Chuông cảnh báo vang lên gay gắt, thị trường đảo chiều vẫn phụ thuộc vào điều kiện vĩ mô và dòng vốn chảy vào ETF
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Chuông cảnh báo vang lên gay gắt, thị trường đảo chiều vẫn phụ thuộc vào điều kiện vĩ mô và dòng vốn chảy vào ETF
Sòng bạc của chúng tôi không đủ hấp dẫn làn sóng mới của những degens bán lẻ.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: Ignas | DeFi
Biên dịch: TechFlow
Đối với bất kỳ ai lạc quan về các altcoin sau khi BTC lập đỉnh vào tháng 3, đây là một sự thức tỉnh đầy khắc nghiệt.
Tôi cũng quá lạc quan, kỳ vọng rằng dòng tiền sẽ chuyển từ BTC sang ETH, và sau đó lan tỏa đến các altcoin khác.
Kết quả không như mong đợi. ETH tăng trưởng chậm chạp, phần lớn các altcoin chỉ có đợt phục hồi ngắn ngủi trước khi giảm mạnh trở lại.
Chiến lược của tôi tương đối thận trọng, tập trung vào việc stake các token L1 như những tài sản "sản sinh lợi nhuận" — bạn có thể stake chúng và nhận airdrop từ hệ sinh thái của chúng.
Tôi kỳ vọng rằng bằng cách bán các token airdrop để mua lại token L1, giá của các token L1 này sẽ được đẩy lên (giống như việc in tiền USD thúc đẩy giá cổ phiếu chính).
Tôi tin rằng $ETH sẽ vượt trội hơn các tài sản mã hóa khác vì nó là tài sản có năng lực sản xuất cao nhất trong hệ sinh thái tiền mã hóa, đặc biệt nhờ vào các đợt airdrop giá trị cao từ re-staking.
Thật vậy, các airdrop như ETHFI và REZ đã phát hành hàng triệu đô la giá trị, và EIGEN cùng các token quản trị LRT khác cũng sắp ra mắt.
Mặc dù những cơ hội sinh lời cao này vẫn tồn tại, ETH vẫn chưa tạo ra được FOMO (nỗi sợ bỏ lỡ).
Có lẽ mọi người đã đầu tư quá mức, tích trữ ETH và BTC mạnh tay trong giai đoạn thị trường gấu.
Dù vậy, tất cả những ai tích cực sử dụng ETH để kiếm lợi nhuận có lẽ đã đạt hiệu suất tốt hơn so với giá giao ngay của ETH.
Hơn nữa, với việc mở khóa $EIGEN, thêm nhiều dòng tiền sẽ đổ vào. Trong khía cạnh này, không có gì phải nuối tiếc lớn.
Hệ sinh thái SOL ban đầu hoạt động tốt, sự thành công của $JTO và $JUP thực sự đã thúc đẩy giá $SOL khi FOMO bắt đầu xuất hiện.
Sau đó, airdrop $W chỉ ở mức trung bình, nhưng mỗi lần airdrop tiếp theo đều giảm mạnh ( $TNSR, $PRCL, $DRIFT), trong đó $CLOUD là thất vọng nhất (so với kỳ vọng).
Hiện tại, Solana đang trở thành sân chơi của các meme coin, nhưng các giao thức DePin và DeFi sáng tạo đang chờ thời điểm bùng nổ khi cơn sốt meme coin lắng xuống.
Hệ sinh thái Bitcoin ban đầu khởi sắc nhờ BRC20 và NFT — chúng tôi đã nhận được nhiều airdrop chỉ bằng cách nắm giữ các NFT "blue-chip". Nhưng sau đó Runes ra mắt, mọi thứ lao dốc nghiêm trọng.
Tôi tin rằng, một khi cơ sở hạ tầng, đặc biệt là DEX được cải thiện, Runes sẽ phục hồi.
Các hệ sinh thái L1/L2 khác còn làm tệ hơn.
-
Chất lượng dApp trên Injective kém, airdrop cũng không đáng kể.
-
$STRK airdrop trên Starknet thất bại, không tạo ra được "hiệu ứng giàu có" trong hệ sinh thái. Mặc dù phần thưởng DeFi Spring cao, nhưng airdrop từ các giao thức lại gây thất vọng.
-
SEI thể hiện tốt trong lĩnh vực NFT, nhưng dApp DeFi và airdrop lại không đạt yêu cầu.
-
SUI có hệ sinh thái với các dApp chất lượng cao, nhưng airdrop không hào phóng, và việc mở khóa SUI đã gây áp lực nặng nề lên giá.
-
Hệ sinh thái Cosmos gặp xung đột nội bộ, airdrop đã cạn kiệt, và họ phải phục hồi sau cuộc tấn công gần đây.
-
Cộng đồng Arweave kỳ vọng người nắm giữ $AR sẽ nhận được tỷ lệ phân bổ $AO cao hơn, nhưng thực tế chỉ nhận được 36%.
Vậy điều gì sẽ xảy ra tiếp theo?
-
Stacks trì hoãn nâng cấp Nakamoto đến cuối tháng 8, hy vọng nhiều airdrop và thời gian block nhanh hơn sẽ tạo ra một chút FOMO.
-
Vẫn đang chờ $EIGEN bắt đầu giao dịch, cũng như đợt airdrop thứ hai và việc ra mắt các token Swell, Kelp, Puffer.
-
Nhiều AVS của Eigenlayer đang được xây dựng và chuẩn bị ra mắt token (hy vọng sẽ có airdrop hào phóng cho các re-staker).
-
Symbiotic và Karak đang thách thức Eigenlayer và có thể cố gắng ra mắt sớm hơn EIGEN nếu điều kiện thị trường cải thiện.
-
Việc Fantom di chuyển sang Sonic sẽ kiểm nghiệm liệu việc "đổi tên" token mới có thể tạo ra sự phấn khích cho token "cũ" hay không.
-
Khi/còn cơn sốt meme coin kết thúc, các token DeFi OG có phục hồi không, có thể vì các degens đã chán các token thanh khoản thấp, FDV cao?
Cuối cùng, các chất xúc tác nội tại này phụ thuộc vào điều kiện vĩ mô thuận lợi và dòng tiền ETF — sòng bạc của chúng ta chưa đủ hấp dẫn để thu hút làn sóng mới của các nhà đầu cơ cá nhân.
Nhưng nếu thị trường bật lại, cách chơi của các DeFi degens cần được đánh giá lại, tập trung vào những hệ sinh thái sáng tạo nhất, tiếp tục xây dựng và tri ân người dùng một cách hào hiệp.
Bạn đang đặt cược vào hệ sinh thái nào?
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
Ignas | DeFi Research
