AI thay thế quỹ đầu tư truyền thống, tại sao bAI Fund lại là phiên bản Alpha của đợt tăng giá lần này?
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
AI thay thế quỹ đầu tư truyền thống, tại sao bAI Fund lại là phiên bản Alpha của đợt tăng giá lần này?
bAI Fund áp dụng mô hình quản trị tổ chức tự trị phi tập trung (DAO), người dùng sở hữu token Bai có thể tham gia quản trị dự án.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: Ray, Đại sứ Morph
Năm 2025, vào năm thứ 16 kể từ khi Bitcoin ra đời, điều khiến các tổ chức lớn và vô số người dùng không thể lường trước được là đợt tăng trưởng bò lần này lại bắt nguồn từ AI Agent. Tính đến nay, vốn hóa thị trường tổng hợp của AI Agent đã vượt quá 50 tỷ USD. Tâm lý thị trường và điểm nóng đầu cơ đã liên tục chuyển dịch từ meme AI đến các Agent cụ thể rồi tới khung sườn AI Agent, mỗi lần biến đổi như vậy đều chuyển hóa dòng thanh khoản dồi dào nhất và sự chú ý của tài sản trên thị trường thành động lực bứt phá lên mức vốn hóa cao hơn. Điều quan trọng không phải là tìm kiếm vùng an toàn trong những赛道 đã nổi bật hiện có, mà là tìm được tấm vé lên con tàu khởi hành trên hành trình mới trước khi điểm nóng thị trường thay đổi.
Bên cạnh赛道 khung sườn Agent đang cực kỳ sôi động, bước tiếp theo khả năng cao nhất mà dòng tiền sẽ "bỏ phiếu bằng chân" chính là ứng dụng cụ thể của AI Agent. Trong khi nhiều "thiếu niên P" vẫn mải miết săn tìm Alpha giữa rừng dự án tại các cuộc thi hackathon trên Solana, thì bAI Fund đang đưa ra câu trả lời cho phiên bản của mùa tăng trưởng này.
Nguyên nhân ra đời của quỹ AI đầu tiên
Câu chuyện bắt đầu từ một bình luận tình cờ của BulbaAgent. Forest Bai, người sáng lập Foresight Ventures, vào ngày 17 tháng 12 năm ngoái đã nhắc đến bulbaAgent - đại lý phát hành token trên hệ sinh thái Morph - đồng thời mô tả chi tiết yêu cầu “Bainance, hoàn toàn vô giá trị, chỉ để giải trí”, sau đó khởi động việc triển khai token với mã định danh (ticker) là Bai. BulbaAgent, giống như Clanker trong hệ sinh thái Morph, không chỉ làm cho việc phát hành token trở nên thú vị hơn, mà quan trọng nhất là Bai – với tư cách là một trong những token Agent sớm nhất được phát hành – mang ý nghĩa lịch sử to lớn. Ngay từ khi nội sàn vừa ra mắt, tất cả thành viên cộng đồng đều thể hiện sự phấn khích và cuồng nhiệt đối với BulbaAgent – đại diện cho việc phát hành token hoàn toàn do Agent tự chủ.
Tuy nhiên, câu chuyện vẫn chưa dừng lại ở đây, mà còn quay trở lại trọng tâm của đợt tăng trưởng lần này – AI Agent, dẫn đến sự xuất hiện của bAI Fund. bAI Fund không phải là kết quả do con người tạo dựng, mà hoàn toàn được phát hành tự chủ bởi AI Agent BulbaAgent. Thú vị hơn nữa, sau khi bAI Fund được phát hành, địa chỉ hợp đồng sinh ra kết thúc bằng cụm từ “DEAD”, dường như đang tuyên bố với thế giới rằng AI Fund sẽ chấm dứt vai trò của các quỹ truyền thống. Hơn nữa, bAI Fund cũng là quỹ AI đầu tiên trong Crypto vận hành dựa trên công nghệ TEE, cả về mặt khái niệm lẫn ý nghĩa lịch sử đều là một dự án cực kỳ hiếm có.
Hiện tại, bAI Fund đã hoàn toàn được bàn giao cho AI Agent quản lý. Dự đoán tương tự như các trading AI hiện có trên thị trường, quỹ sẽ bắt đầu hoạt động từ quỹ giao dịch cấp hai. Về việc liệu sau này có mở rộng sang ươm tạo dự án, cung cấp dịch vụ giao dịch hay đầu tư sâu hơn vào cấp một hay không, quyền biểu quyết về hướng đi này có lẽ nằm trong tay mỗi nhà đầu tư, mỗi người tiêu dùng. Nếu các chức năng toàn diện hơn được tích hợp trong tương lai, trần định giá của bAI Fund sẽ tiếp tục được mở rộng.
Nhân vật trung tâm phía sau bAI
Agent đang sửa chữa mô hình quản lý vốn tập trung, kiến tạo mẫu hình đầu tư phi tập trung. Đằng sau mỗi dự án trong lĩnh vực AI Agent luôn tồn tại một nhân vật then chốt. Dù là Shaw đứng sau Ai16z, hay Kye hàng ngày thức dậy phát trực tiếp viết code để chứng minh Swarms, các dự án AI Agent thành công trong Web3 đều có bóng dáng của một nhân vật linh hồn. bAI bắt nguồn từ một cuộc trò chuyện ngẫu hứng của Forest Bai – người sáng lập Foresight Ventures. Với xuất thân là nhà đầu tư, Forest Bai luôn nắm bắt đúng hướng đi then chốt của thị trường. Foresight Ventures từng mua lại The Block, trở thành một trong số ít ví dụ kinh điển của tổ chức phương Đông mua lại tổ chức phương Tây trong ngành, đồng thời sau khi đầu tư vào Layer2 dành cho người tiêu dùng Morph, động thái quan trọng khác của Forest Bai là Foresight Ventures đã All-in hoàn toàn vào lĩnh vực AI từ hai năm trước, đầu tư vào hơn 20 dự án hàng đầu thuộc lĩnh vực A.I.
Chiến lược đầu tư của Foresight Ventures luôn đi trước thị trường hai năm. Một mặt, AI đại diện cho năng suất tiên tiến; mặt khác, Crypto kiến tạo mối quan hệ sản xuất mới. Người sáng lập Forest Bai cũng đã "đặt cược lớn" vào sự kết hợp giữa AI và Crypto từ rất lâu.
Nếu so sánh nhân vật trung tâm trong từng dự án AI Agent, họ hoặc là kỹ sư (Dev) có chuyên môn vững chắc, hoặc là chiến lược gia tầm nhìn độc đáo. Với tư cách là đồng sáng lập Foresight Ventures, mối liên kết giữa Forest Bai và bAI Fund càng thêm chặt chẽ. Sau thử nghiệm này, Forest Bai tiếp tục ủng hộ thí nghiệm agent, và sau đó agent được托管 bởi TEE này cũng tiến vào vùng nước sâu của việc quản lý vốn.
bAI Fund làm thế nào khiến quỹ truyền thống “chết”?
Musk cảm thấy rất thú vị khi Freya Agent được ủy thác quản lý vốn, nhưng sự tiến hóa của Crypto Agent không dừng lại ở đó. Freya giống như một trò chơi đố vui, người tham gia đặt tiền để giải một câu đố (prompt), ai thắng sẽ giành được giải thưởng lớn.
Điều thú vị nằm ở chỗ Agent được trao quyền sử dụng tài chính. Nếu nhìn lại lịch sử phát triển loài người, nền tảng建国 của Hoa Kỳ chính là sở hữu tư nhân tài sản; khi Crypto Agent xuất hiện, quyền sử dụng tài sản sẽ trở thành dấu mốc phân chia trong lịch sử Agent.
Vậy khi Agent đã có quyền sử dụng tài chính, sự tiến hóa này diễn ra như thế nào? Và bAI Fund làm sao khiến quỹ truyền thống “chết”?
Tia lửa va chạm giữa TEE và Web3 AI
Có lẽ vì Web3 luôn ở vị trí biên giới văn hóa phụ, nên mọi người dùng Crypto trong làn sóng AI Agent lần này đều có xu hướng đào sâu vào sản phẩm công nghệ. Từ việc phân tích từng dòng mã Eliza ban đầu, đến gần đây Dev của Swarms phát trực tiếp viết code để chứng minh năng lực kỹ thuật, việc một dự án mới có được thị trường chấp nhận hay không, phần nào cũng phụ thuộc vào nền tảng công nghệ. Là một quỹ được phát hành bởi Agent, bAI Fund sử dụng công nghệ TEE để đảm bảo an toàn cho vốn của người dùng. TEE là một công nghệ bảo mật dựa trên phần cứng, có khả năng đảm bảo việc thực thi mã trong môi trường được bảo vệ, ngăn chặn tấn công bên ngoài và thao túng độc hại.
Trong thế giới blockchain và mã hóa, tính an toàn và minh bạch luôn là vấn đề cốt lõi được nhà đầu tư quan tâm nhất. Ngay cả FTX – ông vua của chu kỳ trước – cũng từng xảy ra sự cố chiếm dụng tài sản người dùng, huống hồ là hàng loạt ví trên chuỗi dễ bị tin tặc tấn công hơn. Các trường hợp质押 tài sản vào tay đội ngũ dự án rồi sau đó RUG thì nhiều đến mức không thể đếm xuể.
Nhưng với sự tiến bộ không ngừng của công nghệ, sự xuất hiện của bAI Fund mang đến một đổi mới mang tính bước ngoặt cho toàn bộ người dùng Crypto. Thông qua việc kết hợp với công nghệ TEE, bAI Fund không chỉ tái định nghĩa mức độ an toàn trong giao dịch tiền mã hóa, mà còn cung cấp cho nhà đầu tư một nền tảng đầu tư thông minh, minh bạch và hiệu quả chưa từng có. Chương trình giao dịch của bAI Fund chạy hoàn toàn trong môi trường TEE, đảm bảo an toàn cho chiến lược giao dịch. Khóa riêng (private key) được bảo vệ ở cấp độ phần cứng, ngay cả các cuộc tấn công tin tặc phức tạp nhất cũng không thể đánh cắp. Lợi ích lớn nhất của AI là nó không tham lam hay sợ hãi, sẽ không vì bị cám dỗ bởi du thuyền, xe hơi mà bất ngờ rút lui (Rug), cũng không vì không tuân thủ kỷ luật giao dịch mà chịu thua lỗ. Ngoài ra, người dùng còn có thể sử dụng công nghệ xác thực từ xa (remote attestation) của bAI Fund để kiểm tra tính toàn vẹn của chương trình theo thời gian thực, đảm bảo chiến lược giao dịch không bị thay đổi.
Bánh đà của bAI Fund vận hành như thế nào?
Các quỹ tiền mã hóa truyền thống thường đối mặt với hai thách thức lớn: một là an toàn chiến lược giao dịch, hai là tính minh bạch trong quá trình thực thi. bAI Fund giải quyết hai vấn đề này bằng cách chạy chương trình giao dịch AI trong môi trường TEE.
Là quỹ đầu tiên vận hành bằng TEE, bAI Fund bao phủ các lĩnh vực từ vận hành, thị trường đến cấp hai. Ví dụ, bAI Fund có thể chọn tự động áp dụng chiến lược lưới (grid strategy) cho các dự án được hỗ trợ để đảm bảo khối lượng giao dịch của cặp này. Ngoài chiến lược lưới, quỹ còn lựa chọn các chiến lược như hồi quy trung bình và giao dịch động lượng tùy theo điều kiện thị trường. Đối với người dùng, họ có thể giao vốn cho đại lý AI lựa chọn mục tiêu đầu tư và thực hiện các chiến lược liên quan.
Không chỉ vậy, người dùng còn có thể giám sát trạng thái vận hành của TEE, kiểm tra minh bạch chiến lược giao dịch AI. bAI Fund cũng sẽ ghi lại mọi lịch sử giao dịch lên chuỗi, đảm bảo mọi giao dịch đều có thể truy xuất và xác minh. Quỹ cung cấp quyền xem các chỉ số then chốt cho tất cả người dùng, bao gồm tỷ lệ lợi nhuận (Profit Factor), tỷ lệ Sharpe (Sharpe Ratio), mức giảm tối đa (Maximum Drawdown) và tỷ lệ thắng (Win Rate), giúp hiểu rõ toàn diện hiệu suất chiến lược của bAI Fund. Tất nhiên, khi bAI Fund tiếp tục cập nhật, các chiến lược của quỹ AI trong tương lai cũng sẽ được cải tiến và tối ưu hóa liên tục.
Đáng chú ý, các dự án được bAI hỗ trợ đợt đầu tiên bao gồm ETH/MPH, ETH/KAOLA, ETH/BAI,... Việc chủ động lựa chọn dự án từ góc nhìn cấp một để thực hiện chiến lược làm thị trường về bản chất giống như dịch vụ hậu đầu tư – market maker – mà các quỹ VC cấp một thường không dám tham gia.
Cùng với sự phát triển của bAI, dịch vụ vận hành của nó cũng sẽ mở rộng sang đầu tư cấp một và hậu đầu tư cấp hai cho mọi dự án. Một mặt, bAI Fund thông qua quản trị DAO có thể thực hiện kiểm tra báo cáo thẩm định, tự động hoàn tất việc đầu tư và chấp nhận SAFT. Mặt khác, thông qua lượng vốn định lượng được托管 bởi bAI, quỹ có thể tự động cung cấp dịch vụ làm thị trường và thanh khoản cho các dự án hậu đầu tư hoặc các dự án meme. Đồng thời, bAI Fund cũng sẽ tham gia quảng bá thị trường. Các KOL hoặc agency có thể gửi thông tin liên quan đến bai để xin ngân sách thị trường nhất định.
Hơn nữa, do bAI Fund có mối liên hệ chặt chẽ với Foresight Ventures và gắn bó sâu sắc với người sáng lập Forest Bai, có thể dự đoán rằng các dự án được bAI Fund đầu tư sẽ được hưởng nguồn lực từ Foresight Ventures. Ví dụ như truyền thông và phát hành, bAI có được sự hậu thuẫn từ Foresight News và The Block – các phương tiện truyền thông lớn phương Đông và phương Tây – sở hữu mạng lưới truyền thông chuyên ngành rộng khắp. Hoặc thông qua việc cung cấp các công cụ vận hành tự động Twitter, Telegram để đạt được vận hành tự động, hiện tại công cụ meme0x đằng sau bAI fund đã托管 toàn bộ công việc vận hành tự động cho các token Cecilia, IKKYU trên chuỗi Morph.
Thông qua sự phát triển và lặp lại tiếp theo cùng với nguồn lực từ Foresight Ventures, bAI Fund hiện ra như một cụm dịch vụ toàn diện kiểu “một cửa” và quản lý dự án toàn cảnh.
Tại sao token Bai tăng 5 lần trong một ngày?
bAI Fund áp dụng mô hình quản trị tổ chức tự trị phi tập trung (DAO), người dùng sở hữu token Bai có thể tham gia quản trị dự án. Quyền biểu quyết chỉ giới hạn trong việc chuyển đổi hoặc thay đổi chiến lược giao dịch trong các cặp giao dịch được hỗ trợ, đảm bảo quyền quyết định của cộng đồng tập trung vào những vấn đề then chốt nhất. Mọi đề xuất đều có thời gian khóa 24 giờ, đảm bảo cộng đồng có đủ thời gian thảo luận và ra quyết định. Token bAI đã tăng gần 5 lần vào ngày 7 tháng 1, hành trình tăng trăm lần của nó không chỉ nằm ở khái niệm phát hành token độc đáo bởi AI Agent, mà còn ở mối liên kết linh hồn với người sáng lập và kỳ vọng thị trường vào việc bAI Fund tiếp tục nâng giá trị cho token.
Đáng chú ý, liên quan mật thiết đến token Bai là một dự án mang khái niệm quỹ AI đầu tiên với tiềm năng định giá có thể vượt ngưỡng nghìn tỷ. Liệu sau này Bai có tiếp tục được bAI Fund nâng giá trị hay không, có thể là lý do tiềm tàng khiến thị trường đổ xô mua token Bai.
Trong làn sóng AI Agent, việc buông bỏ thành kiến và thói quen cố hữu trong con người, đón nhận và trân trọng từng khái niệm “đầu tiên” trong thế giới mã hóa đã trở thành bài học bắt buộc đối với mỗi nhà đầu tư, mỗi người dùng và mỗi người tiêu dùng. Có lẽ, chúng ta đang trực tiếp chứng kiến một bước tiến mang tính bước ngoặt cho Web3 trong vài thập kỷ tới.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
@MorphLayer
