Báo cáo chuyên sâu FMG: 5 cơ hội từ dưới lên trong赛道 DePIN
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Báo cáo chuyên sâu FMG: 5 cơ hội từ dưới lên trong赛道 DePIN
Các chuỗi công khai hỗ trợ hệ sinh thái DePIN trong chu kỳ này sẽ thu được lợi ích lớn nhất.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: EO@codeboymadif, Lisa@lisal1l1, Ryan@Ryan0xfmg, Kelv@KelvinYuan13, Simon
Phần 01 DePIN là gì và tại sao lại là DePIN
Việc sử dụng kinh tế mã hóa để triển khai cơ sở hạ tầng vật lý trong thế giới thực đã có từ lâu đời, một số dự án tiêu biểu được thành lập từ năm 2013, họ đã tiến hành những khám phá rất giá trị trong các lĩnh vực như truyền thông, lưu trữ, tính toán, đến nay mô hình này đã mở rộng sang nhiều lĩnh vực hơn như AI, năng lượng, thu thập dữ liệu, và hệ sinh thái cũng đang bước vào giai đoạn phát triển rực rỡ.
DePIN đại diện cho một mô hình ứng dụng phi tập trung: kinh tế nút, mô hình thợ mỏ, cải tạo thế giới thực.
-
So với cơ sở hạ tầng tập trung, DePIN mang lại hiệu quả kinh tế đơn vị cao hơn. Hợp đồng thông minh của DePIN, tiêu chuẩn hóa thiết bị và mô hình kinh tế thay thế phần cứng, vận hành và quản lý CePIN, sẽ tiết kiệm được 75%-90% chi phí.
-
Kinh tế token là chìa khóa để mở rộng mạng lưới nút và tạo ra hiệu ứng mạng. Khi giá token tăng, động lực kinh tế thúc đẩy quy mô nút tăng trưởng nhanh chóng.
-
Nếu Web2.0 cho phép con người tương tác với internet thông qua nhiều thiết bị đầu vào khác nhau, thì Web3.0 chính là thông qua DePIN để phần cứng vật lý tương tác với blockchain.
Chúng ta từng trải qua "mùa hè DeFi", cơn sốt NFT và metaverse. Làn sóng bùng nổ tiếp theo có phải sẽ đổ dồn về DePIN? Trong khoảng thời gian 2020-2021, vốn hóa thị trường DeFi đã tăng gần 100 lần, từ 1,75 tỷ USD lên mức cao nhất là 172,2 tỷ USD. Giả sử trong chu kỳ tăng giá này, vốn hóa thị trường DeFi tăng gấp 10 lần, và vốn hóa DePIN đạt 50% so với DeFi, thì vốn hóa thị trường DePIN sẽ đạt 500 tỷ USD,tối thiểu còn tiềm năng tăng trưởng 20 lần.Theo dự báo của Messari, đến năm 2028 vốn hóa DePIN sẽ đạt 3,5 nghìn tỷ USD, tức là tiềm năng tăng trưởng có thể lên tới 120 lần.
Theo quan điểm của chúng tôi, kiến trúc DePIN từ dưới lên trên tồn tại 5 cơ hội sau đây:
-
Cơ sở hạ tầng lớp nền tảng DePIN. Cơ sở hạ tầng lớp nền tảng DePIN đóng vai trò là lớp thanh toán cho các ứng dụng DePIN, hỗ trợ hoạt động giao dịch và vận hành mô hình kinh tế token.
-
Middleware DePIN. Middleware DePIN là lớp trung gian kết nối cơ sở hạ tầng lớp nền và các ứng dụng cấp cao hơn, cung cấp các giao diện và công cụ chuẩn hóa. Đây là trục then chốt của hệ sinh thái DePIN.
-
Ứng dụng cấp cao DePIN. Các ứng dụng cấp cao DePIN là những ứng dụng đa dạng được xây dựng dựa trên cơ sở hạ tầng và middleware DePIN, cung cấp dịch vụ và giá trị thực tế cho người dùng. Đây là mặt trước và nơi hiện thực hóa của hệ sinh thái DePIN.
-
Cơ hội phát sinh: AI biên (Edge AI). Edge AI là một hướng mở rộng quan trọng của hệ sinh thái DePIN, tận dụng mạng lưới DePIN để triển khai các ứng dụng điện toán biên và trí tuệ nhân tạo, xử lý dữ liệu tại chỗ và cung cấp dịch vụ thông minh.
-
Cơ hội phát sinh: RWA. Kết hợp DePIN với tài sản thế giới thực (Real World Assets, RWA) để tạo ra các sản phẩm và dịch vụ tài chính mới.
Phần 02 Cơ hội tồn tại ở lớp cơ sở hạ tầng DePIN
L1/L2 nào trong tương lai có thể hưởng lợi từ hệ sinh thái DePIN?
-
DePIN là lĩnh vực chủ đạo của khái niệm Solana OPOS (Only Possible On Solana), nhờ định vị này mà Solana đã lội ngược dòng khỏi bóng ma FTX, vốn hóa tăng từ mức thấp nhất 3,6 tỷ USD lên 89,8 tỷ USD, tăng25 lần. Trong tương lai, DePIN vẫn sẽ là câu chuyện quan trọng của Solana. Việc lựa chọn dự án hàng đầu thường phản ánh xu hướng – ví dụ Helium di chuyển mainnet sang Solana đã tạo ra hiệu ứng minh họa rõ ràng. Theo logic này, Polygon và Arbitrum cũng là những chuỗi nền tảng có khả năng hưởng lợi từ sự tăng trưởng của DePIN.
-
Các chuỗi riêng biệt cung cấp cơ sở hạ tầng module hóa cho DePIN sẽ hưởng lợi từ sự phát triển của hệ sinh thái và các ứng dụng hàng đầu, chẳng hạn như IoTeX và Peaq.
-
Các blockchain gắn bó chặt chẽ với khái niệm AI, hệ sinh thái của họ tất yếu sẽ lan rộng sang mảng DePIN thượng nguồn. Ví dụ Near xây dựng câu chuyện blockchain xung quanh AI, Aptos hợp tác với Microsoft nhằm thử nghiệm tích hợp sản phẩm giữa AI và Web3.
Middleware phổ quát là viên ngọc quý của DePIN
Việc kết nối liền mạch cơ sở hạ tầng vật lý với blockchain đòi hỏi middleware mạnh mẽ. Hiện tại, phần cứng đáng tin cậy chủ yếu được kiểm soát thông qua ủy quyền chính thức, còn chống gian lận thì thực hiện bằng cách quản trị và công cụ quản lý thợ mỏ.
Khó khăn trong phát triển middleware phổ quát:
-
Độ khó kỹ thuật cao, chỉ dựa vào kỹ thuật khó có thể ngăn chặn gian lận và đảm bảo dữ liệu đáng tin cậy lên chuỗi.
-
Quy mô thị trường DePIN nói chung còn hạn chế, dẫn đến không gian thị trường cho middleware cũng bị giới hạn.
Một khi middleware phổ quát đột phá, nó sẽ giảm đáng kể rào cản sử dụng ứng dụng DePIN và thúc đẩy sự phát triển của hệ sinh thái, đồng thời middleware sẽ là bên hưởng lợi trực tiếp.
Lớp dịch vụ thợ mỏ DePIN: Công hội thợ mỏ toàn cầu, mạng lưới của nhân dân
Lớp dịch vụ thợ mỏ nằm ở tầng đáy của hệ sinh thái DePIN, là thành phần thiết yếu cho các ứng dụng DePIN, chủ yếu chia làm hai loại lớn: sản xuất phần cứng và vận hành nút:
-
Nhà sản xuất phần cứng chịu trách nhiệm cung cấp thiết bị vật lý cần thiết để xây dựng mạng lưới, như máy chủ, thiết bị lưu trữ và thiết bị mạng. Bằng cách đổi mới và cải tiến sản phẩm để đáp ứng nhu cầu cụ thể, nhà sản xuất có thể mở rộng thị trường mới, là bên hưởng lợi trực tiếp từ sự tăng trưởng của hệ sinh thái DePIN. Do đó, các nhà sản xuất phần cứng mạnh sẽ tham gia vào hệ sinh thái DePIN theo nhiều hình thức, ngoài hỗ trợ phần cứng còn bao gồm cả hỗ trợ tài chính. Vì nhiều lý do, nhà sản xuất phần cứng trở thành lực lượng thúc đẩy quan trọng trong sự phát triển DePIN.
-
Các dự án vận hành phần cứng giúp triển khai và vận hành nút, thu một khoản phí dịch vụ nhất định, mô hình này sẽ thể hiện tốt trong giai đoạn cuối của thị trường tăng giá. Dưới hiệu ứng vòng xoáy DePIN, khi giá token tăng mạnh vào cuối chu kỳ tăng, chu kỳ hoàn vốn của nút sẽ rất nhanh, người dùng bình thường chỉ cần trả phí dịch vụ là có thể bắt đầu sinh lời nhanh chóng.
Cơ hội tiềm năng:
1. Các nhà sản xuất phần cứng có khả năng phân phối toàn cầu và sản xuất nhanh các thiết bị đáng tin cậy.
2. Nền tảng triển khai nút DePIN không cần cấp phép sẽ đóng vai trò tương tự như công hội game trên chuỗi.
3. Mong đợi sự xuất hiện của các dự án lớp công cụ DePIN tốt hơn để bắt giữ giá trị. Nền tảng tổng hợp dữ liệu thiết bị là cổng vào chất lượng cho người dùng. Hiện tại dữ liệu DePIN vẫn chưa đủ minh bạch, một số dữ liệu then chốt để đánh giá tình trạng phát triển dự án khó thu thập, ví dụ như số lượng nút thiết bị, so sánh lợi nhuận thợ mỏ, số lượng người dùng đầu cầu và doanh thu, dẫn đến độ khó ra quyết định cao, lớp công cụ DePIN đang để lại khoảng trống cơ hội.
Phần 03 Logic đánh giá giá trị ứng dụng DePIN: Tìm ra quy luật bất biến
Giao thức DePIN là một thị trường hai bên, phía cung cấp dịch vụ, phía cầu đóng góp doanh thu, do đó cần đánh giá giá trị từ cả hai phía cung - cầu.
Đánh giá giá trị phía cầu
So với việc phân chia theo khái niệm, ngành nghề hay phía cung cấp, chúng tôi cho rằng đánh giá thị trường cầu quan trọng hơn, do đó đặc biệt chú ý đến các dự án hướng tới thị trường C.
Hai đánh giá về phía cầu:
-
Ứng dụng hướng tới C thường có nhiều kịch bản lợi nhuận cao hơn, không gian tưởng tượng lớn hơn.
-
Ứng dụng hướng tới nhu cầu dữ liệu AI vẫn đang ở giai đoạn rất sơ khai.
Dự đoán táo bạo về đích đến phía cầu: Điện thoại Web3 và nền kinh tế chia sẻ kiểu mới
1. Điện thoại mã hóa sẽ là chìa khóa phá vỡ thị trường C
Thông qua điện thoại tùy chỉnh, điện thoại có thể tích hợp sẵn ứng dụng DePIN và tăng trưởng nhanh nhờ phần thưởng airdrop. Hướng tới thị trường C thường cần trợ giá để chiếm lĩnh thị trường. Ví dụ Helium Mobile, doanh thu là gói cước 20 đô la Mỹ người dùng trả. Vì phải trả phí hợp tác cho T-mobile, khi 70-80% tải xuống được cung cấp bởi mạng Helium, dự án vừa đạt điểm hòa vốn (theo Messari, tỷ lệ tại Miami tính đến tháng 12/2023 là 55%), một khi vượt qua điểm hòa vốn, dự án sẽ tự tạo máu, vòng xoáy DePIN sẽ vận hành tốt hơn.
2. Xây dựng mạng lưới kinh tế chia sẻ phiên bản Web3
Dựa trên ứng dụng di động Web3, thông qua phần thưởng token hiệu quả, trong tương lai có thể thực hiện nền kinh tế chia sẻ/phân phối quy mô lớn.
Đánh giá giá trị phía cung
Trong hai mươi năm qua, giá thiết bị phần cứng giảm mạnh, khiến cá nhân cũng có thể trở thành nhà cung cấp dịch vụ cơ sở hạ tầng.
Tiêu chí đánh giá thị trường cung của chúng tôi:
-
Sản phẩm có dễ tiêu chuẩn hóa không? Sản phẩm càng tiêu chuẩn hóa thì càng dễ tài chính hóa, ví dụ công suất tính toán định giá theo thời gian, cấu hình khác nhau giá khác nhau.
-
Chi phí thiết bị có đủ thấp không? Chi phí càng thấp, quy mô cung tiềm năng càng lớn và càng phi tập trung.
Đích đến phía cung: Chú ý đến các dự án có thể mở rộng quy mô nhanh và tiêu chuẩn hóa
-
Chi phí thiết bị nút ở 6 lĩnh vực đều ở mức trung bình ($300-$1000), đạt mức tiêu dùng. Trong đó GPU tầm trung và cao cấp (A100, H100) khá đắt, và vì AI đòi hỏi chuyên môn nên chúng tôi cũng xếp vào nhóm chi phí cao, một số thiết bị trong năng lượng vượt quá $1000.
-
Về tiêu chuẩn hóa sản phẩm, nhìn chung đều gặp vấn đề tiêu chuẩn hóa thấp, băng thông trong Wireless thuộc sản phẩm tiêu chuẩn hóa, các lĩnh vực nhỏ khác như 5G, WiFi đều là sản phẩm phi tiêu chuẩn.
Phần 04 Phân tích tiềm năng lớp ứng dụng DePIN
Theo thống kê của Messari, đến năm 2023, ứng dụng DePIN đã có hơn 650 dự án, bao gồm sáu phân khúc nhỏ: tính toán, AI, mạng không dây, cảm biến, năng lượng và dịch vụ.
01 Tính toán là phân khúc phát triển trưởng thành nhất của DePIN
Tính toán (công suất + lưu trữ) là lĩnh vực có TAM lớn nhất, doanh thu dịch vụ đám mây doanh nghiệp đạt 270 tỷ USD vào năm 2023 (Synery Research).
-
Phía cầu: Nhu cầu tính toán đến từ doanh nghiệp vừa và nhỏ cùng cá nhân, trong đó nhu cầu GPU mạnh nhất nhờ sự tăng trưởng của AI.
-
Phía cung: Akash sở hữu mạng lưới phần cứng đa dạng bao gồm CPU, GPU và lưu trữ, Render có lượng GPU lớn. io.net thu thập được lượng lớn GPU từ mạng lưới riêng và các nền tảng khác.
2 dự báo xu hướng phân khúc tính toán:
1. Thị trường công suất GPU là phân khúc có tiềm năng tưởng tượng lớn nhất hiện nay, chúng tôi cho rằng lĩnh vực này còn nhiều cơ hội thị trường thứ cấp, và trong tương lai sẽ hướng tới tập trung đầu bảng và tích hợp ngang.
Logic tăng trưởng nền tảng công suất GPU:
1. Thiếu hụt GPU toàn cầu, nhu cầu tăng vọt
2. Cộng hưởng cùng nhịp điệu khái niệm AI
3. Tiền tệ tính toán toàn cầu trong bối cảnh xung đột địa chính trị
Xu hướng phát triển nền tảng GPU phi tập trung là thu hút các dự án đầu bảng bằng phần thưởng token, và tích hợp tài nguyên ngang. Hiện tại đối mặt với rủi ro thất bại trong việc khớp nối cung - cầu, cần sự tăng trưởng nhu cầu hoặc đổi mới mô hình để duy trì vốn hóa hiện tại. Điểm tăng trưởng trong tương lai của nền tảng GPU phi tập trung: phía cung là bỏ qua doanh nghiệp (B), mở rộng sang công suất cá nhân (C), xây dựng mạng điện toán biên; phía cầu là gắn kết chặt chẽ với nhu cầu hạ nguồn hoặc tự xây dựng kịch bản ứng dụng.
2. Phân khúc lưu trữ sẽ tiến tới tích hợp lưu trữ - tính toán, trở thành Layer1 độc đáo.
Một số DePIN lưu trữ lớn khi tích hợp thêm tính toán sẽ trở thành Layer1 độc đáo —— blockchain có khả năng cung cấp lưu trữ và tính toán phi tập trung. So với blockchain hiện tại, Layer1 độc đáo này có thể giảm đáng kể chi phí lưu trữ và tính toán trên chuỗi, các ứng dụng yêu cầu lưu trữ quy mô lớn và logic phức tạp đều có thể thực hiện tại đây, như nền tảng nội dung, mạng xã hội, game, v.v.
02 DePIN AI thông qua cách thức phi tập trung để hiện thực hóa nền tảng mô hình AI mở, dữ liệu AI, Agent AI
Bittensor là mô hình điển hình của DePIN AI, nó tạo ra một mạng học máy (ML) phi tập trung, khuyến khích phát triển và phi tập trung hóa trí tuệ nhân tạo. Bittensor có lợi thế tiên phong trong lĩnh vực mô hình lớn Web3 AI, là dự án đầu tàu trong lĩnh vực này, mô hình và hệ sinh thái của nó đang phát triển ổn định. Dự kiến dưới tác động của câu chuyện AI bùng nổ hoặc mạng con chất lượng, Bittensor có tiềm năng tiến thêm một bậc.
ORA có khả năng mở rộng mạnh hơn Bittensor. Hiện tại chi phí đăng ký mạng con của Bittensor rất lớn, cần đặt cọc lượng lớn token TAO, trong khi ORA đã hiện thực hóa oracle AI trên chuỗi, sẽ có thêm nhiều dự án sinh thái (Agent AI / AIGC NFT / Giao thức hỗ trợ AI...) nở rộ trên nền tảng công nghệ AI trên chuỗi của nó.
03 Cảm biến: Phân khúc mới đầy tiềm năng tăng trưởng, được thúc đẩy bởi AI
Hiện tại các dự án cảm biến, đặc biệt là các dự án tập trung vào dữ liệu, còn rất ít, điều này có nghĩa là tiềm năng thị trường sơ cấp còn rất lớn.
Phân tích giá trị phân khúc cảm biến:
-
Không gian thị trường có đủ lớn không? Quy mô thị trường cầu quyết định trần phát triển của dự án.
-
Giá trị dữ liệu có đủ cao không? Tính độc đáo và ứng dụng của dữ liệu quyết định giá trị ứng dụng DePIN loại cảm biến.
Logic tăng trưởng phân khúc cảm biến:
1. Phân khúc mới được thúc đẩy bởi AI
2. Về logic cơ bản cần phi tập trung
3. Chuỗi cung cấp thiết bị kèm theo cung cấp thêm nguồn vốn phong phú, chu kỳ sinh lời dài hơn.
04 Mạng không dây: Cạnh tranh khốc liệt, độ khó vận hành cao
DePIN thông qua trạm gốc phi tập trung, bộ định tuyến và các thiết bị vật lý khác, cung cấp dịch vụ truyền tải thông tin cho Internet vạn vật và người dùng đầu cuối. Khó khăn chủ yếu nằm ở nhu cầu phân tán, mạng phi tập trung khó đáp ứng đầy đủ. Cần mượn sức mạng lưới nhà cung cấp dịch vụ truyền thống để mở rộng thị trường, ví dụ DePIN bổ sung cho nhà cung cấp truyền thống hoặc cung cấp dữ liệu cho họ. Do đó, năng lực cạnh tranh cốt lõi trong lĩnh vực viễn thông không dây nằm ở hợp tác với nhà cung cấp truyền thống. (Helium Mobile đã mượn lực lượng của T-mobile trong giai đoạn khởi động thị trường)
05 Mạng năng lượng: Cần mượn mạng tập trung để hiện thực sản phẩm khả thi tối thiểu
Mạng năng lượng DePIN thông qua cung cấp điện phân tán để giảm tổn thất truyền tải, nâng cao hiệu quả sử dụng năng lượng, cuối cùng hiện thực hóa nhà máy điện ảo (VPP). Cùng với sự phát triển của công nghệ thu năng lượng và lưu trữ, cá nhân có thể trở thành nhà cung cấp năng lượng, nhưng truyền tải lại đối mặt với chi phí cao. Lưới điện thông minh thông qua thu thập dữ liệu tiêu thụ điện có thể hướng dẫn xây dựng mạng cung cấp điện, việc xây dựng tương đối dễ dàng. Do đó, lĩnh vực phát triển nhanh nhất của DePIN năng lượng sẽ là lưới điện thông minh. Tương tự mạng viễn thông không dây, các dự án phát điện cần hợp tác với lưới điện tập trung để vận hành mô hình.
Đánh giá của chúng tôi về DePIN năng lượng:
-
VPP (Nhà máy điện ảo) là đích đến cuối cùng của DePIN năng lượng: Thông qua mô hình khuyến khích DePIN, kết nối mạng cung cấp điện nhỏ với phía cầu, tạo ra vòng tuần hoàn lành mạnh, cuối cùng hiện thực hóa nhà máy điện ảo (VPP).
-
Hiện tại các dự án DePIN năng lượng đang từng bước hiện thực hóa một số khâu của VPP, như dữ liệu, công tơ hoặc phát điện.
06 DePIN + Sản phẩm tiêu dùng: Cách mạng mới trong mô hình marketing
Kể từ khi DePIN nổi lên vào tháng 10 năm ngoái, thị trường xuất hiện hàng loạt sản phẩm tiêu dùng DePIN, bao gồm đồng hồ, nhẫn, thuốc lá điện tử, pin sạc dự phòng, máy chơi game, v.v., thông qua cơ chế khuyến khích DePIN để thúc đẩy bán hàng và sử dụng thường xuyên.
Đặc điểm của DePIN + sản phẩm tiêu dùng:
-
Trần quy mô thị trường cao: Thị trường thiết bị tiêu dùng rất lớn, ước tính trong thế giới Web2 từ vài nghìn tỷ đến hàng trăm nghìn tỷ USD, bao gồm nhiều loại hàng tiêu dùng.
-
Tiếp cận người dùng C: Người dùng Web3 phần lớn là người dùng giao dịch, liên hệ với thế giới thực tương đối ít, thiếu sự liên kết mật thiết với cuộc sống người dùng. Tuy nhiên, mô hình kinh doanh và vận hành sản phẩm DePIN tiêu dùng có thể đưa ứng dụng Web3 hòa nhập vào đời sống thực, thiết lập mối liên hệ với người dùng, tăng độ bám dính, từ đó thật sự hòa nhập với thế giới thực.
-
Kỳ vọng lợi nhuận cao thúc đẩy thương hiệu truyền thống chuyển đổi sang Web3: Mô hình marketing Web3 mới khiến sản phẩm không chỉ có giá trị sử dụng mà còn có khả năng sinh lời, mô hình này giúp sản phẩm nhanh chóng chiếm lĩnh thị trường, từ đó nâng cao đáng kể lợi nhuận.
Rủi ro và hạn chế tiềm năng của phần cứng DePIN tiêu dùng:
Bị giới hạn bởi phần thưởng token đơn giản, người dùng chủ yếu mua phần cứng để farm, chứ không phải người dùng có nhu cầu thực sự, tương tự vấn đề xác minh giữa phần cứng và phần mềm hiện tại của DePIN, cần thêm nhiều giải pháp chống gian lận để khắc phục.
Phần 05 Hai cơ hội mới phát sinh từ DePIN
01 Đột phá nửa sau phía cung DePIN nằm ở Edge AI: điện thoại và PC
Điện thoại và PC là thiết bị phần cứng phổ biến nhất, không cần kinh nghiệm tiền mã hóa, là cổng phá vỡ vòng tròn tuyệt vời. Có thể tham gia mạng DePIN theo hai cách:
-
Chạy chương trình nút, trở thành đầu điều khiển thiết bị DePIN.
-
Trực tiếp cung cấp dữ liệu cảm biến hoặc tài nguyên tính toán.
Cơ hội trỗi dậy của điện thoại mã hóa: 4 ứng dụng tiềm năng, dùng lợi nhuận tiềm năng để kích hoạt thị trường
-
Ứng dụng mã hóa trên thiết bị di động. Thị trường ứng dụng mã hóa tích hợp sẵn trên điện thoại mã hóa là cổng vào lý tưởng cho dApp. Điện thoại là thiết bị sử dụng hàng ngày nhiều nhất, cung cấp nền tảng phổ cập ứng dụng mã hóa.
-
Điện toán biên. Điện toán biên là xu hướng phát triển rõ ràng. Việc xử lý và phân tích dữ liệu được chuyển từ trung tâm dữ liệu tập trung đến nơi gần nguồn dữ liệu hơn, từ đó nâng cao hiệu quả, giảm chi phí. Kết hợp phần thưởng kinh tế token với điện thoại mã hóa có thể thúc đẩy nhanh quá trình phát triển điện toán biên.
-
Airdrop token. Đối với người mua điện thoại, airdrop mang lại lợi ích kinh tế. Đối với dự án, airdrop vào điện thoại mã hóa giúp phân bổ token rộng rãi, có lợi cho việc lan truyền meme hoặc khởi động lạnh ứng dụng tiêu dùng.
-
Đào DePIN. Đối với dự án DePIN, cảm biến và module tính toán trên điện thoại là nguồn cung cấp tự nhiên. Điện thoại với tư cách là thiết bị DePIN có thể tham gia kinh tế DePIN và nhận phần thưởng.
Chìa khóa cạnh tranh điện thoại mã hóa
-
Rào cản sản xuất phần cứng điện thoại nhỏ, chuỗi cung ứng sản xuất chín muồi, chu kỳ sản xuất ngắn, chi phí kiểm soát được, khiến giá bán thấp, điện thoại mã hóa hiện tại định giá từ 100 đến 1000 đô la Mỹ.
-
Khó khăn trong giao hàng điện thoại nằm ở mạng lưới bán hàng. Các dự án có mạng bán hàng trực tuyến và đội ngũ quảng bá trực tiếp sẽ dễ dàng chiếm lĩnh thị trường hơn.
-
Hệ sinh thái ứng dụng là chìa khóa tạo rào cản cho điện thoại mã hóa, một khi hình thành mạng lưới sẽ có cơ hội trở thành cổng vào lưu lượng Web3.
-
Thử thách khác: Đổi mới phần cứng, thử thách năng lực tài chính và vận hành của dự án.
Kết cục điện thoại mã hóa: DePIN + Kinh tế chia sẻ
Thời đại Web2, thông qua internet, ô tô và nhà riêng của cá nhân tập hợp thành thị trường dịch vụ khổng lồ, giúp tài sản cá nhân chuyển hóa thành tiền.
Thời đại Web3, thông qua kinh tế token, tập hợp các thiết bị phần cứng cá nhân nhàn rỗi và phân tán thành năng suất, giúp thiết bị phần cứng cá nhân kiếm tiền. Phần mềm dựa trên điện thoại Web3 còn xây dựng cơ sở hạ tầng dịch vụ Web3, đổi mới mô hình kinh tế chia sẻ Web2, bao phủ ăn uống, đi lại, lưu trú, v.v., ứng dụng Web3 trên điện thoại có đặc điểm: đổi mới marketing bằng kinh tế mã hóa, airdrop token, mạng xã hội thường xuyên và sản phẩm tiêu dùng.
02 Phần cứng và dữ liệu DePIN thông qua mô hình RWA, hiện thực hóa tài chính hóa trên chuỗi
Token hóa phần cứng vật lý DePIN:
-
Giải phóng tính thanh khoản phần cứng DePIN. Sau khi token hóa phần cứng vật lý DePIN, có thể thực hiện tách biệt lợi nhuận, thế chấp vay vốn và các dự án RWA phát sinh khác, không cần giao dịch vật lý để giao dịch quyền lợi thu nhập DePIN.
-
Thu nhập DePIN cung cấp nguồn sinh lời cho stablecoin.
-
Tài sản phần cứng DePIN chứng khoán hóa thành tài sản blockchain, phát hành sản phẩm theo mô hình Reits giống tài chính truyền thống, ví dụ đóng gói GPU lên chuỗi, tạo thành GPU Index.
Token hóa tài sản dữ liệu (NFT):
-
Tiêu chuẩn hóa và token hóa tài sản dữ liệu là chìa khóa thúc đẩy lưu thông trên thị trường.
-
Tài sản dữ liệu DePIN trao quyền cho tài chính trên chuỗi. Trên cơ sở tài sản dữ liệu được token hóa, có thể tạo ra sản phẩm tài chính dựa trên dữ liệu, từ đó hiện thực hóa ứng dụng đổi mới, ví dụ dữ liệu ô tô DIMO có thể dùng cho khoản vay xe trên chuỗi.
Tổng kết và dự báo
-
Blockchain mở rộng ra thế giới thực là xu hướng tất yếu, DePIN đại diện cho một mô hình ứng dụng phi tập trung: kinh tế nút, mô hình thợ mỏ, cải tạo thế giới thực. Theo dự báo của Messari năm ngoái, đến năm 2028 vốn hóa DePIN đạt 3,5 nghìn tỷ USD, so với quy mô hiện tại 30 tỷ USD trong danh mục DePIN trên Coingecko, có thể rút ra kết luận tiềm năng tăng trưởng từ 20-120 lần.
-
Layer1/2 là bên hưởng lợi chắc chắn và ổn định nhất từ sự tăng trưởng hệ sinh thái, trong chu kỳ này các blockchain hỗ trợ hệ sinh thái DePIN sẽ thu được lợi ích lớn nhất.
-
Hiện tại middleware chủ yếu là thành phần quan trọng của Layer1 chuyên dụng DePIN, dù middleware phổ quát có độ khó kỹ thuật lớn, chúng tôi vẫn kỳ vọng đột phá, điều này sẽ thúc đẩy mạnh mẽ sự phát triển ứng dụng DePIN, và middleware sẽ là bên hưởng lợi trực tiếp từ sự phát triển đó.
-
Tương tự công hội game, lớp dịch vụ thợ mỏ DePIN có tiềm năng phát triển thành công hội thợ mỏ phần cứng toàn cầu không biên giới, cơ hội tiềm năng hiện tại là chuỗi cung ứng phần cứng toàn cầu và dịch vụ triển khai nút, lớp công cụ tổng hợp dữ liệu DePIN cũng đang để lại khoảng trống cơ hội.
-
Trong phân khúc tính toán, GPU là lĩnh vực phát triển nhanh nhất và trưởng thành nhất, trong tương lai các nền tảng GPU sẽ hướng tới tích hợp ngang và xuyên suốt dọc; ngoài ra “tích hợp lưu trữ-tính toán” dựa trên lưu trữ cộng thêm tính toán sẽ là câu chuyện mới, các nền tảng lưu trữ truyền thống như Filecoin, Arweave sẽ hồi sinh sức sống mới.
-
Tình hình phát triển DePIN AI: Với Bittensor dẫn đầu trong mô hình ngôn ngữ lớn AI, đang dần thu hút nhiều dự án đầu ngành, đồng thời các mô hình lớn khác như Fetch.ai cũng đang tích cực bố trí, cạnh tranh khốc liệt, cục diện chưa rõ ràng, tương lai sẽ giống bùng nổ internet năm 2000, đón nhận cuộc chiến ngàn mô hình, mỗi bên đều có cơ hội.
-
Cảm biến là phân khúc tiềm năng được kích hoạt bởi AI, doanh thu từ bán thiết bị chuyên dụng sẽ mang lại cho các dự án cảm biến không gian đổi mới và khả năng chống rủi ro lớn hơn.
-
Mô hình mạng không dây và mạng năng lượng tương tự nhau. Đích đến mạng không dây là gắn bó với nhà cung cấp lớn, có khả năng đột phá từ thế giới thứ ba; đích đến mạng năng lượng là nhà máy điện ảo (VPP), hiện các dự án đang khám phá từ các khâu khác nhau của VPP, lĩnh vực này vẫn ở giai đoạn phát triển sơ khai.
-
Edge AI dựa trên điện thoại và PC là xu hướng phát triển tiếp theo của DePIN, thiết bị đầu cuối Web3 phổ quát cũng sẽ thúc đẩy nền kinh tế chia sẻ Web3 kiểu mới, ngày càng nhiều ứng dụng Web3 tiêu dùng hướng tới C, sử dụng thường xuyên sẽ dần xuất hiện.
-
DePIN là một cách phát hành tài sản RWA mới, kết hợp với DeFi trên chuỗi sẽ giải phóng tính thanh khoản của phần cứng và dữ liệu DePIN.
Cảm ơn sự hỗ trợ: DePhy, Exabits, Ora, EthStorage, Hotspotty, IoTeX, DePIN Hub đã cung cấp hướng dẫn và góp ý cho báo cáo này.
Tham khảo:
https://messari.io/report/state-of-depin-2023
https://public.bnbstatic.com/static/files/research/depin-an-emerging-narrative.pdf
https://mirror.xyz/sevenxventures.eth/Hx4AScWLZf4HrCl1IoumFTq1L20e3SzF-9XEkgWmrG4
https://www.galaxy.com/insights/research/understanding-intersection-crypto-ai/
https://gpus.llm-utils.org/nvidia-h100-gpus-supply-and-demand/
https://messari.io/report/the-depin-sector-map
FutureMoney Group (FMG) là một tổ chức đầu tư blockchain, công nghệ mã hóa và Web3.0 có trụ sở tại Singapore. Được đồng sáng lập vào năm 2018 bởi doanh nhân liên tục EO Hao và chuyên gia lĩnh vực đầu tư vốn cổ phần Steven Li, kể từ năm 2018 đã đầu tư vào gần 100 công ty khởi nghiệp, tổng tài sản quản lý tích lũy vượt quá 300 triệu đô la Mỹ, hiện đã trở thành một trong những quỹ mã hóa hàng đầu tại châu Á trong lĩnh vực DePIN.
Website: https://www.fmgroup.xyz
Twitter: https://twitter.com/fmgroupxyz
Liên hệ hợp tác: media@fmgroup.xyz
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
@fmgroupxyz
