Tập hợp các bài viết về Token2049: Ngành công nghiệp đang được tái cơ cấu, sau bi quan là bình minh
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Tập hợp các bài viết về Token2049: Ngành công nghiệp đang được tái cơ cấu, sau bi quan là bình minh
Không rời khỏi bàn.
Chuyên sâu báo cáo Web3Biên tập: TechFlow
Mỗi năm sau khi Token2049 kết thúc, là thời điểm để viết những bài cảm nhận cá nhân. Bài viết này tuyển chọn 8 bài cảm nhận tiêu biểu, giúp bạn dù không đến Singapore vẫn cảm nhận được nhịp đập sôi động của thị trường tiền mã hóa tại đây.
Chủ nhiệm Triệu người Do Thái: Chu kỳ, bình minh và sự cạn kiệt thanh khoản
1.Chưa từng thấy các dự án phương Tây nào nỗ lực đến thế.
2. Trước kia, chỉ cần vài gã đàn ông da trắng nói vài câu qua video, thị trường châu Á đã lập tức im lặng và chuyển tiền. Nhưng năm nay, họ phải tổ chức hàng loạt sự kiện phụ quy mô lớn, trang điểm lòe loẹt, thậm chí trực tiếp ra mặt chào mời khách hàng. Lần cuối cùng thấy họ chăm chỉ như vậy là năm 2019, khi tóc xoăn đến Bắc Kinh gây quỹ.
3. Khoảng cách thông tin giữa phương Tây và châu Á vẫn cực lớn:
3.1 Các dự án phương Tây vẫn nghĩ rằng châu Á còn tiền, muốn tiếp tục chia nhỏ các mô hình Ponzi để khai thác tài sản mới, đáng tiếc là thị trường châu Á thực sự đã cạn kiệt, một giọt cũng không còn;
3.2 Còn tiền đã đi đâu? Sản phẩm phái sinh trên các sàn giao dịch châu Á kế thừa truyền thống lâu đời, nuốt chửng phần lớn thanh khoản; hệ sinh thái BTC (inscription, token, Layer2) cũng thành công giành lại một mảng sân chơi mới cho khu vực châu Á-Thái Bình Dương trong lĩnh vực phát hành tài sản vốn bị phương Tây độc chiếm, cả hai đã hút đi phần lớn thanh khoản châu Á;
4. Sự cạn kiệt thanh khoản ở châu Á khiến các bài viết cảm nhận từ cộng đồng Trung Quốc năm nay vô cùng khó viết, thậm chí sau một tuần bận rộn, người tham gia chẳng thể nói lên cảm xúc gì, vì dù là nhà đầu tư, dự án, KOL hay nhà đầu tư nhỏ lẻ, đều đã cạn đạn, khiến việc tham dự hội nghị năm nay giống như hoạn quan đi dạo kỹ viện, tâm tĩnh như nước, thậm chí có lúc, lại buông bỏ đến mức chẳng còn thiết tha kiếm tiền nữa.
5. Dù sao thì, ai muốn kiếm tiền, người đó chính là rau củ; người kiếm tiền giỏi nhất là kiếm từ những kẻ muốn kiếm tiền.
6. Breakpoint của SOL là sự kiện phụ nổi bật nhất năm nay, còn Ethereum, dù là foundation hay Layer 2, đều không tổ chức bất kỳ sự kiện nào đủ sức chứng minh sự hiện diện:
6.1 Nếu tháng Tư V God còn là "Hiến Đế Web3", thì đến tháng Chín, chàng V trẻ bán coin để yêu đương giờ chỉ còn là "Chu U Vương của Ethereum";
6.2 Hình ảnh hát trên sân khấu y hệt như đang hoàn thành nhiệm vụ làm nhục công chúng cho mỹ nhân Bảo Tỷ;
6.3 Gào thét mù quáng về "giải tán một số Layer 2 không đạt chuẩn", đúng kiểu hôn quân mê sắc đẹp mà không lo giang sơn, tay yếu không cầm nổi gậy vẫn cố đi phân quyền;
6.4 Thật sự cũng muốn xem Web3 sẽ "trừ gian bên cạnh vua" như thế nào;
7. Về chu kỳ, sóng tăng năm nay không phải bull run mới, mà chỉ là dư âm của chu kỳ 2021-2022, đó cũng là lý do tại sao thị trường năm nay rất giống năm 2019, nếu không tin, hãy kiểm tra danh mục altcoin của bạn, đa số có phải đều được phát hành năm 2021? Cách DeFi Summer khởi đầu vào tháng 8 năm 2020 không xa so với năm 2019, tất nhiên, cũng gần hơn với sự kiện 312.
8. Thị trường sơ cấp đầy rẫy cảm giác tự an ủi bi tráng, mà cảm giác bi tráng lại là tín hiệu nguy hiểm, bởi không đầu tư là chờ chết, đầu tư là tìm đường chết.
9. Thị trường sẽ bào mòn sự kiên nhẫn của đa số người trong giai đoạn dao động, nhưng hướng đi mới cũng sẽ âm thầm phát triển trong im lặng. Các hướng đi tôi đánh giá cao gồm:
9.1 Dự án DePIN trong lĩnh vực Consumer Electronics;
9.2 Dự án ổn định nội tệ phát hành trên nền tảng CeDeFi RWA làm tài sản thế chấp (BlackRock Buidl+USDM);
9.3 Mọi công cụ giao dịch trên chuỗi + mọi công cụ tăng đòn bẩy trên chuỗi (Perp Dex);
10. Chu kỳ mới đã không còn xa, nhưng những phút đen tối trước bình minh là lúc tăm tối mịt mù, thử thách mạnh mẽ nhất đối với ý chí con người. Sự kết hợp giữa tài chính truyền thống và Crypto sẽ sớm diễn ra ngoài dự đoán, dù là gà chó cùng lên trời hay đầu hàng quy thuận, tất cả đều đối diện với đại dương vô tận chưa từng ai trải nghiệm.
11. Trước bình minh, bạn không được phép gục ngã. Mỗi người chúng ta, như tuyến phòng thủ cuối cùng của ngành, không được phép gục ngã, bởi phía sau chúng ta chẳng còn ai cả.
12. Một câu để cùng nhau tự nhắc nhở: Người bước ra từ cơn bão tố, chưa bao giờ dựa vào chiếc ô.
Ruby (Incuba Alpha): Ngành đang trải qua quá trình tái cơ cấu
-
Ngành đang tái cơ cấu, các VC vừa và nhỏ đang rút lui, nhiều quỹ thậm chí không đạt được DPI = 1. Ngược lại, các VC đầu tàu tiếp tục tăng trưởng, nhanh chóng đóng vòng gọi vốn mới trong 5 tháng. Chỉ những incubator chuyên đầu tư sớm có gu thẩm mỹ hoặc VC chuyên sâu theo lĩnh vực mới có thể tận dụng tỷ lệ lợi nhuận cao/khả năng cạnh tranh chuyên biệt để tìm chỗ đứng.
-
Quy định là con voi trong phòng, nhưng người Mỹ lại lạc quan hơn người Trung Quốc về quy định Mỹ. So với sợ hãi rủi ro, đánh giá chính xác rủi ro và hiểu rõ rủi ro mình đang đối mặt quan trọng hơn.
-
Market maker (MM) vẫn là nhân vật trung tâm, ngày càng nhiều MM mới xuất hiện, khả năng lựa chọn và thuyết phục MM trở thành một năng lực cốt lõi, cùng với việc đánh giá môi trường thị trường tăng/giảm để xây dựng cấu trúc deal phù hợp.
-
Các lĩnh vực ứng dụng được bàn tán nhiều nhất là SocialFi và AI Crypto. AI gặp rào cản kỹ thuật cứng, cần chờ thời điểm đột phá công nghệ. Pumpfun là SocialFi thành công nhất – SocialFi thực sự phù hợp Web3 không phải Twitter Web3, mà là sòng bạc xã hội hóa.
-
Lợi nhuận từ định lượng tiếp tục bị thu hẹp, nhiều nhóm định lượng rời khỏi thị trường A đang đổ sang Crypto.
-
BTC, stablecoin/thanh toán, sòng bạc là ba mô hình kinh doanh duy nhất đã được chứng minh hiệu quả. Stablecoin trở thành lĩnh vực cạnh tranh khốc liệt mới ở thị trường sơ cấp, nhưng chưa ai giải thích rõ cách phá vỡ hiệu ứng mạng của Tether. Tất cả cần sẵn sàng đối mặt: nếu tương lai không có đổi mới, toàn bộ dòng tiền tăng thêm chỉ mua BTC, ta phải làm sao?
-
Theo góc nhìn hệ sinh thái: Solana Breakpoint đông vui hơn hội nghị chính, cộng đồng phát triển kỳ vọng bản cập nhật Firedance sẽ phá bỏ lời nguyền "chuỗi dừng máy" của Solana. "Pay now buy never" cố gắng đưa yếu tố Ponzi vào lĩnh vực thanh toán.
-
Hiệu ứng lưu lượng của hệ sinh thái Ton bắt đầu lan tỏa, các ứng dụng nhỏ đua nhau xuất hiện. Một vài VC chuyên game dẫn theo cả đội ngũ game Web2 đổ bộ, hiện chưa rõ là sẽ bóc trần lượng truy cập giả hay dùng trợ cấp VC và GameFi Ponzi để biến đám cừu TG thành người dùng giữ chân thực sự.
-
Hệ sinh thái AI hơi lúng túng, sau khi decentralized AI và Agentfi bị bác bỏ tạm thời, các dự án AI nhận vốn lớn bắt đầu tự biến mình thành Alt Layer 1 mới.
-
Đừng mê tín uy tín hay đại lý khi niêm yết, các sàn giao dịch chỉ quan tâm dự án mang đến bao nhiêu người dùng mới. Làm tốt sản phẩm, thương hiệu và truyền thông quan trọng hơn tất thảy.
0xLouisT (Đối tác L1D): Phục hồi Alt L1, GameFi đã bị lãng quên
-
Phân mảnh và cuộc chiến giành sự chú ý
Một điểm nổi bật của Token2049 là số lượng sự kiện phụ đạt kỷ lục (trên 600), phản ánh sự phân tán hiện tại của lĩnh vực này.
Các dự án được VC hậu thuẫn rõ ràng đang cạnh tranh để thu hút sự chú ý, cố gắng vượt mặt nhau về sự kiện, tiệc tối và tiếp thị. Tôi cảm nhận thị trường riêng đã bão hòa, dư thừa vốn.
-
SOL và ETH
Không thể phủ nhận, Solana chi phối các cuộc thảo luận. Breakpoint cho thấy một cộng đồng Solana mạnh mẽ và ấn tượng.
Trong khi đó, ETH vẫn đang vật lộn với khủng hoảng bản sắc. Tôi nhận thấy một số nhà đầu tư ETH thiếu tư duy Bayes, dù đã có dữ liệu mới nhưng vẫn khó cập nhật lập luận của họ.
Đáng chú ý, dù tâm lý thị trường u ám, phần lớn người tham gia gần như không thay đổi vị thế ETH. Hầu hết những người tôi biết đều không điều chỉnh đáng kể tỷ trọng ETH. Tuy nhiên, những vết nứt bắt đầu xuất hiện khi một số người bắt đầu đổi ETH lấy SOL.
-
Alt L1 phục hồi?
Rõ ràng, thành công của Solana và cuộc tranh luận triết học về ETH đã thắp lại chủ đề L1 mới chưa từng có. Một số người tuyên bố SOL sẽ trở thành "kẻ giết ETH", trong khi người khác cho rằng các L1 khác có thể là "kẻ giết SOL".
Monad và Berachain được chú ý nhiều, nhưng khi hỏi lý do, lập luận chủ yếu chỉ về một điểm: TPS cao hơn đối thủ. Sui cũng thường xuyên được nhắc đến. Câu hỏi đặt ra: Liệu chúng ta thực sự cần nhiều không gian khối đến vậy?
-
L1/L2 chuyển hướng thất bại thành nhà cung cấp công nghệ B2B
Tôi nhận thấy, trong năm qua, một số L1/L2 cấp một đang vật lộn để thu hút sự chú ý và sử dụng, hiện đang chuyển hướng thành nhà cung cấp hạ tầng cho Rollup và chuỗi ứng dụng. Những thay đổi chiến lược này thường tập trung vào giao dịch B2B, không tạo ra giá trị thực sự cho token. Xu hướng này dường như là tin xấu cho người nắm giữ token, nhưng có thể là tin tốt cho cổ đông.
-
Cơ bản là gì?
Mọi người bắt đầu quan tâm lại đến cơ bản của tiền mã hóa, nhưng các bên tham gia dường như không thống nhất về cơ bản là gì: lợi nhuận, dòng tiền, thu nhập hữu cơ hay vô cơ, khối lượng giao dịch, số giao dịch, TVL, TPS?
Dù việc crypto dần hướng tới cơ bản là hợp lý, tôi nhận thấy sự chú ý cao độ vào cơ bản và dòng tiền thường trùng với đáy thị trường. Như Howard Marks nói, khi thị trường ở đáy, tiếng kêu gọi phân tích cơ bản mạnh mẽ nhất, vì nỗi sợ hãi khiến nhà đầu tư chuyển sang tài sản chất lượng.
-
Aave = DeFi?
Lập luận về sự phục hưng DeFi đang dần hình thành, tuy nhiên ngoài Aave (hiện khá phổ biến) hầu hết nhà đầu tư vẫn không tin tưởng vào các dự án DeFi khác... Tôi có thể gợi ý thử xem Pendle không?
-
VC và thị trường thứ cấp (Liquid)
Tại Token2049, tôi nói chuyện với nhiều dự án cấp một, họ đang chuyển trọng tâm từ VC sang quỹ thanh khoản, với mục tiêu:
-
Nhà đầu tư thanh khoản: do thiếu người mua thứ cấp.
-
Nhà cung cấp thanh khoản: do cạnh tranh gay gắt hơn về vốn và sự chú ý.
Nhiều công ty VC nhận ra tình hình đang thay đổi, bắt đầu ra mắt quỹ thanh khoản. Tuy nhiên, do thiếu dòng tiền, hiện các quỹ này rất khó gây quỹ. Lý do đơn giản: trong năm qua, đa số quỹ thứ cấp hoạt động kém hơn Bitcoin. Tôi vẫn tin rằng, quỹ thứ cấp sẽ vượt xa công ty VC trong chu kỳ này.
-
Hạ tầng và ứng dụng
Mọi người bắt đầu thừa nhận, dù chậm nhưng chắc chắn, chúng ta đã lạc vào tháp ngà hạ tầng. Crypto cần thêm ứng dụng và trường hợp sử dụng thực tế. DeFi và DePIN là hai lĩnh vực được đánh giá cao nhất cho phát triển ứng dụng mới. Tuy nhiên, tôi chưa nghe thấy sự đồng thuận nào về ứng dụng cụ thể nào khiến người ta phấn khích.
-
Sử dụng sản phẩm
Tôi chưa từng nghĩ mình sẽ nói điều này, nhưng việc sử dụng sản phẩm thực sự mang lại lợi thế. Nhiều nhà đầu tư và nhà nghiên cứu thậm chí viết báo cáo dài 20 trang mà không dùng sản phẩm họ phân tích, thật điên rồ.
Sau vô số cuộc trò chuyện, tôi ước tính ít nhất 75% nhà đầu tư không tích cực sử dụng sản phẩm họ đầu tư.
-
Hyperliquid: Perp DEX đỉnh cao
Hyperliquid đang bỏ xa đối thủ. Trải nghiệm người dùng mượt mà, nhanh chóng trở thành sàn giao dịch yêu thích của nhiều người. Quan điểm về nó rất trái chiều, người thích, người ghét.
Các trader khá minh bạch: một số người có lượng điểm thưởng lớn, đặt cược nặng vào phát hành token. Khó dự đoán ban đầu nó sẽ ra sao, nhưng đáng để theo dõi sát.
-
Memecoin vẫn chưa được phân bổ đầy đủ
Cách diễn giải tùy bạn, nhưng đáng ngạc nhiên là phần lớn quỹ tổ chức và cá voi không sở hữu bất kỳ memecoin nào – thậm chí DOGE hay PEPE cũng không.
-
GameFi đã bị lãng quên
Tôi gần như không nghe ai nhắc đến game Web3 hay thể hiện sự háo hức. Tôi cho rằng sự thờ ơ này đánh dấu tâm lý chạm đáy.
Tôi tin sẽ thấy sự phục hồi của game web3, hiện có vài dự án với định giá hấp dẫn về tỷ lệ rủi ro/lợi nhuận – nhưng đó là chủ đề khác...
Zolo (Đồng sáng lập TechFlow): Ngành luôn do những người lạc quan thúc đẩy
Từ WebX, KBW đến TOKEN2049, mỗi sự kiện đều đạt ATH về số lượng người tham dự.
Lại một năm hội nghị, năm nay mọi người đang cạnh tranh điều gì?
1 - Cạnh tranh dresscode, cơn gió do Berachain thổi lên cuối cùng cũng cuốn theo tất cả, đội mũ trùm đầu là việc cơ bản đừng hỏi, đỉnh cao là lên sân khấu chia sẻ mà chẳng mặc gì, mục đích giống nhau, đều mong có độ lan truyền;
2 - Cạnh tranh DJ, xem DJ xếp hạng top 100, xem thân hình DJ, thậm chí xem DJ có tóc hay không;
3 - Cạnh tranh trao giải, năm nay nhiều sự kiện đều tổ chức trao giải, phần lớn trao không phải giải thưởng, mà trao là tình cảm xã giao.
Nhưng nói về trao giải, giải thưởng ấn tượng nhất năm nay vẫn đến từ Breakpoint, cũng là hội nghị hay nhất tôi từng tham dự gần đây.
Breakpoint2024, một trong những hội nghị hay nhất năm nay
Đặc điểm chính:
1 - Phần lớn diễn giả chỉ có 5 phút, buộc phải chia sẻ súc tích, tập trung vào điểm chính;
2 - Thêm hình thức tranh luận, thay vì panel đơn điệu;
3 - Tiết mục trao giải khác biệt, đậm chất cộng đồng.
Bước vào khu trưng bày Solana, bạn cảm giác như đang ở siêu thị, chứ không chỉ đơn thuần là tham quan triển lãm.
Về dự án, Jupiter, Pyth, Wormhole, Birdeye... hàng chục dự án đều ra mắt sản phẩm mới, suốt chương trình không có phút nào buồn tẻ.
Hội nghị chia làm hai sân khấu, chạy từ trái sang phải, phải sang trái, tôi không nhớ nổi đã chạy bao nhiêu lượt để không bỏ lỡ phần quan trọng.
Ngày đầu tiên từ 10:30 sáng đến 6:00 chiều, nhờ lịch trình chặt chẽ, gần như không có quảng cáo, hầu hết phiên chia sẻ đều chật kín người.
Trong lúc lắng nghe chia sẻ, dù là vỗ tay cả hội trường cho "Firedancer" hay hô vang "GO!" cho "DeGods", bạn sẽ nhận ra cộng đồng Solana hiện tại có sự đồng thuận mạnh mẽ về định hướng lớn.
Biết rõ trọng tâm phát triển tương lai của Solana là gì;
Biết rõ dự án nào trong hệ sinh thái Solana thực sự là thành viên trung thành;
Biết rõ những梗 nào trong hệ sinh thái Solana chỉ người trong cuộc mới hiểu.
Solana là Beta trong chu kỳ này là sự đồng thuận của nhiều người, điểm bất đồng nằm ở chỗ: nhiều người cho rằng, sau khi các dự án lớn như Pyth, Jupiter, Wormhole, Drift ra mắt, dường như hệ sinh thái Solana đã không còn nhiều dự án alpha đáng mong đợi.
Thực tế không phải vậy.
Ví dụ Backpack, Cube, Flashtrade, Sonic, Solayer, ComputeLabs... vô số nhà phát triển đang đổ về Solana, tạo ra ngày càng nhiều điều thú vị.
Tôi nhớ khi ở sân khấu kỹ thuật bên phải, MC mở đầu hỏi có bao nhiêu người lần đầu đến Breakpoint, gần một nửa giơ tay, tỷ lệ máu mới lên tới 50%!
Solana từ đáy vực vươn lên, cộng đồng càng thêm bền bỉ. Cảm ơn Solar, đã cho tôi tham dự một sự kiện như vậy.
Solana có cộng đồng như các bạn thật tuyệt vời.
Hệ Move, một nguồn alpha khác ngoài Solana
Trong thời gian TOKEN2049, đợt tăng mạnh của Sui cũng thu hút nhiều sự chú ý.
Sui Builder House cũng là một trong những sự kiện nóng nhất trước TOKEN2049.
Thực ra khoảng tháng 4 năm nay, tôi đã bắt đầu cx SUI, logic chủ yếu là:
1 - Làn sóng chảy ra từ Solana: Với các nhà phát triển/người đầu cơ cho rằng hệ sinh thái Solana đã bão hòa, họ sẽ tìm alpha tiếp theo, chu kỳ trước có polygon, avalanche..., chu kỳ này nên là SUI, Ton...
2 - Mối liên hệ ngôn ngữ Move với RUST: Ai cũng biết chuyển từ RUST sang Move không khó, nên dù dự án Solana bị ép ra hay muốn làm dự án phụ ra mắt dự án mới, hệ Move đều là lựa chọn tốt, ví dụ solend sang SUI làm Suilend... Điều này áp dụng cho cả SUI, Aptos, Movement;
3 - Được giới kỹ thuật công nhận: Hiện Sui, Aptos đã phát hành token lên mainnet, sau khi hỏi một số bạn kỹ thuật, nhiều người cho rằng tài liệu và công nghệ Sui viết tốt hơn.
Thời điểm đó chưa có tin đồn Grayscale trust hay USDC gốc trên Sui, với hai yếu tố này hỗ trợ, tin rằng Sui sẽ phát triển tốt hơn.
Tất nhiên tổng thể, tôi rất kỳ vọng vào Sui, Aptos và Movement, khi viết bài này, $APTOS cũng đã tăng 14%.
Tuy nhiên vấn đề của Sui vẫn là tài sản có thể thổi phồng quá ít, dù đã ra mắt SuiPlay, làm gian hàng game lớn nhất tại KBW Hàn Quốc, nhưng dự án ngôi sao vẫn chỉ là Cetus, Turbos, Navi, Scallop trước đây, cộng cả meme, đếm bằng một bàn tay. Mong kế hoạch ươm tạo giữa Cetus và Sui trước đó sẽ cho ra thêm sản phẩm.
Vấn đề của Aptos dường như nằm ở chỗ người dùng/cộng đồng chưa rõ quỹ muốn phát triển theo hướng nào. Movement là dự án duy nhất thuộc hệ Move chưa phát hành token, tiếp tục theo dõi, hy vọng sớm thấy case ngôi sao.
Có kỳ vọng giảm lãi suất, mọi người lạc quan hơn nhiều
Từ Nhật Bản, Hàn Quốc đến Singapore, vì tôi là kẻ gà mờ giao dịch, nên chỉ biết tranh thủ mọi cơ hội hỏi bạn bè về triển vọng thị trường, phổ biến là mọi người dường như lạc quan hơn một chút.
Hai ba tháng trước, đa số bạn bè vẫn nghĩ chu kỳ đã kết thúc, hoặc bull run tối đa đến Q4 năm nay, Q1 năm sau.
Bây giờ, quan điểm bull run đến Q1 năm sau lại là khá thận trọng, nhiều người cho rằng có thể kéo dài đến Q3 năm sau.
Nguyên nhân chủ yếu do chu kỳ giảm lãi suất bắt đầu, 50 điểm chỉ là khởi đầu, bơm tiền cần thời gian, đồng thời dòng tiền chảy ra từ tài sản美股/BTC chưa khởi động.
Yếu tố bất định chủ yếu là cuộc bầu cử tháng 11.
Dù trước đó có người nói mọi người đều đến tìm thanh khoản để thoái vốn, thậm chí một số lão làng còn biểu thị rất thất vọng với ngành, không thấy bất kỳ đổi mới nào...
Nhưng tôi khuyên là, Let it Go.
Đừng chỉ nhìn mặt tiêu cực, họ thất vọng thì để họ ra đi.
Thực tế trong ngành vẫn có nhiều Founder nỗ lực, nhiều dự án nỗ lực. Không sai là có người tích cực tìm thanh khoản thoái vốn, có người tích cực phát Meme, làm mô hình; nhưng cũng có nhiều người luôn khám phá hướng phát triển ngành, không ngừng thử sai tìm PMF, cũng có Founder token xếp hạng cao vẫn miệt mài穿梭 giữa các hội nghị.
Ví dụ Jambo, từ "điện thoại châu Phi" chu kỳ trước đến nay đã bán hơn 500.000 chiếc, phủ 120 quốc gia, hai ngày trước cũng ra mắt JamboPhonev2. Mỗi lần gặp Founder, đều cảm nhận được đam mê với dự án.
Ví dụ Solv, từ trước khó tìm PMF, đến nay ôm đồm hệ sinh thái BTC, đội ngũ bền bỉ giúp họ hiện đã sở hữu 13 tỷ USD solvBTC;
Ví dụ Sonic, từ ban đầu làm Marketplace cho game, đến nay xây dựng SVM nổi danh;
Ví dụ Matr1x, từ khởi động, lên sàn, đến test, chịu đựng mọi nghi ngờ, nay chính thức ra mắt test kiếm tiền không xóa dữ liệu.
Mỗi chu kỳ đều có người bi quan về ngành, giống như mỗi dự án đều trải qua các FUD khác nhau.
Bi quan hay FUD,
Ngành luôn do những người lạc quan thúc đẩy, không có FUD thì không có cộng đồng thực sự.
Hãy dốc lòng vì những điều tốt đẹp!
Đội trưởng Jack: Niềm tin thị trường sơ cấp sụp đổ, nhưng đừng rời bàn
-
Đa số diễn giả panel kỳ vọng thị trường bi quan, thậm chí lo ngại nếu đến tháng 5 năm sau vẫn chưa có đổi mới, tăng trưởng mới, hệ sinh thái thị trường có thể tái cơ cấu hoàn toàn;
-
Thiếu đổi mới, dòng tiền dồn về đầu tàu, số lượng người dùng và vốn hóa top 15 đồng như doge, shib từ đỉnh giảm 70-80%, các đồng khác còn thảm hơn. (Dựa theo dữ liệu tôi thấy, tôi đoán khối lượng giao dịch sàn có thể giảm 80% so với năm nay);
-
Ổn định phi tập trung, ứng dụng thanh toán, hai hạng mục xây dựng hạ tầng là lĩnh vực tăng trưởng rõ ràng;
-
Niềm tin thị trường sơ cấp sụp đổ, hai năm gần đây đầu tư dự án sơ cấp, ít người kiếm lời;
-
Thị trường sơ cấp khó kiếm tiền, các tổ chức tài chính chuyên nghiệp đổ sang thứ cấp, Lý Lâm rút 500 triệu USD chơi quỹ mẹ định lượng cấp hai, định lượng đổ vào thị trường;
-
Hiện tại chúng tôi cảm thấy số tổ chức có năng lực định lượng thứ cấp ổn định không quá 10;
-
Chiến lược nông dân chống định lượng là mua và nắm giữ 5 đồng lớn top, giảm giao dịch, chịu đựng;
-
Nông dân, buy&hold, khối lượng giao dịch sàn giảm, AUM cũng giảm, sàn khổ;
-
Sàn hạng hai bắt đầu đốt tiền marketing, tham dự sự kiện Bitget, XT, cùng bạn Gate ra nước ngoài, thấy BingX, Weex quảng cáo... Vậy nên chi phí marketing sàn sẽ tăng;
-
TON ecosystem listing, hệ sinh thái Solana, dường như có cơ hội giao dịch cấu trúc;
-
Là lính cũ internet từ 2003, dù thấy vấn đề, nhưng so với internet năm 2000, về số lượng nhân sự, kỹ năng, hạ tầng, số lượng người dùng, quy mô ngành & không gian tăng trưởng lĩnh vực细分, vẫn còn rất lớn. Vậy nên, đừng rời bàn.
Quạ nhỏ (Tổng biên tập Thành phố Mã hóa): Triển lãm và sự kiện phong phú, nhưng vẫn thiếu đổi mới
Theo số liệu chính thức, lần này TOKEN2049 có tổng cộng hơn 400 bài phát biểu, 700 sự kiện phụ, hơn 200.000 lượt tham dự. Cộng với các sự kiện nối tiếp như giải đua xe F1 và Solana Breakpoint, khiến giá phòng khách sạn Singapore tăng vọt, xếp hàng dài, thậm chí khu vực Marina Bay Sands còn xảy ra ùn tắc giao thông. Đánh giá về sự kiện này thực sự rất hai mặt:
Xét về góc độ quan sát, hẳn sẽ cảm thấy sự kiện rất phong phú, cũng có thể gặp nhiều người mà ở Đài Loan khó gặp.
Nhưng về đổi mới công nghiệp, thành thật mà nói rất thất vọng, vì phần lớn nội dung kể chuyện gần như không khác mấy so với vài năm trước, do đó khá nhiều developer nói với tôi họ thấy rất chán.
Xét về gian hàng, chủ đề chính tập trung vào thanh toán mã hóa, AI, DePIN. Lần này cũng có vài công ty chuyên về thể thao, kinh tế người hâm mộ và RWA, cùng nhiều công ty chú trọng tuân thủ tham gia triển lãm. Thậm chí có dự án mới thành lập vài tháng đã trực tiếp đến TOKEN2049 "bắn phá" bên ngoài.
Lang thang một vòng, đồng nghiệp cũng nghi ngờ hỏi tôi, tại sao sự kiện Đài Loan rầm rộ về TON, nhưng TOKEN2049 gần như không thấy dự án và quảng bá hệ sinh thái TON (chỉ có Catizen là rõ ràng).
Đoán của tôi rất đơn giản: TON rầm rộ ở khu vực châu Á, đặc biệt Đài Loan, phần lớn là kết quả thổi phồng truyền thông, cộng với dự án và KOL kết thành hệ thống ma trận, nên mới có cảm giác nhiều người đang chơi hệ sinh thái TON. Sau đó tôi hỏi một số người tham gia nước ngoài tại sự kiện phụ về quan điểm họ với TON, khá nhiều người đang quan sát hoặc không quan tâm, thậm chí một người nước ngoài cực đoan trả lời thẳng: "Tôi chẳng quan tâm cái quái gì về TON!", điều này xác nhận phỏng đoán của tôi.
Trở lại giá vé TOKEN2049, ban đầu định giá như vậy đã không nhằm thu hút nhà đầu tư nhỏ, nên trong hội trường chính, phần lớn là người trong ngành, chia thành các loại: vốn, sàn giao dịch, VC, dự án, KOL (có quy mô), truyền thông. Cộng với thị trường và thanh khoản tệ trong năm qua, nên đa số người trong hội trường chính đều muốn làm ăn, do đó người dùng thông thường vào thật sự chẳng có ý nghĩa gì. Tại sao lần này có nhiều sự kiện phụ đến vậy? Cũng rất dễ hiểu, nếu dự án không tổ chức sự kiện, cơ bản khó thu hút vốn, người dùng, hay cơ hội hợp tác, nên nhiều dự án dù khó cũng phải tổ chức để có thêm cơ hội "giao dịch".
Theo (Người sáng lập 3rdStCapital): Định giá hạ tầng vẫn rất cao
1. Ai cũng lạc quan về AI x mã hóa, và tìm kiếm các đội ngũ xuất sắc để đầu tư;
2. Nhiều đội đang cố gắng tạo ra cái tiếp theo của pump.fun;
3. Hầu hết người tham gia trên chuỗi tôi gặp đều chán meme, thiên về tính thực dụng hơn;
4. Các đội quan tâm đến MemeFi nhưng không muốn làm hại thương hiệu. Do đó, đa số đội không có ý định tự xây dựng;
5. Hiện tại không có nhiều dự án tốt để đầu tư, nhiều đội đang phát triển phiên bản lặp lại của thứ giống nhau hoặc đã上市;
6. Sản phẩm phụ do dự án phát hành cũng bị đánh giá nghiêm khắc, người ta đùa rằng do chất lượng sản phẩm phụ thấp, tình trạng đội có thể rất tệ, đội nên thực sự chú ý đến chi tiết trong các sự kiện này;
7. Nhiều đội không đủ tư cách tổ chức sự kiện, nội dung sự kiện trống rỗng;
8. Có rất nhiều sự kiện phụ, người tham dự sẽ đánh giá bạn qua các sự kiện này. Một số đội biểu hiện kém trong sự kiện, để lại ấn tượng xấu, ở đây không nêu tên, vì một số dự án là do bạn bè đầu tư v.v.;
8. Định giá ở cấp độ hạ tầng vẫn rất cao, định giá ở cấp độ hệ sinh thái thì thấp;
9. Đội startup hiện rất khó gây quỹ, VC không mấy hứng thú. Nhiều người trong số họ rất ngạc nhiên khi chúng tôi vẫn đang tích cực đầu tư;
10. Siêu lạc quan về Solana, SUI tổ chức bữa tiệc lớn, diễn biến giá ETH khiến ai cũng bất an.
Degentrading (KOL): Đa số dự án nhàm chán, chỉ đang đốt tiền VC
-
Tôi dành 99% thời gian cho trao đổi một-một, hiệu quả hơn bất kỳ sự kiện nào;
-
Trong tất cả sự kiện, meetup Bittensor Asia là tốt nhất cho đến nay, tôi thấy những người xây dựng thực sự trên $TAO, củng cố niềm tin của tôi, đây là đồng AI của chu kỳ này;
-
Đa số dự án đều nhàm chán/vô vị/chỉ đang đốt tiền VC, nếu không có dòng tiền vào... founder sẽ rời đi, token có thể chết... nếu thực sự có dòng tiền vào, tôi nghĩ họ sẽ sống khá lâu? Tôi không biết, dù sao cũng sẽ không mua các token này;
-
Ngoài các quỹ cũng có thể giao dịch cổ phiếu liên quan mã hóa, đa số quỹ thanh khoản hoạt động kém hơn Bitcoin;
-
Nhiều VC thực sự là ngu ngốc;
-
Dù một số dự án có ngân sách marketing khổng lồ, tâm lý mọi người vẫn rất u ám, điều này thực sự khiến tôi liên tưởng đến các kế hoạch传销;
-
Về $SOL (Solana): Phải nói, tôi thực sự kính phục hệ sinh thái Solana. Dù không chắc nó có vượt được Ethereum không, nhưng tôi nghĩ hiện tại Solana có cơ hội lớn sống sót sau áp lực mở khóa token do FTX thanh lý... Các lãnh đạo ý kiến của Ethereum dường như đã rời xa quần chúng (có lẽ vì quá giàu? Ai biết được, dù sao cũng không tốt). Tốc độ tiến triển của Solana nhanh hơn Ethereum bao nhiêu? Năm lần?
-
Về sàn giao dịch phái sinh vĩnh viễn phi tập trung: Gần đây các sàn này thực sự bị lạnh nhạt, tôi nghĩ sau khi Hyperliquid上线, chúng sẽ nóng lại;
-
Về $LDO (Lido): Có thể đã đến đáy tâm lý, chẳng ai ghét nó nữa... Mọi người không quan tâm. Là người ủng hộ, tôi thấy điều này thực ra tốt, chẳng thể tệ hơn được nữa?
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
深潮TechFlow
