies d’options ordinaires ayant la même date d’échéance. Le produit « Mouette » d’OKX existe en deux versions : haussière et baissière. La version haussière accepte les dépôts en USDT, tandis que la version baissière accepte les dépôts en BTC et ETH. Prenons ici l’exemple du produit « Mouette haussière - BTC » pour analyser simplement ses rendements potentiels et ses risques.
Il existe principalement quatre scénarios : lorsque A < prix du BTC < B, l’utilisateur récupère son capital initial et reçoit une récompense en USDT à faible rendement annualisé (APY) ; lorsque B ≤ prix du BTC ≤ C, il obtient son capital plus une récompense en USDT dont le rendement varie de faible à élevé ; lorsque le prix du BTC ≥ C, il touche son capital et une récompense en USDT à haut rendement ; enfin, si le prix du BTC ≤ A, il reçoit une quantité correspondante de BTC.
En résumé, le produit « Mouette » d’OKX présente un coût et un risque relativement faibles, mais son rendement maximal est également plafonné. Il convient particulièrement aux investisseurs anticipant une légère hausse ou une stagnation voire une légère baisse du marché. Ce produit permet ainsi aux investisseurs de couvrir leurs positions à faible coût, voire gratuitement, sans avoir besoin de comprendre des produits dérivés complexes. Il suffit simplement d’un clic pour investir en USDT ou en BTC selon sa propre analyse du marché et sa tolérance au risque.
II. Comparaison des produits structurés d’OKX
Comme brièvement mentionné précédemment, OKX propose une large gamme de produits structurés, notamment « Shark Fin », « Dual Asset », « Snowball » et maintenant « Seagull ».
Tous les produits structurés d’OKX sont gratuits (sans frais), offrent des rendements potentiels intéressants et disposent d’un système de gestion des risques relativement solide. Toutefois, face à une gamme de produits structurés de plus en plus segmentée, de nombreux utilisateurs ont encore une compréhension fragmentée. Nous proposons donc ci-dessous une comparaison simple selon plusieurs dimensions, telles que le contexte de marché adapté et le rendement annualisé indicatif, afin d’offrir une référence générale. Toutefois, compte tenu de la multiplicité des variables, les conditions réelles doivent primer :
En tant qu’échange proposant la gamme la plus complète de produits financiers du secteur, voici un aperçu synthétique de l’ensemble de l’offre financière d’OKX, afin d’aider les utilisateurs à choisir et participer selon leurs besoins. Actuellement, la section financière d’OKX comprend trois volets principaux : Earn (Gagner), Borrow (Emprunter) et Jumpstart. Le volet « Earn » se subdivise en trois catégories : Simple Earn (Gain simple), produits structurés et Earn on-chain (Gain sur la chaîne). Le produit « Mouette » fait partie des produits structurés.
Par ailleurs, le volet « Borrow » d’OKX vise à répondre aux besoins d’investissement et de consommation des utilisateurs, en permettant d’emprunter après avoir mis en gage des actifs numériques. Le volet « Jumpstart » permet de découvrir en avant-première de nouveaux projets prometteurs à l’échelle mondiale, auxquels les détenteurs de jetons OKB peuvent participer facilement.
III. Construire les futurs grands outils financiers
À l’ère de la mondialisation, la finance forme un vaste réseau, et chacun de nous en est un agent économique interconnecté, où chaque mouvement peut provoquer une réaction en chaîne. Taux de change, hausse des taux d’intérêt, IPC, PIB, rendement annualisé, ratio cours/bénéfice, PMI… Ces termes complexes fréquemment utilisés par les économistes et financiers sont en réalité des sciences issues de la statistique, de la quantification et de l’abstraction des données derrière nos besoins quotidiens : nourriture, logement, transports, loisirs, etc. Sous la pression d’une forte inflation, les systèmes financiers américains et mondiaux font face à des risques systémiques. Ce que nous pouvons faire, c’est utiliser judicieusement les outils et stratégies financières pour chercher alpha, tout en renforçant notre protection contre les risques.
L’industrie de la cryptographie constitue un prolongement et une innovation dans l’histoire millénaire de la finance. En tant qu’acteur majeur du secteur, bourse de cryptomonnaies et entreprise technologique Web3 de premier plan, OKX construit activement les futurs grands outils financiers. Les opportunités sont désormais à portée de main.
Outre les produits financiers structurés issus de la finance traditionnelle, OKX se distingue également par son exchange centralisé et son portefeuille Web3 décentralisé, tous deux constamment innovants et largement en avance sur la concurrence. Selon la dernière cartographie écologique publiée par le portefeuille Web3 d’OKX, celui-ci supporte plus de 70 blockchains publiques dans sa section portefeuille, plus de 120 protocoles DeFi, agrège plus de 30 places de marché NFT, et couvre de multiples écosystèmes comme Game, Social, MEME, Tool, etc., avec un total de plus de 300 plateformes et protocoles pris en charge. De plus, il dispose du DEX le plus puissant et d’un agrégateur multichaînes complet, ainsi que d’un puissant module « Discovery » souple et exhaustif.
La civilisation occidentale a manifesté une formidable capacité de création de richesse durant la phase de développement accéléré de la finance. Pourtant, aujourd’hui, 1,7 milliard de personnes dans le monde n’ont toujours pas accès à un compte bancaire et sont privées des opportunités offertes par la finance. L’émergence des actifs cryptographiques et des outils d’OKX ouvre désormais une nouvelle ère d’inclusion financière juste et équitable pour ces populations et pour l’ensemble de l’humanité. Certes, les cycles économiques continuent de se succéder, mais en identifiant les bons outils financiers cryptographiques et en optimisant la répartition de ses actifs, on peut affronter sereinement toutes les tempêtes, en attendant que le vent tourne.
Comme le dit si bien OKX : Better future: game on
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