撰文：Rui，HashKey Capital 投資經理

ETHCC總結（下週再寫週報）：討論主題以Infra為主，圍繞著ZK、Modular、MEV三個大主題。

ZK

ZK 主要是Geometry（ZKparis）、Manta（ZKDay）和Starknet（StarkCC）三大活動為主，還有貫穿整個活動的Lambdaclass主題黑客松和演講，一批ZK主題的黑客松，基本上所有主要的ZK項目founder都在且很努力。

總體感覺是 ZK 項目的競爭格局已經確定，ZKVM、ZKEVM該出來的都出來了，現在開始做至少有半年差距很難彌補，且Axiom、Risc0 這類頭部 ZKVM/中間件都是講鏈下計算，鏈上verify 的敘事，場景就是ZKML、協處理器等，且不同項目之間的 overlap 很多，抱團非常明顯。

Modular

Modular 的活動規格最高，因為是自去年 4 月份 V 神提出 end game 之後 Celestia 再次辦活動，演講非常值得一聽，包括了目前所有的頭部項目的進展（為了迎合 V 神提出的 modular 的敘事）和規劃，end game 就是 ETH 在這一年間非常成功的從單鏈過渡到了 Rollup+Modular 的構成，Celestia 這類項目也臨近主網。

可以看到不同領域的項目在敘事上交叉非常明顯，或者說 A 在做 B 的事情（succinct 會投入很大的精力做共享定序器，Modular 的下一步關於 ECSDA 簽名的 ZK化等等），這也是V神希望看到的，但換一種話來說就是更捲了，大家做的東西差不多的情況下，或許誰更獲得敘事的加持或許走的能更遠。

另外這部分會很重的提到 PBS，整體 PBS 的 in protocol solution 和 out portocol solution 都有完整的設計。

• in protocol solution 或許明年就能實裝；

• Out portocol solution距離實裝還需要2年research+development的時間。

MEV

MEV 這部分最有趣，因為和 AA 高度結合，或者說 AA 的 bundler 就是核心敘事 intent 的一種體現形式，雖然在主會場 V 神的主題是 AA，但 AA 在整體 Side event 中出場的比重不高，反觀 MEV 從 builder 到 relayer、validator 的研究出現了很多，intent 更是整場大會除了 modular 的另一個熱點。

intent base 的交易相比 transaction 的交易或許會演變成下一個 EOA-AA 錢包。一方面給鏈減負，一方面降低用戶理解交易的門檻。長期來看 intert 會是長週期的敘事，雖然目前還是非常早期（slover的設計flashbot做得很差，uniswapx的荷蘭拍賣如果涉及鏈上費用很高等等）。但這部分的協議層/基礎設施投資價值不低。

AA

其他主題中AA和Safe生態有著比較強的關聯，因為metamask對AA目前比較態度比較模糊，但是Safe非常支持且Safe支持接入各種modular；DEFI 的未來看uniswapV4 的 hook，但整體會議對於 uniswapV4 的討論較少，倒是很多 Researcher（from EF、VC）對於 V4 很看好。

Cosmos與Polkadot

• Cosmos討論的比較少，倒是 Berachain 提出了用 Cosmos 的 tendermint 做底層部署代碼，ETH 作為結算層的 Modular 組件；

• Polkadot基本上毫無聲音，但是開發者體驗是所有模塊化區塊鏈中最好的，Gavin 表示今年的主題就是繼續優化開發者體驗，少參會少喝酒多做事。

NFT 和 GameFi

整體 NFT 和 GameFi 遇冷，活動有但去的人不多，人都集中在 ZK、Modular、MEV 等主題上，現在一年內開發者的會一般是 Denver--CC--Devconnect，很多 Founder、Researcher 都表示會去 Devconnect，現在遵循著開發 3 個月大家碰一碰看看有沒有新的思路。