Zunami Protocol : Le premier agrégateur de revenus de stablecoin décentralisé et multichaîne
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Zunami Protocol : Le premier agrégateur de revenus de stablecoin décentralisé et multichaîne
Au cours de son développement, Zunami a cherché à combler l'écart entre la finance traditionnelle et la DeFi, en tentant de créer des solutions plus avantageuses pour les détenteurs de stablecoins.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesVue d'ensemble
Le protocole Zunami est un DAO qui collabore avec des stablecoins, résolvant les principaux problèmes des protocoles de rendement actuels en simplifiant l'interaction avec la DeFi, la rendant plus facile et moins coûteuse, tout en améliorant la rentabilité grâce à la différenciation et à la rééquilibration des fonds des utilisateurs. Doté d'un mécanisme automatique de génération de revenus via le regroupement de transactions et la capitalisation automatique, il abaisse les seuils d'entrée et réduit les frais de gaz. Actuellement basé sur la blockchain Ethereum, le protocole Zunami prend également en charge BSC et Polygon. Zunami prévoit à l'avenir d'étendre son support à Avalanche et d'autres blockchains alternatives populaires.
Origine du projet
Le système bancaire traditionnel peut être frustrant et inefficace. Interagir avec l'argent devrait être simple et autonome, permettant à chacun d'accéder au droit à la liberté financière. Avec l'émergence des stablecoins et de la DeFi, le paysage financier évolue rapidement. Bien que le minage de liquidités gagne en popularité, son adoption reste limitée. L'équipe de Zunami a identifié les points douloureux des solutions existantes qui freinent à la fois les nouveaux venus et les utilisateurs expérimentés du monde cryptographique. Leur objectif est de combler l’écart entre la finance traditionnelle et la DeFi, en offrant aux détenteurs de stablecoins une solution ultime via le protocole Zunami.
Application
Principaux problèmes des interfaces de minage de liquidités existantes :
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Les interfaces DeFi actuelles sont conçues pour des professionnels et ne sont pas conviviales pour les débutants.
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Il existe un grand nombre de pools fonctionnels.
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Il faut interagir successivement avec plusieurs applications pour effectuer une opération.
Face à ces problèmes, Zunami a conçu une interface fluide et facile à utiliser : le système mono-pool et la nouvelle interface utilisateur simplifient l’interaction avec les applications DeFi en exécutant toutes les opérations en une seule étape.
Agrégateur de rendements
Le pool mondial Zunami permet aux utilisateurs d'envoyer leurs stablecoins (DAI, USDC et USDT) de manière directe ou optimisée, et de recevoir en retour des ZLP (jetons LP Zunami), proportionnellement à leur investissement et aux revenus générés dans le protocole. Ensuite, Zunami injecte les stablecoins dans une série de stratégies (généralement 2 à 3 en cours d'exécution), où ils sont placés comme fournisseurs de liquidités (LP) dans des pools Curve, obtenant ainsi des jetons LP Curve, qui sont ensuite mis en staking dans des contrats de récompense Convex ou StakeDAO (Gauges). Les dépôts ou retraits directs peuvent être exécutés immédiatement, mais entraînent des frais de gaz élevés. En revanche, via un dépôt ou retrait optimisé, les utilisateurs peuvent économiser sur les frais de gaz en déléguant leur opération au protocole, qui regroupe quotidiennement ces transactions.
L'opérateur du protocole appelle régulièrement la méthode de capitalisation automatique de Zunami, qui collecte les récompenses générées par tous les contrats de stratégie et les envoie au contrat de gestion des récompenses. Une partie des récompenses est vendue, les bénéfices étant réinvestis dans les pools Curve et les contrats de récompense associés, augmentant ainsi la valeur des jetons ZLP des utilisateurs et leur offrant pleinement les avantages de la capitalisation. Parallèlement, une deuxième partie des récompenses, incluant les frais de performance et celles perçues par le stablecoin UZD stocké dans le pool Curve, est transférée vers le trésor. Pour assurer une gouvernance décentralisée, le DAO Zunami prend toutes les décisions importantes, notamment l'ajout de nouvelles stratégies, la rééquilibration des fonds et le paramétrage des frais de gestion.
Le protocole Zunami utilise un agrégateur de revenus décentralisé pour sélectionner les pools de stablecoins les plus rentables et équilibrer optimalement les fonds entre eux, supprimant ainsi le besoin de recherches constantes sur le marché et de transferts manuels.
La communauté et l'équipe Zunami analysent continuellement le rapport risque/bénéfice des positions en stablecoins, prennent des décisions stratégiques et procèdent à la réaffectation des actifs via des votes au sein du DAO, afin de garantir aux utilisateurs le rendement maximal possible tout en diversifiant les fonds entre pools fiables et dApps.
Pools Omni
Zunami propose le pool Omni, une position décentralisée dans laquelle les utilisateurs peuvent déposer des USDT, USDC et DAI. Ces fonds sont ensuite répartis entre plusieurs stratégies, pouvant varier de 2 à 10 selon les cas. Le choix et la rééquilibration de ces stratégies sont décidés par vote au sein du DAO.
Le rôle du DAO consiste à identifier de nouvelles stratégies, à les soumettre au vote et à assurer une rééquilibration rapide et une dispersion sécurisée des fonds. Quelle que soit la stratégie choisie, chaque déposant reçoit des jetons ZLP proportionnellement à sa contribution au protocole. Tous les bénéfices générés par le protocole Zunami sont distribués aux détenteurs de ZLP, à l'exception d'une commission de performance envoyée au trésor.
Mécanisme de traitement par lots
Les coûts élevés des commissions sur le réseau Ethereum constituent un problème majeur pour le développement et l'avenir de la DeFi. Pour y remédier, l'équipe du protocole Zunami a développé un mécanisme de traitement par lots (TBM) afin d'optimiser les coûts.
Ce contrat intelligent multicouche permet aux utilisateurs d'utiliser la fonction delegateDeposit() pour déposer leurs fonds dans un contrat initial. Ensuite, une fois par jour, la fonction completeDeposit() redistribue automatiquement les fonds des utilisateurs vers les différentes stratégies sans frais supplémentaires.
Cela permet de réduire les frais jusqu'à 10 fois par rapport à une utilisation directe de Curve et Convex. En cochant simplement une case dans l'application, les dépôts et retraits peuvent être délégués. Les utilisateurs des réseaux alternatifs peuvent accéder à Zunami via les passerelles BSC et Polygon, avec un coût d'interaction inférieur à 1 dollar.
Stratégies et capitalisation automatique
L'écosystème DeFi devient de plus en plus complexe : pour maximiser les rendements, les utilisateurs doivent déposer leurs fonds dans Curve, obtenir des jetons LP, puis les placer dans StakeDAO ou Convex. Le protocole Zunami simplifie ce processus en créant plusieurs stratégies et en automatisant l'ensemble du parcours en une seule transaction, offrant ainsi une grande commodité aux utilisateurs.
Dans StakeDAO ou Convex, les utilisateurs reçoivent des récompenses sous forme de jetons, mais pour les petits déposants, vendre ces récompenses peut s'avérer peu rentable en raison des frais élevés ou du temps nécessaire. Zunami gère la vente des récompenses pour les utilisateurs, leur permettant de bénéficier pleinement de la capitalisation.
DAO
Zunami attache une grande importance aux opinions et retours des utilisateurs et de la communauté dans le développement du protocole. C'est pourquoi Zunami a lancé un système de vote DAO, permettant aux premiers participants du projet d'influencer sa direction. En déposant des fonds dans Zunami, les utilisateurs reçoivent des jetons ZLP proportionnellement à leur contribution. Ces jetons peuvent être utilisés pour voter au sein du DAO Zunami, où toutes les décisions importantes — telles que le choix et l'ajout de nouvelles stratégies ou la rééquilibration des fonds — sont prises. Les détenteurs de GZLP (utilisateurs de la passerelle BSC de Zunami) disposent également d'un droit de vote. Avant chaque proposition de vote, une discussion aura lieu sur la communauté Discord, donnant à chacun l'opportunité d'exprimer son avis.
Trésor
Le protocole Zunami a mis en place un système de trésorerie destiné à accumuler des fonds afin de couvrir d'éventuelles pertes en situation d'urgence, et de soutenir le développement et l'expansion du protocole.
Les sources de financement du trésor comprennent :
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Une commission de performance de 15 % prélevée sur les revenus des déposants utilisant la capitalisation automatique.
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Une commission de performance de 15 % prélevée sur les revenus des déposants APS utilisant la capitalisation automatique.
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Des jetons supplémentaires accumulés (CRV, CVX, FXS) provenant de l'arrêt de la réindexation du stablecoin UZD stocké dans le pool FRAXBP sur Curve.
Les jetons DAO seront verrouillés et utilisés pour renforcer la rentabilité du pool UZDFRAXBP. Les revenus générés par les stablecoins permettent à Zunami de maintenir son avantage concurrentiel sur le marché, d'atténuer les risques en période de volatilité, et de disposer de fonds pour les dépenses de développement et d'exploitation. Globalement, le trésor vise à réduire les risques, à financer le développement et à couvrir les frais d'exploitation, assurant ainsi le fonctionnement à long terme du protocole Zunami.
Tokenomie
UZD est un stablecoin adossé à des stablecoins déposés dans des pools Curve, générant des revenus. UZD est également un jeton réindexé dont la valeur augmente proportionnellement au RAP (rendement annuel pourcentage) du protocole Zunami. Il est surcollaté par des stablecoins alloués dans les pools Curve Finance et peut être frappé à l’aide de ZLP. UZD ne se détache jamais de son ancrage, car il peut être échangé à tout moment contre USDT, USDC ou DAI. Les utilisateurs peuvent obtenir UZD via l’interface Zunami en le frappant ou en l’échangeant sur Curve.
Dans le pool Curve, la fonction de réindexation d'UZD est désactivée, et les récompenses en CRV, CVX et FXS sont dirigées vers le trésor de Zunami au lieu d'être vendues pour augmenter la quantité d'UZD. L'économie d'UZD est conçue de telle sorte que les récompenses générées suffisent à payer la prochaine « corruption » (bribe) et à maintenir les incitations du pool, créant ainsi un cycle auto-entretenu où les « corruptions » se financent essentiellement elles-mêmes.
Résumé
Le protocole Zunami est une plateforme d'allocation de stablecoins dont l'idée principale est de créer une alternative simple, rentable et absolument sûre au dépôt bancaire traditionnel. En même temps, Zunami élimine les défis liés à la gestion autonome des actifs, permettant aux utilisateurs de se concentrer plus facilement sur la croissance de leur richesse dans l'écosystème de la finance décentralisée. Au fil de son développement, Zunami cherche à combler l’écart entre la finance traditionnelle et la DeFi, en proposant des solutions plus avantageuses aux détenteurs de stablecoins.
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