TechFlow 소식에 따르면, 2월 20일 QCP 캐피탈의 최신 분석은 트럼프가 제약품과 반도체 칩에 대해 "25% 이상"의 관세를 부과하겠다고 발표했지만 구체적인 일정은 제공하지 않았다고 지적했다. 기업들은 미국으로 사업을 이전함으로써 이러한 관세를 피할 수 있다. 트럼프는 또한 미국 자동차 수출이 불공정한 대우를 받고 있다고 강조하며 오는 4월 2일부터 자동차에 대한 관세를 부과하겠다고 발표했다.
보고서는 미중 AI 경쟁이 다시 한번 주목받고 있다고 밝혔다. 딥시크(DeepSeek)는 외부 자금 조달을 모색 중이며 알리바바, 중국투자기업(CIC), 전국사회보장기금 등 기관 투자자들의 관심을 끌고 있다. 기관 자본이 딥시크에 유입될 경우 미국 AI 거대 기업들에 대한 경쟁 위협이 가속화되며 해당 산업의 평가 절하를 더욱 부추길 가능성이 있다.
암호화폐 분야에서는 트럼프 취임 이후 알트코인이 큰 관심을 받고 있으며, XRP 관련 ETF 신청을 포함해 여러 알트코인 관련 ETF가 SEC에 제출되었다. 주목할 점은 브라질 규제 당국이 세계 최초의 스팟 XRP ETF를 승인했다는 것이다. 이는 트럼프가 미국을 글로벌 암호화폐 중심지로 만들겠다는 야심을 촉진하는 계기가 될 수 있으며, 2025년 더 많은 ETF 승인의 길을 열어줄 것으로 보인다.
옵션 시장 측면에서 2~4월까지 비트코인 고델타 콜옵션 수요가 강세를 보이고 있으며, 이는 트럼프의 발언과 전략적 비트코인 보유 확대에 대한 추측에 의해 견인된 것으로 보인다. 또한 25 델타 내재변동성은 모든 만기에서 상승 방향으로 기울어져 있어 시장이 새로운 강세장 두 번째 상승 국면을 준비하고 있음을 시사한다. 인플레이션 우려가 완화되고 S&P 500이 사상 최고치를 경신하며 달러 인덱스가 107 수준으로 하락함에 따라 리스크 자산에 대한 거시경제적 환경의 지원이 계속 강화되고 있다.
