Hiện trạng danh mục đầu tư của các quỹ đầu tư tiền mã hóa hàng đầu: Đa số đã trở thành shitcoin
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Hiện trạng danh mục đầu tư của các quỹ đầu tư tiền mã hóa hàng đầu: Đa số đã trở thành shitcoin
Khi hướng tới một thị trường tăng giá DeFi tiềm năng tiếp theo, chúng ta vẫn cần giải quyết các vấn đề về trải nghiệm người dùng và các trường hợp sử dụng. Chỉ dựa vào nền kinh tế token ponzi phức tạp và khó hiểu là chưa đủ.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: Cháo nấu qua đêm, Defi Dao
Trong vòng một năm qua, phần lớn các bên tham gia hệ sinh thái Crypto đã chịu tổn thất nặng nề, ngay cả những tổ chức đầu tư hàng đầu với đội ngũ nhân tài hùng hậu cũng không ngoại lệ. Theo thông tin, Multicoin Capital, được mệnh danh là "Maotai của giới tiền mã hóa", cũng đã chứng kiến mức giảm giá trị danh mục lên tới 90% trong năm vừa qua.
Và một tháng sau sự sụp đổ của FTX, việc theo dõi danh mục đầu tư của các tổ chức đầu tư hàng đầu này sẽ rất thú vị.
Tiếp theo, chúng ta hãy cùng xem xét hiệu suất hoạt động của danh mục đầu tư từ các quỹ VC Crypto thuộc nhóm đầu tiên và một số thuộc nhóm thứ hai trong tháng vừa qua, đồng thời cố gắng rút ra một vài kết luận.
Ghi chú: Các dự án dưới đây nằm trong danh mục đầu tư của Multicoin Capital, Blockchain Capital, Coinbase Ventures, Delphi Digital, Andreessen Horowitz (a16z), Pantera Capital, Polychain Capital, HashKey Capital, Animoca Brands, Paradigm, Tiger Global Management, DragonFly Capital, Binance Labs, Sequoia Capital, Arrington XRP Capital, Framework Ventures, 1confirmation, Digital Currency Group (DCG), với vốn hóa lưu hành vượt quá 5 triệu USD; thứ tự không phân biệt ưu tiên (dữ liệu từ cryptorank).
5 dự án tệ nhất và tốt nhất trong một tháng qua của các quỹ VC Crypto hàng đầu
Multicoin Capital
5 dự án tệ nhất:
5 dự án tốt nhất:
Blockchain Capital
5 dự án tệ nhất:
5 dự án tốt nhất:
Coinbase Ventures
5 dự án tệ nhất:
5 dự án tốt nhất:
Delphi Digital
5 dự án tệ nhất:
5 dự án tốt nhất:
Andreessen Horowitz (a16z)
5 dự án tệ nhất:
5 dự án tốt nhất:
Pantera Capital
5 dự án tệ nhất:
5 dự án tốt nhất:
Polychain Capital
5 dự án tệ nhất:
5 dự án tốt nhất:
HashKey Capital
5 dự án tệ nhất:
5 dự án tốt nhất:
Animoca Brands
5 dự án tệ nhất:
5 dự án tốt nhất:
Paradigm
5 dự án tệ nhất:
5 dự án tốt nhất:
Tiger Global Management
5 dự án tệ nhất:
5 dự án tốt nhất:
DragonFly Capital
5 dự án tệ nhất:
5 dự án tốt nhất:
Binance Labs
5 dự án tệ nhất:
5 dự án tốt nhất:
Sequoia Capital
5 dự án tệ nhất:
5 dự án tốt nhất:
Arrington XRP Capital
5 dự án tệ nhất:
5 dự án tốt nhất:
Framework Ventures
5 dự án tệ nhất:
5 dự án tốt nhất:
1confirmation
5 dự án tệ nhất:
5 dự án tốt nhất:
Digital Currency Group (DCG)
5 dự án tệ nhất:
5 dự án tốt nhất:
Một vài nhận xét
1. Trong tháng vừa qua, khi BTC giảm 2,4% và ETH giảm 4,0%, nhiều dự án blockchain từng bị thổi phồng quá mức trong chu kỳ thị trường tăng trước đó đã bị thị trường "vùi dập" nghiêm trọng. Tiêu biểu có Flow, Celo, Aurora, Aptos, Helium, Near, Filecoin, Juno... Mặt khác, Cosmos Hub (ATOM) và Solana - dù gây tranh cãi - lại nhận được sự ủng hộ tương đối tích cực trong ngắn hạn. Đồng thời, mặc dù câu chuyện về chuỗi ứng dụng (appchain) vẫn được nhắc đến liên tục, nhưng hiệu suất yếu kém gần đây của dydx và Osmosis cho thấy rằng các câu chuyện kể (narrative) có tác dụng rất hạn chế khi gặp phải gió ngược. Trong bối cảnh định hướng vĩ mô nửa cuối năm 2023 có thể thay đổi, chúng ta cần tiếp tục theo dõi sát sao hơn nữa các L1.
2. Hiệu suất của token đa số các dự án DeFi trong tháng qua đều rất tồi tệ, ngay cả những dự án dẫn đầu như Uniswap cũng không ngoại lệ — token UNI đã giảm 11,9%, vượt xa mức giảm của BTC và ETH. Điều này có lẽ liên quan đến khó khăn lớn mà DeFi đang gặp phải trong việc thu hút người dùng mới. Nhìn về một đợt tăng giá DeFi tiềm năng tiếp theo, chúng ta cần giải quyết vấn đề trải nghiệm người dùng và mở rộng các kịch bản sử dụng thực tế, chứ chỉ dựa vào các nền kinh tế token phức tạp, khó hiểu kiểu Ponzi là chưa đủ.
3. Trong danh mục đầu tư của nhiều quỹ VC Crypto hàng đầu, Lido có hiệu suất tương đối ổn định, điều này có thể liên quan lớn đến yếu tố kích hoạt sắp tới là Ethereum cho phép rút cổ phần (staking withdrawal).
4. Trong tháng qua, nhiều dự án mạng xã hội phi tập trung từng được quảng bá rầm rộ đã có hiệu suất rất kém. Hiện tại lĩnh vực này vẫn chưa có dự án nào thực sự thống trị. Việc theo dõi sự phát triển của Nostr và Farcaster trong thời gian tới sẽ rất thú vị.
5. Trong lĩnh vực game Crypto, các dự án theo mô hình kinh tế token Ponzi như STEPN đều có hiệu suất rất tệ trong tháng qua. Tương tự, các token của các dự án liên minh game GameFi như YGG hay GuildFi cũng bị thu hẹp nghiêm trọng. Ngược lại, ParagonsDao – một dự án tập trung vào chất lượng trò chơi trước tiên – lại tạo ra xu hướng riêng biệt. Những hiện tượng này có lẽ cho thấy định hướng phát triển của game Crypto đã thay đổi: chất lượng trò chơi tốt hơn mới có khả năng thu hút cả người chơi trong và ngoài cộng đồng tham gia.
6. Trong bối cảnh thị trường gấu, token của phần lớn các dự án Crypto sẽ biến thành Shitcoin và bị BTC, ETH nghiền nát không thương tiếc — ngay cả những dự án do các quỹ đầu tư hàng đầu dẫn dắt cũng không tránh khỏi. Tuy nhiên, khi bước vào chu kỳ tiếp theo, một số dự án Crypto mới, chưa bị bác bỏ, vẫn sẽ thu hút được sự chú ý mới. Việc theo dõi những thay đổi này sẽ là một điều vô cùng thú vị.
Liên kết gốc
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
