TON và Telegram: Câu chuyện mới hướng tới Mass Adoption và các cơ hội đầu tư
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
TON và Telegram: Câu chuyện mới hướng tới Mass Adoption và các cơ hội đầu tư
Điểm tăng trưởng của hệ sinh thái TON rõ ràng, hệ sinh thái đang phát triển nhanh chóng, và các dự án đã được triển khai trong hệ sinh thái hiện tại đều đang ở giai đoạn phát triển rất sớm.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: Serein, OP Crypto
Tại hội nghị Token2049 ở Singapore gần đây, trong bài phát biểu của Steve - CIO (Giám đốc Thông tin) của Telegram và Chủ tịch Quỹ TON, đã đề cập đến mong muốn sau 5 năm nữa, TON sẽ có được 500 triệu người dùng từ Telegram. Dù là câu chuyện "ứng dụng đại chúng Crypto" hay "các gã khổng lồ Web 2 dần chuyển sang Web 3.0", thì đối với những người làm trong lĩnh vực Web 3.0 cũng như các nhà đầu tư, điều này đều cực kỳ hấp dẫn.
Đội ngũ OP Crypto đã rất quan tâm đến TON trước thềm hội nghị. Kết hợp một số nghiên cứu trước đó và những cập nhật mới nhất, bài viết này sẽ cùng khám phá tiềm năng vô hạn khi Telegram kết hợp với TON, cũng như các cơ hội đầu tư tiềm tàng.
Telegram là gì?
Telegram là một ứng dụng nhắn tin tức thời miễn phí dựa trên nền tảng đám mây, được thành lập vào năm 2013 bởi hai anh em Nikolai và Pavel Durov, những người sáng lập mạng xã hội lớn nhất Nga VK. Hiện tại, máy chủ Telegram trải rộng toàn cầu, trung tâm vận hành và đội ngũ phát triển đều đặt tại Dubai, Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất.
Telegram sở hữu lượng người dùng khổng lồ và toàn cầu, tốc độ tăng trưởng trong vài năm gần đây rất nhanh. Theo thông tin hiện tại, Telegram đã đạt gần 900 triệu người dùng hoạt động hàng tháng (MAU), với hơn 1,3 tỷ tài khoản đã đăng ký.
Điều thú vị là Telegram là "trọng điểm quan trọng" của thế giới Crypto. Hơn một nửa trong số các kênh (Channel) và nhóm (Group) có lượng người theo dõi/lượt đăng ký cao nhất đều liên quan đến nội dung về Crypto. Gần như tất cả các dự án Web 3.0/Crypto đều có cộng đồng trên Telegram để thực hiện mục đích giao tiếp cộng đồng, cập nhật dự án, quảng bá, v.v.
Một điểm thú vị khác là nhiều nhà bán hàng thương mại điện tử xuyên biên giới đang sử dụng các nền tảng công cộng (như TikTok) để thu hút lưu lượng truy cập và chuyển sang Telegram để hoàn tất giao dịch, nghĩa là Telegram còn là một nơi diễn ra giao dịch tiêu dùng thương mại điện tử.
TON là gì?
TON là một dự án do Telegram khởi xướng vào năm 2018, nhưng sau đó bị Ủy ban Chứng khoán Mỹ (SEC) cáo buộc huy động vốn trái phép, nên vào tháng 5 năm 2020, người sáng lập Pavel Durov tuyên bố chấm dứt sự tham gia của Telegram vào việc phát triển blockchain. Tuy nhiên, sau khi Telegram rút lui khỏi dự án, cộng đồng đã tiếp nhận và tiếp tục phát triển. Dự án đổi tên từ "Telegram Open Network" thành "The Open Network", đồng thời phát hành token TON.
TON là một hệ sinh thái quy mô lớn, không chỉ đơn thuần là một chuỗi công khai, mà còn bao gồm mạng ngang hàng (P2P) (hiện hỗ trợ thanh toán giữa Fiat và Crypto), cùng một loạt công nghệ dịch vụ như TON Proxy (ẩn IP và dữ liệu) và TON Storage (lưu trữ phi tập trung do TON phát triển).
Các công cụ kỹ thuật (Tech Stack) mà TON cung cấp hiện tại nhằm giải quyết vấn đề khó khăn khi người dùng sản phẩm xã hội như Telegram sử dụng blockchain hoặc các dịch vụ phi tập trung.
Blockchain TON là một chuỗi công khai dựa trên cơ chế đồng thuận PoS và máy tính hợp đồng thông minh TVM. Về lý thuyết, nó hỗ trợ hàng triệu giao dịch lên chuỗi, với đủ nhiều Validator, có thể phân mảnh tối đa tới 2^92 lần. Hiện tại, do tổng khối lượng giao dịch còn hạn chế, chưa có cơ hội kiểm nghiệm tính ổn định và bảo mật ở mức TPS cao, TPS luôn duy trì dưới 60.000.
Đặc điểm cốt lõi giúp đạt được TPS cao như vậy là bản thân Blockchain TON hỗ trợ tính toán và xác thực giao dịch song song, cũng như xử lý bất đồng bộ hợp đồng thông minh. Kiến trúc chính của nó gồm Masterchain, Workchain và Shardchain: Hỗ trợ đăng ký và vận hành tối đa 2^32 Workchain, mỗi Workchain hỗ trợ 2^60 phân mảnh tương ứng với Shardchain.
Có thể hiểu mỗi Shardchain là sổ cái của một hoặc nhiều tài khoản, được một nhóm Validator xây dựng và xác thực khối; tại khe thời gian tiếp theo của Workchain, các Validator của mọi Shardchain thuộc Workchain đó sẽ tiến hành thêm một vòng PoS để nhận phần thưởng khối. Toàn bộ trạng thái của các Workchain và Shardchain đều được cập nhật lên Masterchain. Về mặt logic, có 5 điểm quan trọng:
- Shardchain và Workchain đều tính toán song song
- TVM hỗ trợ tính toán bất đồng bộ
- Hỗ trợ trao đổi tức thời giữa các phân mảnh
- Sổ cái có nhiều bản sao, do đó yêu cầu về lưu trữ cao hơn
- Cần hai lần quá trình PoS để đảm bảo tính phi tập trung cho Shardchain và Workchain
Ba điểm đầu tiên tạo thành nền tảng lý thuyết cho TPS cao của TON.
Mối liên hệ thú vị giữa TG và TF
Hiện tại, TON chủ yếu do Quỹ TON thúc đẩy phát triển. Quỹ TON có đội ngũ hơn 40 người, hơn một nửa đến từ Nga, Ukraine và các khu vực khác, phần lớn nhân viên từng có kinh nghiệm làm việc tại VK và TG.
Một thành viên sáng lập cốt lõi của Quỹ TON, Andrew Rogozov, từng là CEO của VK.com.
Cảnh quan hệ sinh thái TON
1. Validator
TON là chuỗi công khai dựa trên PoS, do đó quy mô nút xác thực đảm bảo hoạt động phi tập trung, ổn định và an toàn. Hiện tại, TON có 342 nút xác thực, lượng stake là 490 triệu TON, tỷ lệ stake chiếm 9,6%, lợi suất APY duy trì ổn định khoảng 5,5%.
Điều kiện để trở thành nút xác thực:
- Stake ít nhất 300.000 token TON
- Đáp ứng điều kiện phần cứng
Về cơ chế phạt (Slash), TON vẫn đang không ngừng cải thiện. Hiện tại, các validator nhận phần thưởng khối và phí giao dịch người dùng (Gas), nhưng nếu hành vi không đúng, một phần hoặc toàn bộ stake của họ sẽ bị cắt giảm, đồng thời lượng TON tương ứng bị đốt cháy.
2. Cộng đồng nhà phát triển (Dev Community)
Dữ liệu tính đến tháng 7 năm 2023, toàn mạng internet có 6.793 nhà phát triển toàn thời gian, 21.338 nhà phát triển hoạt động hàng tháng. Trong khi đó, trên TON có 39 nhà phát triển toàn thời gian, 174 nhà phát triển hoạt động hàng tháng.
Về mặt phát triển công nghệ, Quỹ TON tích cực mở rộng và hỗ trợ cộng đồng nhà phát triển, không ngừng hoàn thiện tài liệu dành cho nhà phát triển để giúp họ làm quen với ngôn ngữ mới và triển khai môi trường chuỗi khối tính toán song song (tính toán song song có thể dẫn đến khối lượng phát triển và chi phí quản lý lớn hơn). Sau hội nghị, lượng quan tâm tăng đáng kể, và một số dự án bắt đầu khởi chạy trên TON.
3. Ứng dụng của TON
Phần Web 3 trong hệ sinh thái ứng dụng Telegram đã mở rộng sang các lĩnh vực như Ví, Game, Mạng xã hội, NFT, DeFi, v.v., hệ sinh thái TON đang phát triển nhanh chóng, tuy nhiên hiện tại chủ yếu là các ví và dự án DeFi:
a. Ví (Wallet)
Hiện có rất nhiều dự án ví dành cho người dùng cá nhân, ưu điểm là chúng thường tích hợp với TONSpace, và trong tương lai có khả năng xuất hiện các ví hàng đầu như Metamask tham gia.
Ví Telegram (@Wallet)
Ví Telegram là một ví tích hợp sẵn, dạng托管 trung tâm trong ứng dụng Telegram, người dùng hiện có thể trao đổi TON, BTC, USDT bên trong đó. Qua menu đính kèm trong hộp thoại, người dùng có thể gửi và nhận các loại tiền mã hóa này cho liên hệ của mình.
@Wallet hỗ trợ nạp tiền pháp định qua thẻ ngân hàng hoặc thị trường P2P, người dùng có thể chọn loại tiền thanh toán, đồng thời hỗ trợ nạp tiền mã hóa từ các ví khác. Tính đến tháng 6 năm nay, Ví Telegram đã có hơn 2,5 triệu người dùng đăng ký, con số này hiện đang tăng trưởng rất nhanh.
TON Space
TONSpace là ví phi托管 được tích hợp trong @Wallet, cho phép người dùng nhập ví blockchain TON hiện có bằng cụm khôi phục hoặc tạo ví blockchain TON mới thông qua cụm khôi phục, đồng thời người dùng cũng có thể lưu trữ khóa riêng tư tương ứng bằng tài khoản Telegram và email. Hiện tại, ngoài chuyển token trên chuỗi, TONSpace còn hỗ trợ các thao tác liên quan đến NFT.
Trong tương lai, người dùng sẽ có thể trực tiếp sử dụng một số tiện ích và ứng dụng trên chuỗi TON thông qua TONSpace, ví dụ như tương tác với DeFi. Sản phẩm này lần đầu được công bố phiên bản Beta tại Token2049 và sẽ ra mắt phiên bản chính thức trên mainnet vào tháng 11 năm nay.
b. DeFi
Hiện tại, hệ sinh thái DeFi chưa hoàn thiện, chỉ có DEX giao ngay và Staking thanh khoản, nhưng tiến độ phát triển đang tăng tốc, dù là từ phía nhà phát triển, người dùng hay việc triển khai thêm nhiều cầu nối (bridge) và token.
Megaton Finance
Megaton Finance là một DEX giao ngay dựa trên AMM, được phát triển trong 6 tháng bởi công ty blockchain Hàn Quốc OZYS, giá trị tài sản khóa (TVL) hiện đạt 7,13 triệu USD.
Token MEGA có tổng cung 100 triệu, lưu hành 5,14 triệu, vốn hóa thị trường lưu hành khoảng 710.000 USD. Tháng 3 năm nay hoàn thành vòng hạt giống 1,5 triệu USD, do TONcoin.Fund dẫn đầu, Orbs, MEXC Ventures tham gia đầu tư.
Bemo
Bemo là dự án staking thanh khoản trên TON, cơ chế tương tự Lido, hiện TVL khoảng 2,6 triệu USD, APY khoảng 5%.
4. Token TON
Token TON là token gốc của Blockchain TON. Hiện tại, nguồn cung token TON đã vượt quá 5 tỷ, chủ yếu do cơ chế PoW ban đầu của Blockchain TON cung cấp, và đã được đào hết vào tháng 6 năm 2022. Ngoài ra, nguồn cung token TON là vô hạn, sẽ lạm phát tăng thêm khoảng 0,6% mỗi năm (khoảng 30 triệu token).
Tiện ích của token TON mang tính khác biệt rất cao. Ngoài chức năng đầu tư phổ biến, thanh toán phí Gas, và BTC như công cụ thanh toán lớn thay thế, bối cảnh xã hội của Telegram có thể trao quyền cho token TON trở thành công cụ thanh toán phổ quát, ứng dụng lớn hơn sẽ là chuyển tiền xã hội đa dạng, nạp/rút tiền, thanh toán quảng cáo, thanh toán ứng dụng (bao gồm Bots), thậm chí thanh toán hàng hóa, đối với người dùng là lựa chọn vượt trội hơn trải nghiệm WeChat Pay. Telegram đang nỗ lực cung cấp phương thức thanh cấp thứ cấp thân thiện và thuận tiện hơn cho người dùng.
Hiện tại, phí Gas trung bình cho mỗi giao dịch TON dao động khoảng 0,1-0,5 đô la Mỹ, thấp hơn nhiều so với 1-2 đô la Mỹ của Tron và 7 đô la Mỹ của Ethereum.
So sánh TON
Việc kết hợp TON với Telegram khiến trần phát triển của toàn bộ hệ sinh thái trở nên rất cao. Hiện tại, chúng tôi xác định ba chiều so sánh quan trọng, chủ yếu là so sánh nền tảng xã hội, so sánh phát triển blockchain và so sánh hình thức sản phẩm trong hệ sinh thái Telegram:
1. So sánh nền tảng xã hội
Hiện nay, trong phạm vi toàn cầu, hình thức chính của nền tảng xã hội quen biết là nhắn tin tức thời (Instant-messaging), ví dụ như Wechat và WhatsApp. Chúng ta đều cho rằng các dự án này có hào phòng thủ rất mạnh, chủ yếu thể hiện ở hiệu ứng quy mô và hiệu ứng mạng. Cùng với sự phát triển không ngừng của mini-program, doanh số giao dịch năm 2022 đã đạt hàng nghìn tỷ, đến nay MAU đã đạt 1,1 tỷ, lượng giá trị lớn được chuyển vào các chương trình tích hợp trong ứng dụng, điều này chứng minh rõ ràng hình thức sản phẩm tích hợp được người dùng ưa chuộng hơn.
Dựa trên kiến trúc công nghệ blockchain và phi tập trung, Telegram có thể tận dụng hình thức sản phẩm Internal-Dapp mới để phát triển nền kinh tế thực và ảo tại nhiều quốc gia và khu vực, đồng thời giảm đáng kể ma sát giao dịch thương mại xuyên khu vực. Nếu coi TON là phương tiện thương mại hóa của TG, câu chuyện sẽ rất rõ ràng.
Tất nhiên, còn một góc nhìn khác là so sánh TApp với các sản phẩm Web 3 Social, nhóm người dùng trưởng thành hơn, nhiều kịch bản sử dụng token hơn tạo nên môi trường triển khai tốt hơn nhiều cho các sản phẩm xã hội trên chuỗi TON (bao gồm game xã hội) so với các chuỗi khác, và bản thân Telegram không phân tích dữ liệu người dùng, tôi cho rằng điều này sẽ thu hút sự chú ý của nhiều nhà phát triển và doanh nhân.
2. So sánh blockchain
Về kiến trúc lý thuyết, sự khác biệt chính giữa TON và Ethereum nằm ở số lượng phân mảnh và giao tiếp giữa các phân mảnh, đồng thời thời gian khối ngắn hơn, hỗ trợ tính toán song song và xử lý bất đồng bộ khiến yêu cầu kỹ thuật triển khai dự án trên TON nghiêm ngặt hơn, cân nhắc an toàn cao hơn.
Tất nhiên, lợi ích cũng nằm ở TPS lý thuyết cao hơn, TON khoảng gấp trăm ngàn lần Ethereum; so với Solana, điểm chung là máy ảo đều hỗ trợ xử lý bất đồng bộ, blockchain cũng hỗ trợ tính toán song song, nhưng rõ ràng TON phi tập trung hơn, và Solana không có thiết kế phân mảnh, do đó TPS lý thuyết cao nhất của Solana (khoảng 50.000) thấp hơn hiệu suất TPS hiện tại của TON.
Khi suy nghĩ về không gian tăng trưởng, chúng ta thấy TON đối mặt với các điểm tăng trưởng rõ ràng hơn. Telegram là nền tảng xã hội chủ đạo toàn cầu (cùng lưu lượng từ VK.com) và là nền tảng xã hội lớn nhất của cộng đồng mã hóa, đông đảo người dùng đã có nhận thức về Crypto và Web 3.0, chi phí giáo dục thấp hơn. Điều này có nghĩa là sự phát triển người dùng của TON có rủi ro thị trường tương đối thấp hơn.
Và token TON được hỗ trợ bởi mạng xã hội khổng lồ sẽ có nhiều tiện ích thanh toán hơn, điều này có nghĩa là TON có trần phát triển cao hơn.
3. So sánh Telegram Bots và TON App
Telegram Bots là một cách tương tác mới với blockchain, cách thực hiện là tích hợp nhiều chức năng thông qua module Bots trên Telegram, cho phép người dùng thực hiện các chức năng này bằng cách gửi lệnh đến Bots, hiện chủ yếu liên quan đến giao dịch. Các dự án Bots ở đây nói chung là các dự án kết nối với các chuỗi khác ngoài TON như Ethereum.
Tóm lại, sự khác biệt hiện tại giữa các dự án Bots và TON App:
- Tốc độ phản hồi của Bots bị giới hạn, hình thức tương tác đơn điệu và khả năng xử lý song song kém; nhưng TON App có thể giải quyết tốt vấn đề này. Bots khó giúp người dùng giải quyết vấn đề thanh toán và nạp/rút tiền, trong khi ứng dụng hệ sinh thái TON có thể kết nối liền mạch với hạ tầng tương ứng
- Bots sẽ thu thêm phí giao dịch trên DeFi, trong khi ứng dụng DeFi trên TON chỉ có một lớp phí thấp hơn
Như đã tổng kết ở trên, cả Bots Telegram và các dự án trên TON đều có thể tiếp cận người dùng trực tiếp hơn, nhưng hình thức tương tác của Bots giống như một trang đại diện đơn điệu, trong khi các dự án trên TON là các ứng dụng APP có tính tương tác và khả năng tổ hợp mạnh mẽ hơn, và các dự án lên APP Center đều có thể được kết nối thông qua @Wallet (tập hợp nhiều ví trên TON và chuyển đổi Fiat-to-Crypto), do đó sự khác biệt sâu sắc giữa TON và các dự án Bots trên Telegram là rất lớn.
Thực tế, sự phát triển của các dự án Bots cũng cung cấp cho TON một không gian kể chuyện lớn hơn, vừa tìm kiếm tăng trưởng xung quanh lưu lượng Telegram, vừa có thể chuyển đổi người dùng mã hóa hiện tại. Do đó, trong tương lai, chúng ta không chắc liệu các Bots trên các chuỗi khác ngoài TON có bị chặn hay không, nhưng Quỹ TON hoàn toàn có động lực mời gọi các dự án Bots tốt, cố gắng chuyển họ sang TON.
Kết luận
Trước các rủi ro về kiến trúc kỹ thuật, mô hình kinh tế, đội ngũ, v.v., TON hiện đang tích cực đối phó: bao gồm đầu tư quy mô lớn vào cộng đồng nhà phát triển để cung cấp kiến trúc kỹ thuật ổn định và đáng tin cậy hơn, đầu tư vào quỹ cộng đồng để phân tán mức độ tập trung vốn, và kế hoạch cùng các tổ chức như DWF Labs thiết kế lại mô hình kinh tế, v.v.
Sự phát triển của TON dựa lưng vào Telegram, chúng tôi cố gắng phác họa bức tranh tương lai: cung cấp một môi trường giao dịch song song trên chuỗi với chi phí thấp, người dùng có thể trải nghiệm các ứng dụng "phần / hoàn toàn phi tập trung" thân thiện, có hồ sơ trên chuỗi và sơ đồ xã hội rõ ràng, tự do di chuyển giữa thế giới mã hóa và thế giới thực, v.v., đây là một hành trình trọn vẹn cho cuộc sống người dùng mạng. Về viễn cảnh tương lai, chúng ta chưa chắc có thể tưởng tượng chính xác sự cân bằng mới có nghiêng về Web 2.0 hay không, nhưng có thể hình dung người dùng mạng trong tương lai sẽ sử dụng linh hoạt các công cụ tin cậy hoặc không tin cậy để đáp ứng nhu cầu của bản thân như thế nào, Web 3.0 có lẽ chỉ là một lựa chọn, nhưng xu hướng cân bằng mới chính là điều chúng ta theo đuổi.
Nhìn chung, điểm tăng trưởng của hệ sinh thái TON rõ ràng, hệ sinh thái đang phát triển nhanh chóng, và các dự án đã triển khai hiện tại đều ở giai đoạn phát triển rất sớm, điều này cũng tạo ra nhiều cơ hội đầu tư, tỷ lệ lợi nhuận và trần phát triển đều rất phù hợp để các quỹ đầu tư mạo hiểm tham gia; ngoài ra, đối với một câu chuyện mới quá sớm, các tổ chức còn có thể thu được lợi ích ảnh hưởng tiềm tàng.
Tuy nhiên, khác với các chuỗi công khai khác, hiện tại sự phát triển công nghệ của TON chủ yếu do Quỹ TON và các nhà phát triển tham gia sớm theo dõi, cơ hội cho các dự án cơ sở hạ tầng từ các dự án khác phát triển hiện còn rất nhiều bất định, khó đưa ra các đề xuất đầu tư định hướng Top-Down cho các dự án Infra, hướng phù hợp hơn cho các tổ chức là xây dựng càng nhiều kết nối càng tốt, tìm kiếm các vấn đề hiện tại đồng thời hiểu rõ động thái của bản thân TON.
Về sự phát triển của các dự án tài chính phi tập trung (DeFi) trong hệ sinh thái TON, khả năng các dự án hàng đầu di chuyển sang TON là khá lớn, do các dự án này đã khá trưởng thành và có tiềm năng nhận được hỗ trợ từ hệ sinh thái, tôi cho rằng cũng khó có cơ hội đầu tư lớn.
Tổng thể, dựa trên tình trạng phát triển hiện tại của TON, tôi hoàn toàn ủng hộ câu chuyện "thúc đẩy sự phát triển của TON", "Internal-App là hình thức sản phẩm tốt nhất", "phù hợp với mô hình xã hội mới của TG và có thể tạo ra luồng giá trị mới", dưới đây đưa ra một số định hướng đầu tư và khởi nghiệp hợp lý, rủi ro thấp hơn:
- Thúc đẩy sự phát triển của TON
- Công cụ phát triển/Nhóm phát triển
- Thanh toán xã hội và hạ tầng thanh toán song song
- Internal-App như hình thức sản phẩm tốt hơn
- Trình tổng hợp lợi nhuận thực (Real-Yield Aggregator)
- Tạo và lưu thông giá trị mới
- Social Plus/Sơ đồ xã hội
- Game và hạ tầng trên chuỗi
- Nền tảng phân phối lưu lượng
Cuối cùng, xin cảm ơn Vivi, Howard, John từ Quỹ TON, Jerry từ TONup, và đồng nghiệp Michael cùng các bạn bè khác đã hỗ trợ!
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
OP Crypto
