虧損 80% 後，一個加密交易員的至暗時刻

作者：Alexander Choi

編譯：深潮TechFlow

  “我為此犧牲了一切……就為了這個……？”

就在過去的一週裡，你的投資組合從歷史最高點（ATH）暴跌了80%。

你開始回想，自己本可以做些什麼。你應該如何更好地評估風險，應該如何更尊重加密貨幣這種高波動的風險資產。當然，還有那些為交易而熬過的不眠之夜——本可以用來陪伴朋友、家人，或者學習其他技能的時間。

對我來說，這一刻發生在2024年夏天，那是戰後市場恐慌（FUD）導致的暴跌時期。

在此之前，我已經連續半年處於盈虧平衡甚至虧損狀態。有時每天在市場中掙扎長達18個小時，同時還要兼顧學業（當時我還在上學）。

然後，在2024年5月，我用最後的500美元，在不到兩週的時間內翻到了104,000美元。但接下來的一個月，我又把這筆錢一路虧回到了18,000美元。

這段經歷讓我陷入了人生中最糟糕的時期之一。我暫時離開了加密市場，開始每隔一天就出去喝酒，熬夜看《權力的遊戲》，玩《英雄聯盟》。

圖：曾經衝上翡翠1（Emerald 1）

即使經歷了這次大幅回撤，我現在依然坐得更穩了。但是，那些經歷過或者正在經歷類似情況的人都知道，投資組合的“爆炸”帶來的真正傷害，不僅僅是金錢上的損失，更是對自己作為交易者信心的打擊。

你會開始質疑自己：

“我只是運氣好嗎……？”

圖：“難道這一切不過是運氣？”

而最糟糕的情況是，你陷入了自我懷疑的惡性循環，不斷嘗試通過下一筆交易來翻盤。

我該怎麼辦？

請記住，每一個偉大的交易者都經歷過多次投資組合80%的回撤。

真正讓他們偉大的，是他們如何從中爬起來。而為了幫助你度過這一關，我想讓你記住一件事：

“如果我曾經做到過，那我就還能再做到。”

每天早晨醒來時，都對自己重複這句話。回想過去，找到能激勵自己的力量。

我看到有人建議要與投資組合的歷史最高點（ATH）“脫鉤”，說那從來不是真正的你，諸如此類。但我不同意。

無論你做了什麼，能夠讓你的投資組合達到 ATH，那些能力依然是你的一部分。你不會神奇地失去那些技能。相反，你可能只是忽略了某些因素，或者在某些地方違反了自己的交易規則。所以，我們需要做的很簡單：把問題歸類。

1. 我擅長什麼？（我如何達到投資組合 ATH？）

2. 我哪裡搞砸了？

花點時間，把這兩件事寫下來。

圖：簡單問題，複雜答案

舉個例子，當我用 500 美元翻到 104,000 美元時，我完全是通過在鏈上大量買入高熱度的新交易對實現的。我擅長敘事分析、評估新敘事的天花板、做研究以及交易高彈性資產（Beta）。在那段時間，鏈上交易異常火熱，而這與我的技能完美契合。

但我搞砸的地方在於，當市場轉向、交易量枯竭時，我仍然用同樣的高風險風格進行交易。而在經歷了持續的虧損後，我試圖通過加大倉位來彌補損失，結果反而遭遇了雙重打擊。

你需要將加密貨幣交易視為一個持續的過程。盈虧並非孤立存在。

在經歷嚴重回撤後，唯一能夠真正重建你信心的方法，是重新認識自己作為交易者的本質。

圖：瞭解自己，比了解“接盤俠”更重要

如果你還沒有養成記錄交易的習慣，現在是時候開始了。這也是交易日誌發揮作用的地方。從現在起，記錄下你每一筆交易，並每天寫下你對市場的思考。不需要拘泥於形式，無論是用文檔、筆記、紙筆，只要是你覺得舒服的方式都可以，但一定要實際動筆寫下來。

問問自己：

• 我交易的幣種背後的敘事是什麼？

• 為什麼我在那個位置買入？

• 為什麼我持有了那麼長時間？

• 為什麼我在那個位置賣出？

• 等等，等等……

圖：我到底哪裡做錯了？

記錄這些內容會幫助你控制自己的錯誤，同時強化你已經擅長的部分。當你用自己的筆跡看到那些讓你取得最佳表現的習慣時，它會讓你更加清晰地認識到自己的優點。

你為什麼在這裡？

從現在開始，每一次交易，尤其是在你重回巔峰的起點時，都要問自己一個問題：“我為什麼要這麼做？”

圖：你的目標是什麼？

在經歷第一次80%的回撤後，那些熬夜的夜晚，我常常坐在那裡，思考著：如果我繼續這樣下去，我的人生是否就會永遠停留在這樣的狀態？熬夜打遊戲、無意義地喝酒，除了《英雄聯盟》的段位之外，一無所獲。

直到我開始找到自己的“為什麼”，我才重新走上了持續交易的道路。

為什麼我如此迫切地需要成功？ 因為我的父母為我傾注了無數心血、汗水和金錢，我不想讓他們最後只看到一個只關心遊戲和漂亮女孩的“啃老族”（NEET）。

為什麼我如此迫切地需要成功？ 因為我想回饋那些一路上幫助過我的家人和朋友。

為什麼我如此迫切地需要成功？ 因為我不想花數年時間學習，卻最終只能淪為“打工機器”，為別人工作一輩子。

每一次交易，我都會帶著這些“為什麼”去行動。如果你唯一的動力只是“賺錢”，卻沒有更深層次的意義，那麼屏幕前那虛幻的數字，無法支撐你度過那些黑暗時刻。

所以，現在，試著想象一下——如果你已經死了呢？

沒有準備，什麼都沒留下，就這樣死去。你的第一反應是什麼？

是覺得自己沒能為父母留下任何值得驕傲的東西？

是覺得自己沒能力去支持家人？

還是遺憾沒能為自己多創造一些人生經歷？

你很可能不會想到你賬戶裡的某個虛擬數字。而這，就是你的“為什麼”。這才是你現在活著的意義。

在任何風險管理建議之外，這才是核心問題： “如果我進行這筆交易，它是否能進一步幫助我實現我的人生目標？”

有一個清晰的目標，會在那些市場冷清的日子裡，給予你保持紀律性的全部動力。

相信自己

尤其是當你還年輕的時候，你可能比自己想象的擁有更多的時間。所以，把這種長遠的時間觀念應用到你的交易中去。

你覺得這個週期結束了嗎？

那就趁熊市裡別人都放棄的時候，磨練你的技能，為下一個週期做好準備，甚至在下一個牛市中實現財務自由。

我知道這段旅程很艱難。我知道你感覺全世界都在與你作對，甚至你身邊的社交圈裡沒有人能理解你的掙扎。但只要你從這次的失敗中學到了一些東西，並在別人選擇放棄時依然保持紀律，你最終一定會勝出。

或許你失去了你的“金幣”，但你依然擁有你的“經驗值”（XP）。