Consensus 現場｜Avenir Group 與 Tiger、AMINA、CoinRoutes 共議機構資金效率與金融基建演進

在 Consensus Hong Kong 2026 現場，機構投資者的敘事重心正發生結構性轉向。隨著監管框架日趨成熟，加密資產已由探索性配置，加速融入機構投資組合；然而，這種向多資產配置的過渡，也凸顯出一個新主題：儘管投資組合正跨資產類別擴張，跨系統摩擦卻在稀釋資本效率。

致力於推動傳統金融與數字資產融合的投資集團 Avenir Group 觀察到，隨著機構參與規模的擴大，基礎設施的完備度正日益影響機構的資本效率。作為 Consensus Hong Kong 2026 的官方合作伙伴，Avenir Group 發起了一場題為"下一代機構交易基礎設施"的圓桌討論。來自全球領先科技券商老虎國際、瑞士 FINMA 監管的加密銀行 AMINA Bank AG (“AMINA Bank”) 以及領先多資產機構交易平臺 CoinRoutes 的行業領袖，系統性拆解多資產環境下機構資金效率受限的原因，共同探討可能的演進方向。

行業共識：從“資產導向”走向“資金導向”的底層重構

討論現場，各方達成了一個核心共識：行業必須從“以資產為中心（Asset-Centric）”的基礎設施框架，轉向“以資本為中心（Capital-Centric）”的框架。

過去，以資產為中心、針對單一資產類別進行優化的模式尚能滿足需求；但在複雜的多資產市場時代，這種模式或許存在一定程度的資本效率消耗。當機構並行管理傳統資產與數字資產時，不同資產從價格波幅到清結算週期等維度本質上的差異會導致隱形的資本佔用和執行摩擦。這些不再僅僅是操作不便，而可能成為影響整體資本效率的重大結構性制約。

圓桌嘉賓從價值鏈的不同環節分享了深度洞察：

· 資本效能統籌利用： 老虎國際集團全球合夥人 Felix Huang Shuojun 指出，傳統市場通過保證金互通提高了資本利用率；但數字資產的加入使這種協同被迫中斷。現有系統多圍繞“資產隔離”設計，而非“資金整體效率”，導致機構難以在統一框架下實現跨資產資本調度。

· 高效執行與流動性聯動： CoinRoutes 首席執行官兼聯合創始人 Ian Weisberger 補充道，清算節奏的錯位使大量資金在交易空檔期處於閒置狀態。機構急需的是跨市場、多腿策略的統一執行能力，以及頭寸與風險在不同資產類別間的靈活輪動。

· 合規優先的基礎設施： AMINA Bank 首席產品官 Myles Harrison 強調，合規並非效率的對立面，而是系統安全運行的前提。痛點在於行業缺乏一套原生支持多資產、且兼具高透明度與可擴展性的基建，從而在全球合規框架內釋放資本潛力。

Avenir Group 戰略投資與合作管理合夥人 Jacob Zhong 表示：“綜合行業洞察，基礎設施的演進方向已經相對清晰。隨著機構在多資產環境下的參與不斷加深，市場正越來越需要一種能夠實現跨資產資金統一調度、同步交易執行與清算節奏、並將合規能力嵌入原生體系之中（而非事後補丁式）的基礎設施。在這一方向上，更加一體化、且具備監管適配能力的基礎設施，正逐步成為提升資本效率、支持跨資產規模化運作的重要支撐。”

共建生態：以協同行動推進金融基建的演進

專題討論結束之際，Avenir Group 與 Tiger Brokers、AMINA Bank 及 CoinRoutes 正式簽署戰略合作備忘錄（MOU），以探討未來的潛在合作。

傳統金融與數字資產的融合，並非單一技術或產品層面的整合，而是一項漸進式的系統性的合規工程。隨著多資產配置成為常態，機構之間的競爭重心正發生轉移 —— 不再僅取決於市場準入能力，而取決於在合規框架下對資本進行統一管理與靈活調度的系統能力。

Avenir Group 期待與更廣泛的金融機構及技術合作夥伴開展合作。通過促進整個生態系統的對話與協作，Avenir Group 旨在攜手行業夥伴，共同推動更具協同性、可擴展性的基礎設施路徑，使資本效率的提升逐步從行業共識走向可驗證的實踐。

關於 Avenir Group

Avenir Group 是一家新銳投資集團，專注於推動傳統金融與數字資產的融合，建設面向未來的金融基礎設施。集團採取“投資—孵化—運營”一體化策略，核心投資版圖聚焦佈局數字資產管理、交易與金融服務平臺、支付金融 (PayFi) 基礎設施及實物資產數字化 (RWA) 等領域，為行業提供具備機構級標準的產品與服務，持續推動金融創新與新興科技的發展。作為亞洲最大的比特幣ETF機構持有者，Avenir Group 在全球範圍內拓展業務，覆蓋香港、新加坡、東京、倫敦、舊金山等地。依託穩健的資本實力與專業化運營能力，集團致力於成為連接東西方資本的戰略樞紐，驅動全球資本高效流動與協作。瞭解更多：https://avenirx.com