Tin tức TechFlow, theo Nghiên cứu TechFlow, báo cáo chiến lược cổ phiếu ngày 20/7 của JPMorgan chỉ ra rằng, trong vài tuần qua cổ phiếu liên quan đến AI đã chịu áp lực bán tháo mạnh mẽ, thị trường chứng khoán Hàn Quốc giảm 25% từ đỉnh, Chỉ số Bán dẫn Philadelphia giảm 20%, các cổ phiếu riêng lẻ như Samsung, Micron giảm từ 20% đến 50%. Báo cáo cho rằng động lực cốt lõi của đợt giảm này là yếu tố kỹ thuật và việc thanh lý vị thế, yếu tố cơ bản không xấu đi. Khoảng cách giữa xu hướng giá tương đối và lợi nhuận tương đối của ngành bán dẫn tiếp tục mở rộng, nhưng cân bằng cung cầu chặt chẽ của DRAM và NAND sẽ kéo dài đến năm 2028, giá giao ngay DRAM vẫn ở mức cao, Micron cũng nâng hướng dẫn kết quả kinh doanh, nhận định căng thẳng cung cầu sẽ kéo dài ít nhất đến năm 2027. RSI của Chỉ số Bán dẫn Philadelphia đã gần kề vùng quá bán, mức tăng động lượng tích lũy trong năm cơ bản đã bị xóa bỏ.
JPMorgan nhận định, một khi tín hiệu quá bán được xác nhận, cửa sổ phục hồi sẽ mở ra, khuyến nghị nhà đầu tư phân bổ dần vào ngành bán dẫn trong mùa hè. Tỷ lệ báo cáo tài chính quý 2 vượt kỳ vọng đạt 97%, các công ty trong S&P 500 vượt kỳ vọng ghi nhận mức tăng trung bình tốt hơn thị trường 1,7 điểm phần trăm trong ngày công bố báo cáo. Về phân bổ, JPMorgan nâng tỷ trọng cổ phiếu từ 60% lên 65%, tỷ trọng Khu vực đồng Euro từ 8,7% lên 11%, ở cấp độ ngành tăng tỷ trọng bán dẫn, khai khoáng, hàng vốn, ô tô, bảo hiểm và ngân hàng, giảm tỷ trọng phần mềm, dịch vụ thương mại, truyền thông và các "nhóm bị AI xâm lấn". Về xung đột địa chính trị, báo cáo cho rằng chiến lược "mua khi giảm" kể từ cuối tháng 3 vẫn hiệu quả.
