Một bài viết để hiểu rõ kiến trúc sản phẩm và mô hình token của giao thức bảo hiểm stablecoin Y2k Finance
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Một bài viết để hiểu rõ kiến trúc sản phẩm và mô hình token của giao thức bảo hiểm stablecoin Y2k Finance
Y2k Finance là một sản phẩm giúp mọi người đầu cơ vào các tài sản được liên kết, dựa trên Arbitrum, do NeworderDAO ươm tạo.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: M
Biên dịch: TechFlow
Tài sản ổn định vừa tạo thanh khoản trong DeFi, vừa là nguồn cơn hỗn loạn của DeFi. Vậy liệu có phương pháp nào giúp chúng ta kiểm soát và ngăn ngừa các sự kiện thiên nga đen như UST mất neo không?
Y2k Finance chính là một giải pháp như vậy. Bài viết này sẽ giải thích chi tiết cơ chế hoạt động của nó, cùng tất cả những điều bạn cần biết (bao gồm cả airdrop).
Y2k Finance là một sản phẩm giúp mọi người đầu cơ vào tài sản được neo giá, xây dựng trên Arbitrum, được ươm tạo bởi NeworderDAO.
Giao thức này mang đến ba sản phẩm chính:
- Earthquake: Kho bảo hiểm
- Wildfire: Thị trường thứ cấp
- Tsunami: CDO —— thị trường cho vay
Hãy lần lượt tìm hiểu từng cái.
Earthquake
Là sản phẩm cấu trúc hàng đầu đầu tiên của Y2K, tại đây bạn có thể:
1. Mua bảo hiểm neo giá để phòng ngừa rủi ro cho tài sản ổn định của bạn (bạn cho rằng stablecoin của bạn có thể mất neo).
2. Gửi tài sản thế chấp và kiếm lợi nhuận bằng cách đặt cược rằng tài sản ổn định của bạn sẽ không mất neo.
Chúng ta hãy minh họa qua ví dụ cụ thể.
Ví dụ 1: Tài sản của bạn vẫn neo giá
Người dùng A mua bảo hiểm thông qua Earthquake (ví dụ: cho $UST). Họ sẽ gửi phí bảo hiểm vào nhóm thanh khoản, được đảm bảo bằng tài sản thế chấp từ người dùng B (ví dụ: $ETH).
Nếu $UST không mất neo => A sẽ trả phí bảo hiểm cho B, và B có thể rút lại $ETH của mình.
Ví dụ 2: Tài sản của bạn đã mất neo
$UST của người dùng A giảm từ 1 USD xuống còn 0,97 USD trong thời gian bảo hiểm.
$UST mất giá trị => A vẫn phải trả phí bảo hiểm cho B, nhưng phần lớn tổn thất của A sẽ được bù đắp bằng tài sản thế chấp của B, trong trường hợp này là $ETH.
Mỗi kho bảo hiểm đều có một phương trình rủi ro (cao/trung/thấp), với các thuộc tính sau:
- Một tài sản neo giá cụ thể
- Một khoảng thời gian theo tháng được thiết lập
- Một mức giá thực thi kích hoạt việc thanh lý tiềm năng và thanh toán
Phí bảo hiểm và tiền gửi tài sản thế chấp bị tính phí 0,25%, lợi nhuận từ tài sản thế chấp bị tính phí 5%. Người dùng có thể tham gia kho bảo hiểm rủi ro thấp một lần mỗi tháng, và kho rủi ro cao một lần mỗi tuần.
Trong suốt thời gian bảo hiểm, người bán sẽ khóa tài sản thế chấp của họ cho đến khi kết thúc kỳ hạn. Và Wildfire sẽ phát huy vai trò ở đây.
Wildfire
Là một thị trường thứ cấp, nơi người dùng B có thể giao dịch vị thế của họ trong khoảng thời gian nhất định. Điều này giúp nhiều người tham gia hơn mà không cần phải khóa tài sản trên nền tảng suốt một tháng, đồng thời cho phép người dùng B có thể (một phần) thoát khỏi vị thế.
Tsunami (CDO)
Trước khi tìm hiểu về Tsunami, hãy làm quen với khái niệm CDO.
Nợ - Thế chấp - Nghĩa vụ
Tức là, CDO đại diện cho một lượng lớn tài sản như hợp đồng thuê, ô tô và trái phiếu. Chúng sẽ được đóng gói lại để đánh giá đặc biệt, ví dụ: AAA, BBB.
Trong Tsunami, chúng ta có các nhà cung cấp thanh khoản cung cấp tài sản cho vay được neo giá (FRAX, USDC, DAI...).
Token NFT CDO được tạo ra sau khi hoàn tất thỏa thuận với người đi vay, các nhà cung cấp CDO nhận được lãi suất và tài sản thế chấp từ người đi vay khi xảy ra thanh lý.
Tương tự mô hình $GLP của GMX.
$GLP được dùng làm nhóm đòn bẩy, còn $CDO dùng để cho vay.
Điều thú vị là khi người dùng bị thanh lý, họ sẽ nhận lại một phần tài sản thế chấp, điều này khuyến khích người đi vay chọn vay trên Y2K thay vì các nền tảng khác.
Dự đoán tương lai của $Y2K
Hãy xem một số đặc điểm mà đội ngũ công bố về $Y2K:
- Doanh thu phí (70% cho veY2K; 30% cho kho bạc)
- 5% từ lợi nhuận tài sản thế chấp rủi ro
- Thu phí 0,25% trên phí bảo hiểm và tiền gửi tài sản thế chấp
veY2K (tương tự mô hình veToken khác):
- Phân bổ lượng phát hành
- Tăng lợi nhuận
- Thị trường veY2K
Hối lộ và bảo hiểm giao thức:
- Bán quyền/bảo hiểm cho các dự án muốn đảm bảo với người dùng rằng stablecoin của họ an toàn.
Làm sao để nhận được token $Y2K?
Ngoài việc tham gia IFO trên trang web chính thức của Y2K, những người cung cấp thanh khoản dưới dạng tài sản thế chấp hoặc mua bảo hiểm sẽ được phân bổ $Y2K bị khóa.
Ngoài ra, bạn cũng có thể tham gia DC và nhận vai trò Doomlist.
Mặc dù không bắt buộc, nhưng vẫn có khả năng đủ điều kiện nhận airdrop 2000 USD (được ám chỉ trong bài viết mới nhất). Discord của họ đang tổ chức các bài kiểm tra, trò chơi săn kho báu, cuộc thi và nhiều hoạt động khác để trao vai trò Doomlist.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
