Đọc hiểu hiện trạng Optimism: Dữ liệu trên chuỗi, mở khóa token và các dự án tiềm năng
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Đọc hiểu hiện trạng Optimism: Dữ liệu trên chuỗi, mở khóa token và các dự án tiềm năng
Đã đến lúc nghiên cứu hệ sinh thái $OP và tìm kiếm Alpha tiềm ẩn chưa?
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: zj.valz
Dịch: TechFlow
Số người dùng hoạt động hàng ngày (DAU) của $OP đang tăng, TVL đang tăng, dòng tiền thông minh đang đổ vào. Đây có phải là thời điểm để nghiên cứu hệ sinh thái $OP và tìm kiếm alpha tiềm ẩn? Hãy cùng chìm sâu vào hố thỏ này, phân tích những phát triển mới nhất của L2.
Dòng tiền thông minh đổ vào
Trong 7 ngày qua, dòng tiền thông minh đổ vào $OP đạt 4,2 triệu USD, theo quan sát từ ChainEdge bởi Onchain Wizard, có thể đây là giao dịch chuẩn bị cho nâng cấp Bedrock của $OP và nhiệm vụ cuối tuần của $OP.
Khối lượng giao dịch và TVL của $OP
-
Phí OP tăng vọt, xếp thứ tư trong 7 ngày qua, chỉ sau BTC.
-
Tổng TVL tăng từ 500 triệu lên 572 triệu USD, tăng khoảng 14% trong hai tuần qua.
-
Số giao dịch hàng ngày trên OP > Arbitrum.
Diễn biến giá OP
-
Giá hiện tại: 1,72 USD
-
Vốn hóa thị trường hiện tại: 377 triệu USD
-
FDV: 7,5 tỷ USD
-
Lần mở khóa lớn tiếp theo, chiếm 3,6% tổng nguồn cung, sẽ diễn ra sau 135 ngày nữa. Điều này tạo đủ thời gian để hệ sinh thái OP phát triển trước khi các nhà đầu tư mạo hiểm tham gia.
Hệ sinh thái OP
Khi $OP ngày càng phổ biến, dưới đây là 5 dự án đáng chú ý:
-
VelodromeFi: AMM fork từ Solidity trên OP, có TVL cao thứ hai.
-
Perpetual Protocol: Sàn perp với hơn 15 cặp giao dịch và kinh tế học token mang lại lợi nhuận thực sự.
-
Lyra Finance: Nền tảng giao dịch quyền chọn.
-
Sonne Finance: Giao thức cho vay gốc trên OP, có thanh khoản OP sâu nhất.
-
OPX: Perp Dex vốn hóa thấp với kinh tế học token mang lại lợi nhuận thực sự.
Trong tất cả các dự án trên, tôi cho rằng Perpetual Protocol là dự án có rủi ro - phần thưởng hấp dẫn nhất, vì những lý do sau:
-
Perpetual Protocol cung cấp đòn bẩy 10x cho các trader.
-
Sở giao dịch của họ quản lý giao dịch và LP, đồng thời cho phép vị thế đòn bẩy.
-
Thông qua sàn V2 mới nhất, giao dịch được thanh toán trên các nhóm token ảo UniswapV3 (ví dụ như nhóm vETH-vUSDC).
-
Giá hiện tại: 1,68 USD.
-
Vốn hóa hiện tại: 43 triệu USD.
-
FDV: 68 triệu USD.
-
Tỷ lệ CMC/FDV là 0,63.
Các chỉ số Perpetual Protocol:
- Perpetual Protocol chiếm phần lớn giao dịch xảy ra trên $OP. Khi khối lượng giao dịch OP tăng, bạn có thể kỳ vọng phần lớn phí sẽ chảy về Perpetual Protocol.
Người dùng hoạt động hàng ngày (DAUs):
-
DAU của Perpetual Protocol đã vượt qua GMX và Gains.
-
Mô hình kinh doanh của perp dex phụ thuộc vào khối lượng giao dịch, mà khối lượng này lại do số lượng người dùng thúc đẩy.
-
DAU cao hơn → Khối lượng giao dịch cao hơn → Phí nhiều hơn cho giao thức và người stake.
- Các trader ngày càng thất vọng với mức phí cao mà GMX_IO thu (0,1% phí vay biến đổi và 0,33% phí hoán đổi). Những khoản phí này đang ăn mòn lợi nhuận của trader, và nếu trader quyết định chuyển sang sản phẩm tốt hơn như Perpetual Protocol, doanh thu của GMX có thể sụp đổ.
P/E ratio:
-
Perp có P/E ratio thấp hơn so với Gains Network (Perp: 7,96 lần, GNS: 8,83 lần), trong khi vốn hóa thị trường chỉ bằng một nửa.
-
Xét đến sự tăng trưởng của DAU, tiềm năng tăng trưởng của Perp trông rất hấp dẫn.
Tổng giá trị bị khóa (TVL):
- Perp nắm giữ khoảng 17 triệu USD, duy trì ổn định từ cuối năm 22 đến đầu năm 23, cho thấy vốn vẫn tương đối gắn bó — dấu hiệu tốt cho thấy sản phẩm phù hợp với thị trường.
Quỹ bảo hiểm/Sở giao dịch:
-
Quỹ bảo hiểm tăng trưởng ổn định, giúp tăng tính vững mạnh của giao thức bằng cách đảm bảo trader luôn được thanh toán và không có nợ xấu.
-
Mặc dù sở giao dịch giảm theo xu hướng đi xuống của toàn bộ thị trường tiền mã hóa, khối lượng giao dịch vẫn khá ổn định.
Kinh tế học token $PERP
Phân bổ token $PERP: Tất cả token dành cho nhà đầu tư đã được phát hành và hoàn thành vesting, token đội ngũ vesting trong 30 tháng. Phần lớn được dùng cho hệ sinh thái và phần thưởng cho người nắm giữ dài hạn.
Là người nắm giữ:
• Stake $PERP để nhận vePERP. Khi quỹ bảo hiểm đạt ngưỡng, vePERP sẽ cho bạn 15% doanh thu giao thức.
• Người nắm giữ vePERP cũng có thể khóa thêm $PERP để kiếm 10% tổng phí giao dịch.
• Tôi cho rằng triển vọng tăng giá của $PERP dường như rất mạnh mẽ, nhờ việc các nhà đầu tư sớm rút lui và các động lực được thống nhất giữa DAO, đội ngũ, người stake và LP.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
