Entretien avec le chef de groupe FinTech d'InvestHK : Hong Kong peut-il devenir un centre d'actifs numériques ?
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Entretien avec le chef de groupe FinTech d'InvestHK : Hong Kong peut-il devenir un centre d'actifs numériques ?
Hong Kong compte le deuxième plus grand nombre d'investisseurs fortunés au monde et est le deuxième marché asiatique en matière de financement privé.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesDate : Lundi 31 octobre 2022
Animateur : Leon – Co-fondateur de CrossSpace, initiateur de TYPE V DAO / Worldwide NFT
Invité spécial : Terry – Responsable principal, groupe Fintech d'InvestHK
Lieu : CrossSpace Twitter Space
Co-organisateurs : CrossSpace @CSpaceOfficial, Kucoin @Kucoincom, KuCoin Labs @KClabsOfficial
Résumé de l'entretien :
1. Le gouvernement hongkongais a récemment évoqué sa vision de faire de Hong Kong un centre international des actifs virtuels. De nombreuses entreprises innovantes du secteur Web3 suivent cela de près. Selon vous, quelles préparations initiales le gouvernement a-t-il mises en œuvre pour atteindre cet objectif ?
[Terry] : En réalité, dès environ 2017, la Commission des valeurs mobilières (SFC) et les autorités de régulation ont publié divers cadres réglementaires, notamment un cadre opérationnel pour les plateformes d'échange. Depuis toujours, la philosophie réglementaire à Hong Kong consiste non pas à modifier les lois ou politiques existantes, mais à intégrer les activités liées aux actifs virtuels dans le cadre juridique réglementaire déjà en place, que ce soit pour les transactions ou la gestion d'actifs.
La réglementation actuelle des actifs virtuels suit le modèle de supervision de la SFC et se divise en trois volets : premièrement, les échanges d'actifs virtuels ; deuxièmement, les services de conseil sur les actifs virtuels ; troisièmement, la gestion d'actifs virtuels.
Au stade initial, la réglementation comportait plusieurs restrictions. Cela a conduit certains grands échanges à orienter leur attention vers d'autres marchés. Le gouvernement a pris note de cette situation et souhaite y remédier, menant ainsi de nombreuses consultations publiques. Au cours des deux dernières années, il a tenu des réunions confidentielles avec les principaux échanges du secteur afin de discuter de la future orientation réglementaire à adopter à Hong Kong.
Sur la base des retours des échanges existants, certaines limitations du modèle réglementaire actuel — comme la restriction aux investisseurs professionnels ou l'interdiction d'utilisation de levier — ont un impact sur leurs activités commerciales. À l'avenir, le gouvernement entend améliorer davantage ce cadre, par exemple en examinant la possibilité d'ouvrir le marché au détail. Il tiendra davantage compte des suggestions du marché dans la conception du nouveau cadre réglementaire.
Toutefois, la réglementation à Hong Kong continuera de partir du principe de protection des investisseurs particuliers, en veillant à assurer une bonne protection des investisseurs.
Concernant les start-ups, le gouvernement a également posé les bases pour leur permettre de prospérer à Hong Kong, depuis la création d’entreprise jusqu’au recrutement de talents, en passant par l’accès à des aides financières.
2. 1) La société bien connue dans la sphère Web3, StepN, spécialisée dans le concept « Move to Earn », a établi un bureau à Cyberport qui sert également de siège régional. Cela représente un grand encouragement pour de nombreuses entreprises Web3. Pourriez-vous nous parler des politiques concrètes et conditions spécifiques mises en place par le gouvernement pour attirer ce type d'entreprises de qualité ? 2) Quels types de soutien le gouvernement offre-t-il aux jeunes entreprises technologiques Web3 encore en phase de développement ? Existe-t-il des critères concernant la taille des entreprises ?
[Terry] : InvestHK est le département du gouvernement le plus proche des entreprises du secteur. Les sociétés nouvellement arrivées à Hong Kong peuvent s'adresser à InvestHK pour toute question concernant la réglementation locale, les politiques publiques, le soutien aux créateurs d'entreprise, ou encore les questions relatives à l'entrée et au séjour des talents. InvestHK peut fournir une assistance complète, notamment en mettant en relation avec les bases de talents des parcs scientifiques ou en guidant les entreprises vers les programmes de soutien gouvernemental adaptés.
Le gouvernement ne fixe aucun critère relatif à la taille des entreprises. Par exemple, les start-ups peuvent demander une subvention provenant du fonds de semences de Cyberport ou solliciter un espace de bureaux au sein du parc. Pour les fondateurs venant de Chine continentale, il est possible de s'enregistrer en ligne comme entreprise hongkongaise, puis de postuler au fonds de semences de Cyberport pour faciliter ultérieurement le transfert de l'entreprise à Hong Kong.
3. Le développement des entreprises technologiques Web3 nécessite un soutien financier. Permettez-moi donc de poser une question pratique : quel type de soutien financier les accélérateurs publics offriront-ils aux start-ups Web3 ?
[Terry] : Trois axes principaux : premièrement, les aides accessibles via les parcs technologiques ; deuxièmement, les financements gouvernementaux dédiés aux talents ; troisièmement, les investissements directs du gouvernement hongkongais dans les start-ups.
Les principaux parcs sont Cyberport et le Hong Kong Science Park. Les fonds de Cyberport sont débloqués par étapes : phase initiale – fonds de semences de 100 000 HKD, accessible dès la phase d'idée ; phase de démarrage – programme d'incubation de 500 000 HKD ; phase intermédiaire – accélérateur de 300 000 HKD ; pour les entreprises ayant des ambitions internationales, Cyberport propose également une subvention supplémentaire de 200 000 HKD. Le montant total des aides avoisine donc 1 million de HKD. À tout stade, une entreprise peut solliciter Cyberport pour obtenir une aide correspondante.
Le Hong Kong Science Park propose aussi des programmes adaptés à chaque étape de développement. Pour les équipes débutantes, une subvention de 100 000 HKD est disponible. Pour les entreprises plus structurées, un programme d'incubation de 1,29 million de HKD peut être obtenu. Une fois l'entreprise mature, elle peut postuler au programme d'accélération d'entreprise doté d’environ 4,8 millions de HKD. Comparé à Cyberport, le Science Park impose une condition minimale : les chercheurs et développeurs doivent représenter au moins 50 % de l’effectif. Cyberport, quant à lui, n'impose aucune exigence de ce type.
Le gouvernement hongkongais soutient fortement la recherche et le développement, y compris dans le domaine de la cryptomonnaie. À cet effet, il a mis en place un programme d'aide au recrutement appelé « Research Talent Hub », destiné à aider les entreprises à embaucher des chercheurs. Chaque entreprise peut bénéficier de cette aide pour jusqu’à quatre chercheurs, dont la subvention mensuelle varie selon le niveau d'études : licence – 18 000 HKD/mois ; master – 21 000 HKD/mois ; doctorat – 32 000 HKD/mois. La durée maximale d’embauche subventionnée est de 36 mois.
Enfin, mentionnons la Hong Kong Investment Corporation (HKIC). Sur le modèle de Singapour, le gouvernement hongkongais prévoit la création d’un fonds destiné à investir dans les entreprises basées à Cyberport ou au Science Park, ainsi que dans les start-ups prometteuses. Comme indiqué dans le rapport municipal de cette année, ce fonds sera renforcé de 30 milliards HKD, portant son volume total à 60 milliards HKD.
4. L’un des traits distinctifs du Web3 par rapport aux formes organisationnelles traditionnelles est la prise de décision communautaire ascendante. Le gouvernement hongkongais a-t-il pris conscience de l’importance de la communauté dans l’écosystème Web3 ? Contrairement aux approches traditionnelles descendantes de communication, envisage-t-il désormais d’interagir avec le secteur via une dynamique ascendante ancrée dans les communautés ?
[Terry] : Selon mes observations, le gouvernement commence progressivement à prendre conscience de cet aspect, mais cela prendra du temps. Dans les secteurs traditionnels, les mentalités et les modes de communication restent classiques. Toutefois, je constate des changements. Par exemple, lors de la Semaine de la fintech, le gouvernement a invité des médias spécialisés dans le Web3 à interviewer directement des responsables gouvernementaux.
5. Le secteur Web3 regroupe des entreprises spécialisées dans les applications sociales NFT, la DeFi, le GameFi, d’autres axées sur les infrastructures, la sécurité de l’information et des données, ainsi que des sociétés innovantes centrées sur la R&D en intelligence artificielle. Pourriez-vous brièvement présenter l’attitude du gouvernement hongkongais vis-à-vis des différentes catégories d’entreprises Web3 ?
[Terry] : D’après mes observations, pour les domaines à forte composante financière, le gouvernement adopte une posture prudente, guidée par la nécessité de protéger les investisseurs. En revanche, pour les produits Web3 liés aux jeux vidéo, aux œuvres d’art ou aux médias créatifs (cinéma, audiovisuel, etc.), l’approche est nettement plus encourageante.
6. Ces dernières années, Singapour a attiré de nombreux talents et entreprises technologiques du secteur Web3. Récemment, la conférence Token2049 a même capté l’attention mondiale. Selon vous, quels sont les principaux avantages différenciants de Hong Kong par rapport à Singapour dans le domaine du Web3 ? Quelles sont les différences stratégiques en matière de développement futur ?
[Terry] : Hong Kong dispose du deuxième plus grand nombre d'investisseurs fortunés au monde et constitue le deuxième plus important marché asiatique de financement privé.
En ce qui concerne les perspectives futures liées aux monnaies numériques, les atouts principaux de Hong Kong sont :
1. La proximité avec les entreprises chinoises de qualité dans le secteur Web3, sans risque lié aux facteurs politiques ;
2. Un emplacement géographique avantageux et des facilités de déplacement ;
3. L’émission de jetons sécurisés (STO) constitue un excellent outil pour les start-ups.
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