在分析前200个DeFi协议后,我们可以得到什么见解?

DeFi 平台最经常提供的服务(去中心化交易所、流动性质押、收益农场和借贷)也与平均锁定的最高总价值有关。

在分析前200个DeFi协议后,我们可以得到什么见解?

撰写:Ren & Heinrich

编译:深潮 TechFlow

在这篇文章中,我将会分享在分析200个顶级DeFi项目后所得到的见解。这不是一项学术研究,但这些发现对加密货币投资者来说是有价值的。

让我们开始吧!

数据集

我使用了 DefiLlama 的公共数据来进行分析。在我的分析中,我纳入了 2022 年 10 月末锁定总价值 (TVL) 排名前 200 的 DeFi 项目。

锁定的总价值

下图显示了各平台锁定的总价值分布。

14 个平台的 TVL 超过 10 亿美元。65 个平台的 TVL 在 1 亿至 10 亿美元之间。其余 121 个平台的 TVL 低于 1 亿美元,最少的为 2300 万美元。

TVL 的分布遵循 Pareto 分布。该名单中的前 40 名(20%)DeFi 占所有 TVL 的 80%。

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支持的区块链

谈到 DeFi,以太坊无疑是领导者。所检查的项目中有 96 个只在或也在以太坊上提供服务。

BSC、Polygon 和 Avalanche 以一定距离紧随其后。

有 5 个平台使用了 10 多个不同的区块链。36 个使用了 2 到 10 个之间。剩下的 159 个只使用了 1 个区块链。

在分析前200个DeFi协议后,我们可以得到什么见解?

DeFi 使用案例

下图说明了所考察的平台最常见的使用案例。DEX、流动性质押、收益农场和借贷是每个 DeFi 平台最常见的功能。

在分析前200个DeFi协议后,我们可以得到什么见解?

以上哪个用例涉及的资金最多? 下面的图表解释了这一点。「抵押债务头寸、流动性抵押、指数和借贷」与最高 TVL 相关。

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DeFi 市场

我比较了三个具有高 TVL 的平台(Maker DAO、Balancer、AAVE)。这些说明了 TVL 和平台代币价格的每月百分比变化。线条表示比特币价格的每月百分比变化。

在分析前200个DeFi协议后,我们可以得到什么见解?

引人注目的是,每个平台都有相似的市场走势。

这可能是因为存入各种 DeFi 产品的大部分资金是加密货币。由于个别货币与比特币的走势高度相关,因此各个平台的走势似乎一致也就不足为奇了。

总结

这项分析表明,DeFi 平台最经常提供的服务(去中心化交易所、流动性质押、收益农场和借贷)也与平均锁定的最高总价值有关。

虽然有些项目只在一个或两个公共区块链上运行,但有些项目存在于 15 或 20 条链上。

然而,分析表明,一个项目运行的区块链数量与项目的成功没有关系很难对某些用例是否处于上升期得出结论。

一般来说,整个 DeFi 市场的表现受比特币价格的影响非常大。

此外,也有迹象表明,TVL 似乎是 DeFi 平台成功和质量的一个很好的指标。TVL 较高的平台似乎在其价格表现方面做得更好。意味着平均而言,它们在较长时期内是更好的投资,因为与 TVL 较低的 DeFi 项目相比,它们价格上涨较多或损失的价值更少。

原文链接

作者Ren & Heinrich
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