Bitget UEX 日報｜特朗普提名 Warsh 並設 15% 增長目標；Alphabet 發行 200 億美元債券；美股科技股反彈

作者：Bitget

一、熱點要聞

美聯儲動態

美聯儲 3 月維持利率概率升至 82.3%，市場預期降息時點後移

• 投資者關注本週非農就業與通脹數據，可能顯示經濟疲軟跡象；對 4 月累計降息 25 基點概率為 32.4%，6 月為 50.4%；沃什上任後或調整前瞻指引與資產負債表。
• 此預期強化美元韌性，可能抑制風險資產短期反彈，但若數據走弱將提振降息預期。

國際大宗商品

貴金屬與原油價格上揚，受美元疲軟與地緣風險雙重支撐

• 現貨黃金升 1.9%，因美元指數跌 0.8%提升吸引力；亞洲央行連續 15 個月增持黃金儲備，提供結構性支撐；WTI 原油漲 1.3%，源於美伊緊張與伊朗導彈威脅。
• 商品反彈或加劇通脹壓力，但地緣緩和可能逆轉油價走勢。

宏觀經濟政策

特朗普設定 15%經濟增長目標，加劇美聯儲新主席沃什上任壓力

• 特朗普稱沃什可刺激經濟年增長 15%，遠超歷史平均 2.8%；前美聯儲副主席預計沃什或取消前瞻指引，支持兩次至三次降息；英國政治不確定性導致國債拋售。
• 此樂觀目標增加政策不確定性，可能引發市場波動並影響全球增長預期。

二、市場覆盤

#大宗商品&外匯表現

• 現貨黃金：跌 0.88% + 維持 5,000 美元關口
• 現貨白銀：跌 2.38% + 維持 80 美元上方
• WIT 原油：跌 0.08% + 報64.3 美元
• 美元指數：下跌 0.1% + 報96.965

#加密貨幣表現

• BTC：下跌 0.85% 至69,860 美元
• ETH：漲 0.8% 至2,100 美元
• 加密貨幣總市值：微漲 0.4%至 2.46 萬億美元
• 市場爆倉情況：24h 總爆倉 2.95 億美元，多單爆倉 1.54 億美元

美股指數表現

• 道指：上漲 0.04% + 連續創收盤新高
• 標普 500：上漲 0.47% + 關鍵特徵為接近歷史高點
• 納指：上漲 0.90% + 板塊驅動因素為科技股反彈

科技巨頭動態

• 英偉達（NVDA）：上漲 2.50%，受益 AI 支出預期
• 蘋果（AAPL）：下跌 1.17%，受整體市場波動影響
• 微軟（MSFT）：上漲 3.11%，儘管評級下調但反彈強勁
• 谷歌-A（GOOGL）：上漲 0.45%，債券發行需求火爆
• 亞馬遜（AMZN）：下跌 0.76%，AI 競爭壓力顯現
• Meta（META）：上漲 2.38%，平臺開放要求引發關注
• 特斯拉（TSLA）：上漲 1.51%，FSD 進展穩步推進 科技巨頭整體反彈，但核心原因在於從近期 AI 超支擔憂中恢復，部分個股評級調整增加不確定性。

板塊異動觀察

科技板塊上漲 1.6%

• 代表個股：甲骨文，上漲 9.64%
• 驅動因素：評級上調提振軟件服務子板塊，整體科技從跌勢中回升

材料板塊上漲顯著

• 代表個股：無具體，但受益金銀價格上揚
• 驅動因素：貴金屬反彈提供支撐，通脹預期增強

三、深度個股解讀

1. 甲骨文 - 評級上調推動股價大漲

事件概述：甲骨文股價週一飆升 9.6%，因多家機構上調評級，強調其在軟件服務領域的強勁增長潛力。該公司受益於科技板塊整體反彈，軟件服務指數漲 2.9%。背景中，市場從上週科技拋售中恢復，投資者關注經濟數據以判斷利率路徑。 市場解讀：機構觀點認為，甲骨文的核心業務穩定，AI 整合前景樂觀，但需警惕整體科技超支風險。 投資啟示：短期可考慮逢低佈局，但關注美聯儲數據影響。

2. 谷歌母公司 Alphabet - 擬發行 200 億美元債券

事件概述：Alphabet 計劃通過美元債券籌資 200 億美元，超出初始 150 億美元預期，訂單超 1000 億美元。最長期限債券利差僅 0.95%。此舉旨在加碼 AI 支出，同時在瑞士和英國首次發債，包括罕見 100 年期債券。背景為科技巨頭融資需求上升，以應對 AI 競爭。 市場解讀：分析師指出，強勁認購需求反映投資者信心，但長期債券凸顯對科技泡沫的擔憂。 投資啟示：融資擴張利好長期增長，適合持倉觀察。

3. 微軟 - 評級連續下調

事件概述：微軟一週內兩次遭評級下調，從“買入”降至“持有”，因資本支出擔憂及 Copilot 產品面臨競爭。Anthropic的 Cowork 等產品挑戰其 365 套件，可能需免費提供以保持相關性。股價仍漲 3.11%，但 Azure 增長隱憂浮現。 市場解讀：機構強調 AI 資源佔用可能限制業績超預期，需關注通脹前景。 投資啟示：短期波動增大，建議等待數據明朗。

4. 諾和諾德 - FDA 認定減肥藥廣告誤導並提起訴訟

事件概述：FDA 致信諾和諾德，指其 Wegovy 廣告暗示優於其他 GLP-1 藥且解決生活挑戰，無數據支持。股價盤中從漲 7%回落至不足 3%。同時起訴 Hims & Hers 生產仿製藥，Hims 股價跌 16%。背景為減肥藥市場競爭激烈。 市場解讀：分析師視此為製藥巨頭維護專利的行動，但監管壓力可能影響增長。 投資啟示：訴訟或短期承壓，關注仿製藥動態。

5. Meta - 歐盟反壟斷調查要求開放平臺

事件概述：歐盟指控 Meta 利用市場支配地位，限制對手接入 WhatsApp API 封殺 AI 競爭。擬強制臨時措施要求開放平臺。Meta 反駁缺乏依據。背景為歐盟強化 AI 監管，遏制科技巨頭優勢。 市場解讀：機構認為此舉劃定監管邊界，可能增加合規成本但不改長期前景。 投資啟示：監管風險上升，建議分散配置。

四、加密貨幣項目動態

1. 南韓呼籲加強加密法規，因 Bithumb 意外贈送 40 億美元比特幣事件。

2. Bernstein 維持比特幣 15 萬美元目標，稱熊市論據史上最弱。

3. 梅拉尼婭特朗普的模因幣在市場低迷中表現優於比特幣。

4. 麥克亨利預測美國加密監管協議快速達成。

5. Bithumb 收回大部分意外贈送的 440 億美元比特幣。

五、今日市場日曆

數據發佈時刻表

重要事件預告

• 美國非農就業報告：本週晚些 - 關注就業增長與失業率，可能影響美聯儲路徑
• 消費者物價指數（CPI）：本週晚些 - 焦點為通脹線索，弱數據或支持降息
• 初請失業金人數：本週晚些 - 評估勞動力市場強度

Bitget 研究院觀點：

高盛警告科技股拋售未完，建議轉向小盤股受益刺激；摩根大通預計美聯儲無 2026 年降息，美元強勢持續壓制商品；BofA 上調金價目標至 5000 美元，視滯脹風險與財政政策為支撐；巴克萊認為油價取決於伊朗風險溢價，地緣緩和或致回落；花旗視外匯波動為數據驅動，英鎊歐元反彈但英政治不確定性加劇壓力。整體，美股貴金屬原油外匯聯動性強，數據弱化或助反彈。

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